ETF: n indeksirahastot - Sijoitusrahasto on osake-, joukkovelkakirja- tai muun tyyppisen omaisuuden kori, jota sijoitusyhtiö hallinnoi ammattimaisesti. Resurssien hallinnasta rahasto perii maksun. Omistusosuudet valitsevat salkunhoitajat, jotka valitsevat varastot parhaiten suorittamiseksi ja jättävät loput. Mutta jos aktiivinen hallinta ei ole teekuppi, indeksirahastot voivat olla oikea valinta. Onko ero pörssinoteerattujen rahastojen ja indeksirahastojen välillä pelkkä myrsky teekupissa? Vai ovatko nämä kaksi tyyppiä olevaa rahastoa erillään? Antakaamme tutkia kiehtovaa indeksirahastojen maailmaa ja saada selville.
ETF: n Vs-indeksirahastoja käsittelevä artikkeli on rakennettu seuraavasti:
- Indeksirahasto: Chaseing Market
- Vaihdetut rahastot: perinteinen reitti
- ETF: n indeksirahastot: Sijoitustoiminnan vaihto
- Kustannustekijä: Missä pörssinoteerattujen rahastojen sijoitus MF-indeksin yli on
- Sijoitusrahasto tai indeksi-ETF? Monia eroja
- Johtopäätös - ETF vs. indeksirahastot
Indeksirahasto: Chaseing Market
Indeksirahastolla on hyvin erilainen strategia kuin perinteisellä sijoitusrahaston hoitomenetelmällä. Sen sijaan, että valitsisi ja valittaisiin osakkeita markkinat voittamaan etsimässä, indeksirahasto ostaa kaikki indeksin muodostavat osakkeet toistamaan kokonaisten markkinoiden toiminnan. Joten miksi kukaan haluaisi tyydyttää keskimääräisen tuoton, kun voi ajaa myrskyssä ja tulla voittajaksi kauppapelissä? Yksinkertaisesti siksi, että indeksirahastojen käyttö on halpaa ja että ne ostavat ja pitävät kaupan sijasta kauppaa - strategia, joka sopii monille ihmisille. Tutkimukset osoittavat, että aktiivisesti hoidettuihin sijoitusrahastoihin liittyvät korkeammat menot tekevät indeksirahastoista houkuttelevan idean. Voittavat osakkeet voivat voittaa markkinat, mutta indeksirahastot tuottavat vakaata tuottoa - mikä on yhä tärkeämpää, jos et halua testata vesiä, mutta purjehtia sujuvasti. Tutkimukset osoittavat myös, että aktiiviset rahastot eivät tuota hyvää tuottoa indeksirahastoihin verrattuna. S&P Dow Jones on havainnut tutkimuksessa, että 10 vuoden aikana alle 20 prosenttia aktiivisesti hoidetuista rahastoista voitti S&P 500 -indeksin!
Suositellut kurssit
- Koulutus rahoitusmallinnuksesta Excelin avulla
- Ammatillinen rahoitusmallinnuskoulutus
- Ammattimainen sijoituspankkikoulutus
Vaihdetut rahastot: perinteinen reitti
Indeksirahastoja on kahta tyyppiä: ETF tai pörssiyhtiö ja indeksirahasto. MF: n kanssa ostajat ja myyjät tekevät kauppoja suoraan rahastoyhtiön kanssa. Rahastoyhtiöt eivät myy ETF-arvopapereita, ja ne noteerataan pörssissä (siis nimi), ja osakkeiden ostajien tai myyjien on omistettava välitystilit näiden kauppaa varten.
Parhaat asiat elämässä eivät ole ilmaisia, jos sijoitat pörssirahastoihin, koska maksat välityspalkkion aina oston tai myynnin yhteydessä. Pienten sijoittajien kannalta perinteiset indeksirahastot ovat siten edullisempia. Mutta jokaisesta markkinoiden riskistä on palkkio, ja tämä pätee myös ETF: iin. Koska niillä vaihdetaan pörssiä, tällaisilla osakkeilla voidaan käydä kauppaa milloin tahansa päiväpäivänä. Siksi ETF: n osakkeet ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa. Vaihdetut rahastot ovat olleet yksi nopeimmin kasvavaa segmenttiä rahastoliiketoiminnassa. ETF: t käyvät kauppaa kuten osakkeet ja tarjoavat joustavuutta, jota ei ole saatavana perinteisten sijoitusrahastojen tapauksessa. Sijoittajat voivat käydä kauppaa ETF: llä koko päivän verrattuna perinteisiin indeksirahastoihin, joissa sijoittajat voivat ostaa osuuksia vain rahaston NAV- tai nettomääräisellä arvolla, joka julkaistaan joka kerta kaupankäyntipäivän loppupuolella. Pörssinoteeratut rahastot ovat nopeasti vaihdettavissa, ja tämä tarjoaa kiistatta etua - riski-eron kaupan ajankohdan ja sijoituskohtaisen hintaeron välillä on paljon pienempi ETF-sijoitusrahastojen tapauksessa. ETF-sijoitusrahastoissa on myös alhaisempi seurantavirhe kuin perinteisissä indeksirahastoissa luontoissuorituksen tai luonti- ja lunastusmahdollisuuden perusteella ja alhaisempi kulusuhde. Pitkäaikaiset sijoittajat voivat välttää kärsimyksiä lyhytaikaisen sijoittajan toiminnan takia.
