Johdanto rahoitusmallinnushaastattelukysymyksiin

Jos aiot osallistua finanssianalyytikkohaastatteluun tai aiot tehdä uraa finanssimallinnuksessa tai yritysrahoituksessa, tämä opas auttaa sinua löytämään parhaat haastattelukysymykset, jotka ovat yhteisiä finanssimallinnushaastatteluissa, ja niiden vastaukset. Tämä opas on hyödyllinen palkattaessa finanssimallinnusanalyytikkoa, finanssianalyytikkoa, finanssisuunnittelijaa, finanssikonsulttia, finanssitutkimuspäällikköä jne.

20 parasta rahoituksen mallinnusta koskevaa haastattelukysymystä ja vastauksia

Rahoitusmallinnushaastattelukysymykset ja vastaukset ovat alla olevan mukaisesti:

1) Mikä on rahoitusmallinnus ja sen käyttö?

Tämä olisi ensimmäinen ja tärkeä kysymys finanssianalyytikon tai muiden siihen liittyvien haastattelujen aikana.

Taloudellinen mallintaminen on matemaattinen esitys tulevasta tilinpäätöksestä laskentataulukon muodossa, joka selittää tulevien tuottojen ja kulujen suunnitelmat. Tämä on oppikirjan selitys taloudellisesta mallinnuksesta, mutta haastattelija haluaa sinun selittävän taloudellisen mallinnuksen ymmärryksesi mukaan.

Aina kun meidän on tehtävä minkään yrityksen taloudellisia päätöksiä, meidän on tarkistettava tulevaisuuden ennusteet tilinpäätöksen muodossa, ja näiden tilinpäätösten perusteella meidän on päätettävä, olisiko tämä viisas päätös. Joten näiden rahoitusnäkymien laatimiseen meidän on opittava talouden mallinnustyökalut. Kolme pääasiallista tilinpäätöstä, joka on laadittava, ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirta.

2) Mitkä ovat vaiheet rahoitusmallinnuksen valmisteluun?

Rahoitusmallinnus on laaja selitettävä aihe, koska erilaiset projektit tai sijoitukset tarvitsevat erityyppisen strategian parhaan rahoitusmallin seuraamiseksi ja rakentamiseksi. Se riippuu henkilökohtaisesti tai hankkeesta projektiin, koska minkä tahansa rahoitusmallin vaatimus tai tulos on erilainen. Mutta seuraavia asioita on noudatettava seuraavien rahoitusmallien luomiseksi.

  1. Kerää tietoa projektista.
  2. Laadi oletusarkki kaikille tiedoille.
  3. Suunnittele malli, joka on kaikkien sidosryhmien helposti ymmärrettävissä.
  4. Yhdistä kaikki siihen liittyvät tilinpäätökset.
  5. Testaa kaikki linkit ja kaavat.
  6. Laaditaan yhteenveto tuloksista ja asiakirjat.

3) Mitkä ovat yrityksen arvostusmenetelmät? Selitä lyhyesti

Tämä olisi tärkeä kysymys taloudellisen mallinnuksen haastattelutilaisuutesi aikana, koska tämä on tärkeä tehtävä kaikilla finanssianalyytikoilla urallaan.

Yrityksen arvonmäärityksen määrittämiseksi on olemassa kolmen tyyppisiä tekniikoita tai menetelmiä, jotka ovat seuraavat:

  • DCF (diskontattu kassavirta) -menetelmä: DCF (diskontattu kassavirta) on yksi menetelmä laskea yrityksen arvo määrittämällä tulevaisuuden kassavirran nykyarvo.
  • Markkina-arvoisen liiketoiminnan arvostusmenetelmä: Tämä arvostusmenetelmä määrittää kiinteän omaisuuden, omaisuuden tai muun tyyppisen arvopaperin arvon samanlaisten esineiden myyntiarvon perusteella markkinoilla.
  • Omaisuuserän lähestymistapa: Tämän tyyppisessä arvostusmenetelmässä yrityksen nettoarvo määritetään yhtiön nykyisten varojen nettoarvon perusteella.

