Odotettu palautuskaava (sisällysluettelo)
- Odotettu paluukaava
- Esimerkkejä odotetusta palautuskaavasta (Excel-mallilla)
- Odotettu paluukaavan laskin
Odotettu paluukaava
Odotettu tuotto voidaan määritellä sijoittajien hallussa olevan salkun todennäköiseksi tuottoksi aikaisempien tuottojen perusteella tai se voidaan määritellä myös salkun odotettua arvoa perustuen todennäköisen tuoton todennäköisyysjakaumaan.
Tässä on odotettavissa oleva paluukaava -
Expected Return = Expected Return=∑ (R i * P i )
Missä
- R i - Kunkin skenaarion paluuodotus
- P i - Tuoton todennäköisyys siinä skenaariossa
- i - Mahdolliset skenaariot, jotka ulottuvat yhdestä n: ään
Esimerkkejä odotetusta palautuskaavasta (Excel-mallilla)
Otetaan esimerkki odotettavissa olevan tuoton kaavan laskennan ymmärtämiseksi paremmin.
Odotettu palautuskaava - esimerkki # 1
Otetaan esimerkki osakekannasta ja joukkovelkakirjalainoista, joissa osakkeiden paino on 50% ja joukkovelkakirjojen paino on 50%. Osakkeiden odotettu tuotto on 15% ja joukkovelkakirjalainojen odotettu tuotto on 7%.
Odotettu tuotto lasketaan alla olevan kaavan avulla
Portfolion odotettu tuotto = Varaston paino * Osakkeen odotettu tuotto + joukkovelkakirjan paino * Odotettu tuotto obligaatiolle
- Portfolion odotettu tuotto = 50% * 15% + 50% * 7%
- Portfolion odotettu tuotto = 7, 5% + 3, 5%
- Portfolion odotettu tuotto = 11%
Odotettu palautuskaava - esimerkki 2
Otetaan esimerkki portfoliosta, jolla on osake Reliance, Tata Steel, Eicher Motors ja ITC.
Odotettu tuotto lasketaan alla olevan kaavan avulla
Odotettu tuotto portfoliosta = Each Kunkin osakkeen paino * Kunkin osakkeen odotettu tuotto
- Portfolion odotettu tuotto = 25% * 10% + 25% * 8% + 25% * 12% + 25% * 16%
- Odotettu tuotto portfoliosta = 2, 5% + 2% + 3% + 4%
- Portfolion odotettu tuotto = 11, 5%
Odotettu palautuskaava - esimerkki 3
Otetaan esimerkki HUL-, HDFC- ja 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainasalkusta.
Odotettu tuotto lasketaan alla olevan kaavan avulla
Odotettu tuotto portfoliosta = Each Kunkin komponentin paino * Kunkin komponentin odotettu tuotto
- Portfolion odotettu tuotto = 40% * 15% + 40% * 18% + 20% * 7%
- Portfolion odotettu tuotto = 6% + 7, 2% + 1, 40%
- Portfolion odotettu tuotto = 14, 60%
Voit ladata tämän odotetun palautuskaavan Excel -mallin täältä - Odotetun palautuskaavan Excel -mallin
Odotetun palautuskaavan selitys
Odotettu tuotto voidaan määritellä sijoittajien hallussa olevan salkun todennäköiseksi tuottoksi aikaisempien tuottojen perusteella tai se voidaan määritellä myös salkun odotettua arvoa perustuen todennäköisen tuoton todennäköisyysjakaumaan. Odotettua tuottoa voidaan tarkastella lyhyellä aikavälillä satunnaismuuttujana, jolla voi olla erilaisia arvoja joidenkin erillisten todennäköisyyksien perusteella. Tällä satunnaismuuttujalla on arvoja tietyllä alueella, ja se voi ottaa arvoja vain kyseisellä alueella. Siksi odotettavissa oleva tuottolaskelma perustuu historiallisiin tietoihin, joten se ei ehkä ole luotettava ennustamaan tulevia tuottoja. Sitä voidaan tarkastella mittana erilaisista todennäköisyyksistä ja todennäköisyydestä saada positiivinen tuotto sijoituksellesi ja tuoton arvo.