ETF: n indeksirahastot: Sijoitustoiminnan vaihto
Indeksi-sijoittajat eivät välttämättä ole osittaisia pörssiyhtiöiden sijoitusvälineinä. Tämä johtuu siitä, että indeksirahastot johtavat vähittäissijoittajia tielle menestykseen. Lisäksi ETF: ää on ollut jo 1990-luvulta lähtien, kun taas ensimmäinen indeksi-MF otettiin käyttöön 1970-luvulla. Joten miksi ETF: t hallitsevat edelleen titaanien kauppaa? Ensisijaisesti siksi, että tämäntyyppisillä rahastoilla on vakavia etuja kustannusten, koon ja ajanjakson kannalta.
Pörssinoteeratut rahastot ovat joustavia sijoitusvälineitä ja vetoavat laajaan joukkoon sijoittajia riippumatta siitä, ovatko niiden kaupankäyntistrategia passiivisia vai aktiivisia. Passiiviset institutionaaliset sijoittajat mieluummin ETF: iä joustavuudestaan. Aktiiviset kauppiaat pitävät sitä mieluummin. Toisin kuin passiiviset yksityissijoittajat valitsevat indeksirahastot yksinkertaisuutensa vuoksi.
Toinen ero on, että ETF: ää voidaan ostaa pienemmissä koossa eikä vaadi minkäänlaisia erityisiä asiakirjoja tai tilejä. Niihin ei liity myöskään siirtymiskustannuksia tai marginaalia. ETF: ien kattavuus kattaa myös laajemmin, koska ne kattavat vertailuarvoja, jos futuurisopimuksia ei ole. Aktiiviset hedge-rahastojen kauppiaat mieluummin myös ETF-sijoituksia indeksiin nähden, koska ne ovat vapautettuja säännöllisille osakkeille sovellettavasta lyhytaikaisen myynnin jatkosäännöstä.
Kustannustekijä: Missä pörssinoteerattujen rahastojen sijoitus MF-indeksin yli on
Pörssissä käytetyillä rahastoilla ja indeksirahastoilla on omat erityiset kulut ja voitot, kun kyse on indeksien seurantaan ja kauppaan liittyvistä kuluista. Indeksin seurannasta aiheutuvat kustannukset jakautuvat kolmeen perusluokkaan:
- Päivittäiset nettolunastukset
- Rahan vetäminen
- Osinkopolitiikka
Päivittäiset nettolunastukset: Tasapainotuslaki
Nämä lunastukset johtavat indeksirahastoihin nimenomaisesti palkkioiden muodossa aiheutuviin kustannuksiin ja implisiittisiin kustannuksiin tarjouspyyntöjen hajautuksista rahastojen kaupoissa. Pörssissä käydyt rahastot eliminoivat tämän tasapainotustoimen tarpeen suorittamalla luontoissuorituksina nimeltään luonti / lunastus. Koodattu, tämä tarkoittaa, että ETF: n osakkeet voidaan luoda ja lunastaa korilla vastaavia arvopapereita.
Käteisvarat viittaavat käteisvarojen säilyttämiseen kaupassa mahdollisten päivittäisten nettolunastusten käsittelemiseksi indeksirahastoille. ETF: lle ei aiheudu tätä kassavirtaa niiden ainutlaatuisen lunastusprosessin takia.
Osinkopolitiikka on ainoa kustannustekijä, jossa indeksirahastot ovat etusijalla pörssissä noteerattuihin rahastoihin. Indeksirahastot sijoittavat osinkoja kerralla, kun taas ETF: n osakkeet vaativat kassavarojen keräämistä vuosineljänneksen aikana ja niistä seuraavan jakamisen osakkeenomistajille osinkopolitiikan suhteen.