4) Mikä on ero velkarahoituksen ja pääomanrahoituksen välillä? Kumpi on kalliimpaa?

  • Varainhankinnan aikana yrityksillä on kaksi vaihtoehtoa kerätä varoja, velanrahoitus tai pääomanrahoitus. Molemmilla vaihtoehdoilla on omat edut ja haitat.

Velkarahoitus

  • Tässä muodossa yritykset keräävät varoja lainan muodossa, jonka mukana tulee korko-osuus. Yhtiöllä olisi kuukausittainen velvoite maksaa se takaisin. Velkarahoituksen tärkein etu on, että tässä muodossa lainanantajalla ei ole liiketalouden hallintaa ja täyden takaisinmaksun yhteydessä yrityksen ja lainanantajan välinen suhde loppuu. Mutta velkarahoituksen tärkeimmät haitat ovat, että varojen keräämiselle olisi raja, joka on yhtä suuri kuin rahoittajan kanssa vakuudettomat vakuudet.

Pääoman rahoitus

  • Tässä muodossa yritys voi kerätä enemmän rahoitusta verrattuna velkarahoitukseen. Rahoittaja hankkii osan yhtiön omistuksesta ja tarjoaa varoja käyttöpääomavaatimuksen mukaisesti. Varojen takaisinmaksusta ei ole kuukausittaista velvoitetta, eikä korko-osaa lisättäisi pääomaosuuteen. Mutta se ei tarkoita, että pääomarahoituksella ei olisi haittoja. Koska rahoittajalla olisi täysi määräysvalta yrityksessä, joten yrityksen on jaettava voittomarginaali sijoittajien kanssa ja jokaiselle yrityksen päätöksentekoon on kuultava sijoittajia.

Näiden kahden eron mukaan pääomarahoitus on kalliimpaa kuin lainarahoitus. Velkarahoituksella olisi vain korko-osa takaisinmaksusta, mutta oman pääoman ehtoisen rahoituksen muodossa yrityksen olisi jaettava voitot ja irtautumisen yhteydessä sijoittaja on ensimmäinen osapuoli, joka ottaa rahat takaisin omistusosuudessaan, joka heillä on yritys.

5) Mikä on DCF?

DCF (diskontattu kassavirta) on paras arvostusmenetelmä yrityksen arvon laskemiseksi hankinta- tai rahoitushetkellä. DCF: ssä nykyinen nettoarvo lasketaan tuleville kassavirroille. Rahoitusanalyytikko DCF: lle laadi ensin ennustetut tilinpäätökset, kuten tase, tuloslaskelma ja kassavirta. Laskemme yrityksen arvon DCF: n perusteella käyttämällä seuraavaa kaavaa:

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Missä,

  • CF 1, CF 2, CF 3 tai CF n = kassavirta tuleville kausille.
  • r = diskonttokorko.
  • n = ei. vuosien ajan.

6) Mitkä ovat erilaiset tilinpäätökset? Selitä lyhyesti

Jokaisen yrityksen on laadittava kolmenlaisia ​​tilinpäätöksiä mille tahansa tilikaudelle, jotka ovat seuraavat.

Tase:

  • Tase on yhteenveto yrityksen taloudellisesta tilanteesta, joka osoittaa varojen, velkojen, käteisvarojen tai pankkisaamisten todellisen aseman tietyllä ajanjaksolla. Se osoittaa myös kokonaismäärän. yrityksen velasta ja todellisesta pääomasta.

Tuloslaskelma:

  • Tuloslaskelma, jota kutsutaan myös tuloslaskelmaksi, on yksi tärkeimmistä yhtiön tilinpäätöstyypeistä, joka osoittaa yhtiön tuotot, kulut ja nettovoitot (tai -tappiot) tietyllä ajanjaksolla.