Tämän tarkoituksena on antaa sijoittajalle idea erilaiselle riskitasolle, mikä on erilainen skenaario, jolla on erilaiset todennäköisyydet, jotka tuottavat mahdollisen suuremman tuoton kuin riskitön tuotto. Kuten kaikki tiedämme, riskitön tuotto olisi Yhdysvaltain hallituksen 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuotto.
Odotetun palautuskaavan relevanssi ja käyttö
Kuten edellä mainittiin, odotettavissa olevan tuoton laskenta perustuu historiallisiin tietoihin, ja siksi sillä on rajoitus ennustaa tulevia mahdollisia tuottoja. Sijoittajien on pidettävä mielessä useita muita tekijöitä, eikä heidän pidä sijoittaa odotetun tuoton perusteella. Esimerkki: -
Portfolio A - 10%, 12%, -9%, 2%, 25%
Portfolio B - 9%, 7%, 6%, 6%, 12%
Jos tarkastellaan kumpaakin edellä mainittua salkkua, molemmilla on odotettavissa oleva tuotto 8%, mutta salkulla A on paljon riskiä, koska tuotot vaihtelevat paljon. Siksi sijoittajien on otettava huomioon tämä riski, joka lasketaan esimerkiksi standardipoikkeaman ja varianssin kaltaisilla toimenpiteillä.
- Varianssi - Se voidaan määritellä datapistejoukon variaationa niiden keskiarvon ympärille. Se lasketaan neliöpoikkeamien keskiarvosta todennäköisyydellä painotetulla keskiarvolla. Se on riskimitta, joka sijoittajien on otettava huomioon.
Ensin on laskettava kaikkien palautusten keskiarvo. Sitten jokaisen paluun poikkeama selvitetään pääarvosta ja neliöidaan kaikkien positiivisten tulosten varmistamiseksi. Ja kun ne on neliöitu, ne kerrotaan vastaavilla todennäköisyysarvoilla varianssin selvittämiseksi.
Salkun variaatio voidaan laskea seuraavasta kaavasta: - Jos salkkuja A ja B on kaksi
Salkun varianssi = w A 2 * σ A 2 + w B 2 * σ B 2 + 2 * w A * w B * Cov (A, B)
Missä Cov (A, B) - on salkkujen A ja B kovarianssi
- Vakiopoikkeama - Se on toinen mitta, joka osoittaa poikkeaman keskiarvosta. Vakiopoikkeama lasketaan ottamalla varianssin neliöjuuri, ja sitä merkitään σ.
Odotettu paluukaavan laskin
Voit käyttää seuraavaa odotettavissa olevan tuoton laskuria.
| R1 | |
| P 1 | |
| R2 | |
| P 2 | |
| R3 | |
| P 3 | |
| R4 | |
| P 4 | |
| Odotettu paluu | |
| Odotettu tuotto = | R 1 * P 1 + R 2 * P 2 + R 3 * P 3 + R 4 * P 4 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
johtopäätös
Odotettu tuotto voidaan määritellä sijoittajien hallussa olevan salkun todennäköiseksi tuottoksi aiempien tuottojen perusteella. Koska siinä hyödynnetään vain aikaisempia tuottoja, se on siten rajoitus, ja odotettavissa olevan tuoton arvon ei pitäisi olla ainoa tekijä, jota sijoittajat harkitsevat päättäessään sijoittamisesta salkkuun vai ei. On myös muita toimenpiteitä, joita on tarkasteltava, kuten salkun varianssi ja keskihajonta.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas odotetun palautumisen kaavaan. Tässä keskustellaan siitä, kuinka odotettavissa oleva tuotto voidaan laskea, sekä käytännön esimerkkejä. Tarjoamme myös odotettavissa olevan palautuslaskurin ladattavalla excel-mallilla. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -
- Opas omaisuuden liikevaihtoasteen kaavaan
- Opas hintatarjouspyynnön levityskaavaan
- Kuinka laskea kapasiteetin käyttöaste?
- Joukkovelkakirjojen vastaavan tuoton laskeminen
- Liikevaihtosuhteen kaava | Esimerkkejä | Excel-malli