Mikä on osakekohtainen tulos?
Termi ”osakekohtainen tulos” (EPS) viittaa nettotulojen dollarimääräiseen määrään, jonka osakekannan omistajat (eli osakkeenomistajat) ovat ansainneet kauden (neljännesvuosittain tai vuosittain) lopussa. Toisin sanoen EPS arvioi yrityksen kykyä tuottaa nettotuloksia yhteisille osakkeenomistajille. Ei kuitenkaan ole välttämätöntä, että yhtiö jakaa koko nettotuloksen osakkeenomistajille, se voi pidättää osan siitä sijoittaakseen uudelleen liiketoimintaan kasvun lisäämiseksi.
Vaikka EPS on osoitus yrityksen kannattavuudesta ja sen jakautumisesta osakkeenomistajien kesken, se on järkevämpää, kun sitä analysoidaan yhdessä osakekurssin ja liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän kanssa. Sijoittajat katsovat yleensä osakeannin yhdessä osakekurssin kanssa yhdeksi tärkeimmistä päätöksentekijöistä analysoidessaan samalla toimialalla olevien yritysten osakkeita. Korkeampi EPS on suositeltavampi, koska se osoittaa paremman tuoton osakkeen hankkimiseen sijoitetulle määrälle.
Kaava
EPS-kaava voidaan johtaa jakamalla tuotetun nettotulon ja jaetun ensisijaisen osingon välinen erotus liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Matemaattisesti se esitetään
EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding
Esimerkkejä osakekohtaisesta tulosta (Excel-mallilla)
Otetaan esimerkki ymmärtää osakekohtaisen tuloksen laskemista paremmin.
Voit ladata tämän osakekohtaisen tuloksen Excel-mallin täältä - Tulos osaketta kohti Excel-mallinEsimerkki # 1
Otetaan esimerkki jäätelönvalmistusyrityksestä EPS: n laskennan havainnollistamiseksi. Yrityksellä on tuotantoyksikkö Buffalo Groven kylässä, Illinoisissa (USA). Vuoden 2018 aikana yhtiön nettotulot olivat 25 miljoonaa dollaria, josta 5 miljoonaa dollaria on maksettava etuoikeutetuille osakkeenomistajille. Kantaosakkeen osakkeenomistajia oli vuoden alussa 4, 5 miljoonaa kappaletta, mikä nousi 5, 5 miljoonaan uusien osakkeiden liikkeeseenlaskulla vuoden puolivälissä. Laske yrityksen tulos vuodelta 2018 annettujen tietojen perusteella.
Ratkaisu:
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo lasketaan alla olevan kaavan avulla
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo = (ulkona olevien osakkeiden lukumäärä vuoden alussa + liikkeellä olevien osakkeiden lukumäärä vuoden lopussa) / 2
- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo = (4, 50 miljoonaa + 5, 50 miljoonaa) / 2
- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo = 5 miljoonaa
Osakekohtainen tulos lasketaan alla olevan kaavan avulla
EPS = (nettotulot - ensisijainen osinko) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
- EPS = (25, 00 miljoonaa dollaria - 5 miljoonaa dollaria) / 5 miljoonaa
- EPS = 4, 00 dollaria osakkeelta
Tämän vuoksi yhtiö teki osakekohtaisen tuloksen 4 dollaria osakkeelta vuoden 2018 aikana.
Esimerkki 2
Otetaan esimerkki Apple Inc: n viimeisimmästä vuosikertomuksesta EPS: n laskemiseksi. Vuoden 2018 aikana yhtiön nettotulot olivat 59, 53 miljardia dollaria, ja osakekannan painotettu keskimääräinen lukumäärä oli 5, 00 miljardia. Laske Apple Inc: n vuoden EPS EPS vuodelle 2018 annettujen tietojen perusteella.
Ratkaisu:
Osakekohtainen tulos lasketaan alla olevan kaavan avulla
EPS = (nettotulot - ensisijainen osinko) / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
- EPS = (59, 53 miljardia dollaria - 0) / 5, 00 miljardia
- EPS = 11, 91 dollaria osakkeelta
Siksi Apple Inc. tuotti 11, 91 dollarin osakekohtaisen tuloksen osakekohtaisesti vuoden 2018 aikana.
Lähdelinkki: Apple Inc. -yhtiön tase
Esimerkki 3
Otetaan esimerkiksi Walmart Inc. esimerkki EPS: n laskennasta. Yrityksen nettotulot olivat 10, 52 miljardia dollaria vuoden 2018 aikana, josta 0, 66 miljardia dollaria on maksettu määräysvallattomille omistajille. Laske Walmart Inc: n osakekohtainen tulos vuodelta 2018, jos liikkeeseen laskettujen osakkeiden painotettu keskiarvo on 3, 01 miljardia euroa.
Ratkaisu:
Osakekohtainen tulos lasketaan alla olevan kaavan avulla
EPS = nettotulot - määräysvallattomille omistajille kuuluva nettotulot / ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
- EPS = (10, 52 miljardia dollaria - 0, 66 miljardia dollaria) / 3, 01 miljardia
- EPS = 3, 28 dollaria osakkeelta
Siksi Walmart Inc: n vuoden 2018 osakekohtainen tulos oli 3, 28 dollaria osakkeelta.
Lähdelinkki: Walmart Inc. -yhtiön tase
Osakekohtaisen tuloksen edut
Osa osakekohtaisen tuloksen eduista on:
- Sitä käytetään yleensä toimenpiteenä hinnoitella varastoja siten, että kannat, joilla EPS on korkeampi, nostavat korkeampia hintoja.
- Se kattaa osakekohtaisen kokonaistuloksen maksettuaan kaikki velat, kuten velan korot, osinko etuoikeutettujen osakkeenomistajien kesken jne.
Osakekohtaisen tuloksen rajoitukset
Osa osakekohtaisen tuloksen rajoituksista on:
- Yritykset voivat manipuloida osakeannin määrää vähentämällä liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrää ostamalla omia osakkeita tai käänteisesti jakamalla osakkeita.
- EPS sinänsä ei kuvaa yrityksen tulosta, koska siinä ei oteta huomioon osakkeen hintaa. EPS: ää yhdessä osakekurssin kanssa voidaan käyttää tuottoprosentin tarkistamiseen.
johtopäätös
Joten voidaan päätellä, että vaikka EPS on erittäin tärkeä mittari sijoittajille, sitä tulisi nähdä yhdessä osakekurssin kanssa merkityksellisten oivalluksien saamiseksi. Olisi myös pidettävä kirjaa kaikista osakkeiden lukumäärän muutoksista, jotka johtuvat osakkeiden jakamisesta, käänteisestä jakamisesta, osakkeiden takaisinostosta jne.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas osakekohtaiseen tulokseen. Tässä keskustellaan siitä, kuinka osakekohtainen tulos lasketaan yhdessä käytännön esimerkkien kanssa. Tarjoamme myös ladattavan excel-mallin. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja-
- Osakekohtainen kaava
- Laskelma voittovaroista
- Kassavirta operatiivisesta suhteesta
- Oman pääoman kaava
- Osakkeet erinomainen kaava