Kassavirta:

  • Kassavirta on toisenlainen tilinpäätös, joka näyttää kassavirran yrityksessä tietyn ajanjakson ajan.

7) Selitä erilaisia ​​taloudellisia suhteita?

Taloudelliset suhdeluvut ovat avainindikaattori minkä tahansa yrityksen taloudelliseen tilanteeseen. Nämä suhteet ovat kahden tilinpäätöksestä johdetun numeerisen arvon välinen suhde ymmärtääkseen yrityksen taloudellista tilannetta. Rahoitussuhteita on 5 erilaista, jotka selitetään seuraavasti:

  1. Likviditeettisuhteet
  2. Kannattavuussuhteet
  3. Tehokkuussuhteet
  4. Velkaantumisaste
  5. Markkina-arvosuhteet

8) Mitä ymmärrät käyttöpääomasta?

Käyttöpääomalla tarkoitetaan rahaa, joka on käytettävissä millä tahansa liiketoiminnalla päivittäiseen toimintaan. Käyttöpääoma voitaisiin laskea alla olevan kaavan avulla.

  • Käyttöpääoma = Lyhytaikaiset varat - Lyhytaikaiset velat

9) Mikä on NPV ja IRR? Selitä, kuinka lasket ne?

NPV ja IRR ovat erityyppisiä menetelmiä sisäisen tuottoprosentin laskemiseksi, ja ne ovat hyödyllisiä kahden tai useamman hankkeen analysoinnissa ja vertailussa sijoitustarkoituksiin. Nämä käsitteet ovat erittäin tärkeitä taloudellisessa mallinnuksessa. Alla on perustiedot ja kaavat kunkin menetelmän laskemiseksi.

NPV (nykyinen nettoarvo):

Kuten nimestä käy ilmi, NPV: tä (nettoarvo nykyarvo) käytetään kaikkien projektista syntyvien kassavirtojen nykyarvon laskemiseen, kassavirrat voivat olla negatiiviset tai positiiviset. Periaatteessa se on minkä tahansa projektin rahavirran nykyarvon ja rahavirran välinen ero.

  • NPV = (kassavirta / (1 + r) t ) - kassavirta
  • r = alennusaste
  • t = ei. jaksojen

IRR (sisäinen tuottoprosentti):

IRR on yksi parhaista menetelmistä ja sitä käytetään laajasti sijoitushankkeissa. IRR on tuottoprosentti, jolla projektin kaikkien kassavirtojen tai kassavirtojen NPV muuttuu nollaksi (0).

Jokaisella yrityksellä on oma ennalta päätetty vaadittava tuottoaste mistä tahansa hankkeesta. Jos IRR on korkeampi kuin vaadittu tuottoprosentti, projekti tulisi hyväksyä, muuten se hylätään.

Voimme laskea IRR: n alla olevasta kaavasta,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = kassavirta tai alkuperäinen sijoitus.
  • CF 1, CF 2 ja CF n = kassavirta.
  • n = ajanjakso.

10) Mitkä ovat tuloslaskelman eri osiot?

Tuloslaskelma on tilinpäätös, joka osoittaa yhteensä. myyntiä, kuluja (kiinteitä tai muuttujia) ja nettotulosta (tappiota) tietyllä ajanjaksolla. Tuloslaskelmassa on 3 pääosaa, jotka ovat alla.

  • Tulot tai tulot -osa: Tässä osiossa kokonaistulot (tulot pääliiketoiminnasta ja muut tulot) sisällytetään ja bruttovoitto lasketaan.
  • Yläosuus: Tähän osaan sisältyvät kaikenlaiset yleiskustannukset tai kulut.
  • Tulos tai tappio: Tällä tasolla tuloslaskelmassa lasketaan nettotulos (tai -tappio).

11) Oletetaan, että taseessa on ylimääräistä rahaa, mitä suosittelisit käyttämään sitä oikein tavoin?