Jäljityskustannukset sisältävät verotuksen, osakkeenomistajien transaktiokustannukset ja hallintokulut. Hallinnointipalkkiot ovat alhaisemmat ETF: lle, koska tämä rahasto ei harjoita kirjanpitoa - tämä ei ole indeksirahastojen kohdalla. Toisaalta indeksirahastojen osakkeenomistajien transaktiokustannukset ovat nolla, toisin kuin ETF. Sijoitusajoneuvojen verotus Exchange Traded Fund ja indeksirahasto suosivat ensimmäistä jälkimmäiseen nähden. Verotapahtumat laukaisevat tarve myydä arvopapereita indeksirahastojen tapauksessa. Muille rahastoille ominaiset myyntivoitot eivät myöskään ole sijoitusrahastojen piirre.
Indeksirahastot: Vaihdettujen rahastojen edeltäjät
Vaikka indeksirahastoja on ollut saatavana vuodesta 1975, pörssikaupalla käydyillä rahastoilla käydään kauppaa vuonna 1993, ensimmäiset osakerahastot kattavat jopa viisinkertaisesti indeksit.
Likviditeetin puute: Palautus pörssissä käydyille rahastoille
Likviditeetin puute joissakin pörssissä käydyissä rahastoissa kasvattaa tarjouspyynnön korkoa lisääen kaupankäyntikustannuksia. Vähemmän suositut ETF-rahastot eivät pysty saamaan samaa mielivaltaista etua muihin ETF: iin. Tämä luo valtavan eron markkinahintojen ja nettovarallisuusarvojen välillä.
Aktiivinen tai passiivinen: Sijoituksen alfa ja beta
Aktiivisten sijoittajien tavoitteena on alfa tai markkinoiden paras mahdollinen, passiivisten sijoittajien tason arbitraasi beeta- tai maltillisen tuoton saavuttamiseksi. Passiivisille sijoittajille on vain kaksi mahdollisuutta, nimittäin pörssiyhtiö ja rahasto. Molemmat raidan taustalla oleva hakemisto. Seurantavirhe on aste, jolla rahastot eivät pysty replikoimaan indeksiä.
Kaksi astetta passiivista sijoittamista: Kulmat ETF: n ja indeksirahastojen välillä
Passiiviset sijoittajat:
Tämän tyyppiset sijoittajat pyrkivät saavuttamaan tavoitteisiin parhaiten sopivan omaisuuden allokoinnin alhaisilla kustannuksilla ja vähän toimintaa. Indeksirahasto on paras vaihtoehto tällaisille sijoittajille. Tasapainotus ylläpitää johdonmukaisuutta ja varmistaa valotuksen mukautumisen ..
Ei niin passiiviset sijoittajat:
Pörssinoteeratut rahastot soveltuvat paremmin tällaiseen sijoittajaan. Se varmistaa muutokset portfoliossa tarkemmin ja nopeammin. ETF antaa käyttäjille mahdollisuuden tarkastella suuntausta markkinoilla, jota avoimet rahastot eivät voi toivoa vastaavan.
Sijoittajat saattavat myös myydä ETF: ää lyhytaikaisesti, jos he ovat passiivisia, mutta taipuvaisia opportunistisesti. Vaihdettujen rahastojen käyttö on aktiivinen menetelmä passiiviseen sijoitusstrategiaan. Sijoittajien tulee ymmärtää markkinoiden dynamiikka menestyvän sijoituksen tekemiseksi riippumatta siitä, valittiinko ne etf-indeksit vs. indeksirahastot.
Sijoitusrahasto tai indeksi-ETF? Monia eroja
Sijoitusrahastoilla on erilaisia osakelajeja, hallussapitoaikavaatimuksia ja myyntimaksuja koskevia järjestelyjä. Pelin tarkoituksena on hillitä nopeaa kauppaa. Pörssinoteeratut rahastot rakennetaan nopeuden vuoksi. Tämä on tärkein ero etfs-indeksirahastojen välillä. Yksittäisten sijoittajien on tehtävä kotitehtävänsä saadakseen hyvät arvosanat rahoitusmarkkinoilla ja valittava oikea indeksituote merkinnän tekemiseksi.
Sijoitusrahastojen hinnat ovat epävakaammat kuin indeksirahastojen. Verotustehokkuus on tekijä, jolla pörssiyhtiö ja indeksirahasto toimivat yhtä hyvin. Kun kyse on hinnanvaihteluista, indeksi-ETF-hinnat vaihtelevat kaupankäyntipäivän aikana. Vaikka sekä sijoitusrahastoilla että ETF: llä on tiettyjä samankaltaisuuksia, eroja on paljon. Sijoittajat, jotka haluavat pitää sijoituksia pitkällä aikavälillä ja joilla on kohtalainen riskihalu, sopisivat paremmin indeksoimaan sijoitusrahastoja, kun taas sijoittajien, joilla on enemmän riskinoton kykyä ja jotka haluavat lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä tuoton, tulisi valita ETF. Vaikka ETF: n Vs-indeksirahastoja voidaan käyttää markkinoiden omistamiseen erittäin kohtuullisilla korkoilla, samankaltaisuus päättyy tähän. Tässä ovat ne brownie-pisteet, jotka ansaitset suuremman riskinottohalun pörssissä käyvien rahastojen kautta.