Haastattelija esittää monta kertaa tällaisia ​​kysymyksiä, he haluavat tarkistaa myös käytännön tietoisuutesi.

Jos taseessa on liikaa käteisvaroja, meidän on ensin tarkistettava taseen muut rivikohdat, muiden saldojen mukaan, meidän tulisi ehdottaa käteisvarojen käyttöä oikeilla tavoilla, jotkut tapaista voisivat olla seuraavat.

  • Voimme käyttää ylimääräistä rahaa sijoittamiseen nykyaikaisiin koneisiin tai laitteisiin, mikä voi olla hyödyllinen lisäämällä yrityksen tuloja.
  • Voisimme säästää korkomaksuista maksamalla pitkäaikaisia ​​velkoja, jos taseessa on ylimääräistä rahaa.
  • Voimme käyttää jotakin osaa ylimääräisestä käteisvaroista palkitsemiseen osakkeenomistajilleen osinkoina.
  • Ylimääräisen käteisvarojen muu käyttö voi olla sijoittaminen muihin uusiin liiketoimintahankkeisiin tai sijoittaminen muihin pörssiyhtiöihin.

12) Mitä ymmärrät WACC: lta? Kuinka lasket sen?

WACC (painotettu keskimääräinen pääomakustannus) on keskimääräinen tuottoprosentti, jonka yrityksen odotetaan maksavan velka- tai osakesijoittajilleen. Pääoman keskimääräinen hinta sisältää sekä velat että oman pääoman.

Kaava minkä tahansa yrityksen WACC: n laskemiseksi on seuraava:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Missä,

  • E = oman pääoman markkina-arvo
  • D = kokonaisvelan markkina-arvo
  • V = E + D
  • Re = oman pääoman kustannus
  • Rd = velan hinta
  • Tc = yhtiöverokanta

13) Kuinka yrityksen velkaantuminen vaikuttaa yrityksen tilinpäätökseen?

Rahoitusanalyytikon tulee olla tietoinen velan tai oman pääoman muutosten vaikutuksista yritykseen. Haastattelun aikana näistä muodoista olisi joitain kysymyksiä.

Kun yritys kasvattaa velkaa, se vaikuttaa taseeseen ja kassavirtaan. Taseessa pitkä- tai lyhytaikainen velkaerä kasvaa saman verran nostettua velkaa. Se kasvattaa kassavirtaa rahoitusosassa.

14) Mitä kassavirta ja sen eri osiot ovat?

Kassavirta on tilinpäätös, joka selittää liiketoiminnan rahavirrat. Kassavirtalaskelma kuvaa, kuinka paljon rahaa on siirretty yritykselle / yrityksestä tietyllä ajanjaksolla. Se osoittaa myös kassavarat kauden lopussa.

Kassavirtalaskelmassa on kolme pääosaa / päätä alla esitetyllä tavalla:

  • Rahat liiketoiminnasta
  • Raha sijoitustoiminnasta
  • Rahoitustoiminnan raha.

15) Mikä on laskennallinen verovelvollisuus ja miksi se luodaan?

Laskennallinen verovelka on tulevaisuuden maksuvelvoite, joka on tuloverolakien mukaan lasketun veromäärän ja tilinpäätöksen mukaan lasketun määrän välinen erotus, jos se lasketaan suoriteperusteisesti.

Laadimme tilinpäätöksen tilinpäätösstandardien perusteella, mutta nämä tilinpäätösstandardit poikkeavat tuloveroviranomaisten antamista säännöistä.

16) Mitkä ovat kunkin tilinpäätöksen päärivit?

Rahoitusmallinnusprosessin aikana on kolme pääasiallista tilinpäätöstä, eli tase, tuloslaskelma ja kassavirta. Kunkin tilinpäätöksen pääkohdat keskittyvät alla oleviin alueisiin.

Tase:

  • Omistajan oma pääoma, pitkä- ja lyhytaikainen velka, lyhytaikaiset velat, lyhytaikaiset varat, käyttöomaisuus.