Nollapalkkiot
Jos ostat välitysrahaston ylläpitämää indeksirahastoa, maksusta saatetaan luopua, mutta jos tietyllä tilillä olevaa rahastoa käytetään, valmistaudu hauraamaan rahaa matalan riskinhalun vuoksi. Pörssissä vaihdetut rahastot ovat palkkiottomia tai maksavat hyvin vähän kauppaa kohti.
Lisää likviditeettiä
Indeksirahastot ovat sijoitusrahastoja, joten ostatko tai myyt niitä, saat hinnoittelun päivän päätteeksi. Tämä hinta ei olisi erilainen kuin mitä voidaan odottaa. Jos zongleroit omaisuusluokkia, voit silti pudota. Likviditeetti on korkeampi pörssissä käyvissä rahastoissa, joten myös yhteisten indeksien seuraaminen on helppoa.
Vähemmän kustannuksia, enemmän voittoja
Hintasota on kärjistynyt ETF-tarjoajien välillä, kun taas indeksirahastojen tarjoajien välillä vallitsee rauha. ETF on halvempaa omistaa kulusuhteessa, joka on kohtuullisemmin sidottu.
Lisää omaisuusluokkia
Pörssissä käydyt rahastot ovat täydellisiä myös niille, jotka haluavat sijoittaa lukuisiin omaisuusluokkiin melko kohtuudella. Indeksirahastot rajoittavat soveltamisalan keskisuuriin sijoitusrahastoihin, erikoisrahastoihin ja kiinteistörahastoihin. ETF: n tarjoama joustavuus tarkoittaa enemmän valintoja.
Kassavirta, joka toimii sinulle
Jos ostat indeksirahastoja, vaivaa päättää tulevien osinkojen suhteen tehtävistä toimenpiteistä voidaan välttää sijoittamisen vuoksi. Lyhyen ja keskipitkän aikavälin sijoittajat voivat kuitenkin suosia ETF-sijoituksia, koska hallitaan, mihin tulevat osingot sijoitetaan uudelleen, etenkin palkkiovapaalla tavalla.
Johtopäätös - ETF vs. indeksirahastot
Kysymys on painava, mutta sen seurausten taakka tekee siitä tärkeän. Oikean sijoitusstrategian valinta edellyttää aktiivisuutta. Loppujen lopuksi, kuten Warren Buffet huomautti, et testaa joen syvyyttä molemmilla jaloilla! Rahoitusmarkkinat ovat mahdollisimman arvaamattomia, vaikka seuraat osakemarkkinaindeksejä. Riskihaluasi suhteen voit laatia täydellisen sijoitusreseptin, joka pisteytetään kaikissa suhteissa. Tärkeää tässä on valita sijoitusväline, joka vastaa taloudellista etenemissuunnitelmaasi ja sijoitusstrategioitasi.
Aktiivisten tai passiivisten rahastojen resurssien ja mieltymysten perusteella voit päättää helposti, ovatko ETF vs. indeksirahasto parempia. Vaikka molemmat ovat passiivisia rahastoja, tosiasia on, että ETF: t ovat passiivisempia kuin indeksiyhtiönsä. Nyrkkisääntö on, että jos ostat mitä et tarvitse, niin pian myydät tarvitsemasi tuotteet. Joten, valitse sijoitusväline, joka ohjaa sinua oikeaan suuntaan. Yksilölliset mieltymykset perustuvat olosuhteisiin ja taloudellisiin resursseihin. Voittojen tuottaminen perustuu oikeiden valintojen tekemiseen. Valitse hyvin ja saat erinomaisen tuoton. Tämä on olemus tutkittaessa vaihtoa ETF: ien ja indeksirahastojen välillä, kun samalla ohjataan kasvua näiden sijoitusvälineiden avulla.
Suositeltava artikkeli
Tässä on artikkeleita, joiden avulla saat lisätietoja ETF: n indeksirahastoista, joten käy vain linkin läpi
- Ominaisuus varallisuudenhoidosta Intiassa - saavuttanut suuren suosion
- Kaupankäynnin 10 hyötyä Kaikkien tulisi käyttää
- Ominaisuus riskirahastoanalyytikosta Tärkeä
- Muotoile taulukot - Excel-taulukkomuodon käyttäminen
- Tärkein: johdannaisten yksinkertaistaminen
- Oman pääoman kustannusten merkitys riskien kautta
- Sijoitusrahasto vs pörssirahasto
- Sijoitusrahaston tyypit
- Kohdentaminen ja turvallisuuden valinta
- ETF vs Indeksirahastot: Erot