Tuloslaskelma:

  • Liiketoiminnan tuotot, muut tuotot, yleiskulut, poistot ja poistot, korot ja verot.

Kassavirta:

  • Liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, investointien rahavirta.

17) Mikä on poistot? Kuinka poistot vaikuttavat tilinpäätökseen?

Poistot ovat tärkeä käsite kirjanpitoa varten. Poistot ovat omaisuuden arvon alenemista ajan myötä. Poistot ovat käteisvarat, joten ne vaikuttavat ainoaan taseeseen ja tuloslaskelmaan. Se ei vaikuta kassavirtalaskelmaan.

Poistot ovat kuluja, joten ne vaikuttavat tuloslaskelmaan vähentämällä yrityksen nettotulosta. Taseessa poistojen määrä vähennetään tietyistä omaisuuseristä omaisuuserän puolella.

18) Mitä tarkoitat negatiivisella pääomalla?

Negatiivinen oma pääoma tarkoittaa vastuista johtuvaa negatiivista omaa pääomaa kuin omaisuutta. Voi olla seuraavia syitä.

  • Yhtiö kärsii tappioita pidemmän aikaa.
  • Osakkeenomistajille maksettiin enemmän osinkoja verrattuna nettotulokseen.

19) Mikä on laskennallisten tuottojen ja saatavien ero?

Laskennalliset tulot asiakkaalta saatu rahasumma, jossa tavaroita tai palveluita ei ole vielä toimitettu, joten saman summan tuloja ei kirjata vakuutuksiin. Toisaalta myyntisaamiset ovat osa tuloista, joille tavarat tai palvelut on jo toimitettu, mutta asiakas ei ole maksanut tiettyä laskua koskevaa summaa.

Myyntisaamiset ovat omaisuuserät, mutta laskennalliset tuotot ovat velat.

20) Yhtiö meni konkurssiin jopa positiivisen käyttökatteen jälkeen viimeisen 5 vuoden ajan, mitkä ovat mahdollisuudet tässä tapauksessa?

Yhden yrityksen konkurssin tilanne ei riipu käyttökatteesta tai muusta tuloslaskelman osiosta. Jopa kannattava yritys voi mennä konkurssiin, jos pankissa ei ole rahaa. Kassavirta on tärkein parametri taloudellisen tilanteen tarkistamiseksi yrityksen positiivisella käteisellä. Seuraava on syy kannattavan yrityksen konkurssiin.

  • Koska raskaat investoinnit vaikuttavat negatiivisesti kassavirtaan, mutta eivät vaikuta käyttökatteeseen.
  • Yhtiö ei pysty kauan takaisin perimään rahaa velallisilta, mutta sen on maksettava maksettavansa ajallaan, mikä tarkoittaa enemmän kassavirtaa.
  • Siellä voi olla korkea kertaluonteinen maksu, kuten juridinen tai ammatillinen maksu, jos yritys on velvollinen maksamaan mistä tahansa kustannuksesta. Tämä voi vaikuttaa kassavirtaan negatiivisesti.

Tälle tapaukselle voi olla muita syitä, jotka vähentävät yrityksessä kassaa nopeasti, mikä ei vaikuta sen tuloslaskelmaan.

Suositellut artikkelit

Tämä on opas rahoitusmallinnusta koskeviin haastattelukysymyksiin. Tässä keskustellaan johdannosta ja 20 parhaasta rahoitusmallinnushaastattelukysymyksestä ja vastauksista. Voit myös käydä läpi muiden ehdotettujen artikkeleidemme saadaksesi lisätietoja -

  1. Selitys pääomaesimerkkeistä
  2. Esimerkkejä monopolistisesta kilpailusta
  3. Oppaat siitä, mikä on SQL?
  4. 7 suosituinta esimerkkiä mahdollisuuskustannuksista

Luokka:

Excel-vinkkejä