Suhdeanalyysi - Oletko yrittänyt analysoida tilinpäätöstä? Jos tarkastelet aluksi tasapainotettua tuloslaskelmaa tai kassavirtaa, olisi todella vaikea arvioida tai alkaa analysoida sitä. Prosessin yksinkertaistamiseksi ja tiettyjen johtopäätösten saamiseksi tilinpäätöksestä tarvitaan tiettyjä toimenpiteitä, jotka auttaisivat meitä samassa.
Mikä on suhdeanalyysi?
Suhdeanalyysi on yksi sellainen työkalu, joka auttaisi meitä tulkitsemaan tilinpäätöstä yrityksen toiminnan tuloksen ja taloudellisen aseman perusteella. Se käsittää vertailun tilinpäätöksen suhteellisuusanalyysin tarkoituksenmukaiselle tulkinnalle, jolla puolestaan on tärkeä rooli liiketoiminnan suunnitteluprosessissa. Siihen sisältyy suhdeluvujen vertaaminen alan vastaaviin yrityksiin tai saman yrityksen kehityksen analysointi tietyn ajanjakson ajan. Tämä analyysi on yksi erittäin tärkeä ja perustavanlaatuinen osa perustavanlaatuista analyysia.
Ennen kuin siirryt eteenpäin ja ala ymmärtämään avainsuhteita, ymmärrät mitä "suhde" on. Suhde ilmoittaa kirjanpitotuloksen ja toisen suhteen, mikä tarjoaa arvokkaan vertailun.
Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa sinulle opas suhdeanalyysiin, oppia suhteista, niiden merkityksestä ja laskennasta. Käytettävissä on useita taloudellisia suhteita, joista keskustelemme laajimmin käytetyistä ja luokiteltavista seuraaviin laajoihin alueisiin.
- Likviditeettisuhteet
- Kannattavuusasteet
- Liikevaihtosuhteet
- Velkasuhteet
Jos olet uusi rahoituksentekijä, kannattaa ehkä tutkia aloittelijoiden kirjanpitoa
Keskustelemme lyhyesti kustakin luokasta ja sen suhteista:
Suhdeanalyysi - likviditeettisuhteet
Nämä ovat suhdeluvut siihen määrään, jos yritys kykenee täyttämään lyhytaikaiset velkasitoumuksensa / lyhytaikaiset velansa ja maksamaan ne takaisin eräpäivänä. Ne kuvaavat, ovatko rahavarat riittävät lyhytaikaisten velkasitoumusten kattamiseen. Jos suhdeluvun arvo on suurempi kuin 1, se osoittaa, että yhtiön suhde-analyysi on likvidejä ja hyvässä taloudellisessa tilanteessa, mutta jos se on vähemmän kuin yksi, se osoittaa, että velvollisuuksia ei ole noudatettu.
Seuraavat suhteet auttaisivat yrityksen likviditeetin määrittämisessä:
Nykyinen suhde:
- Tämä mitataan yrityksen lyhytaikaista vakavaraisuutta käyttämällä taseen suhde-analyysiä. Se tunnetaan myös nimellä käyttöpääoma-suhde, mikä kertoo, onko yrityksellä riittävästi varoja maksaa vastuunsa seuraavan 12 kuukauden aikana.
- Se osoittaa, pystyykö yritys muuntamaan tuotteensa käteiseksi (toimintasykli).
- Suhdeanalyysin nykyinen suhde voi myös antaa käsityksen yrityksen toimintasyklin tehokkuudesta tai sen kyvystä muuttaa tuotteesi rahaksi.
- Mahdolliset velkojat voivat käyttää sitä päättäessään antaa lyhytaikaisia lainoja vai ei.
Kaava: - Lyhytaikainen suhde = Lyhytaikaiset varat / Lyhytaikaiset velat
Nopea suhde / happotestisuhde:
- Se mittaa yrityksen nykyistä lyhytaikaista vakavaraisuutta.
- Se harkitsee, ovatko erittäin likvidit varat (jotka voidaan muuttaa välittömästi käteisvaroiksi) velvollisuuksien täyttämiseksi.
Kaava: Nopea suhde = Nopea omaisuus (Vaihto-omaisuus - Varasto) / Lyhytaikaiset velat
Käteissuhde
- Käteissuhde tarkentaa edelleen nykyistä suhdetta ja nopeaa suhdetta.
- Siinä tarkastellaan vain yrityksen likvideimpiä lyhytaikaisia varoja, joita voidaan helposti käyttää maksamaan olemassa olevat sitoumukset, ja siksi se on tiukin toimenpide kolmesta likviditeettiasteesta.
Kaava: Käteissuhde = käteinen rahavarat / lyhytaikaiset velat
Suositellut kurssit
- Lääketeollisuusohjelman luottotutkimus
- Shopper Stop -luottotutkimuksen kurssi
- Online-sertifiointikoulutus CFA-laskurissa
- Sertifiointikurssi CFA Lvel 1 -etiikassa
Suhdeanalyysi - kannattavuussuhteet
Kannattavuusasteet mittaavat yritysten toimintakompetenssia eli sitä, kuinka hyvin se käytti käytettävissä olevia resursseja voiton tuottamiseen, mukaan lukien kyky tuottaa tuloja ja siten kassavirta. Kassavirta vaikuttaa suoraan yrityksen kykyyn ottaa laina- ja pääomarahoitusta. Siksi tämän suhteen laskemisesta tulee merkityksellistä tietää, kuinka tehokkaasti suhdeanalyysin hallinnassa yrityksen kannattavuutta hallitaan.
Suurimmassa osassa näitä suhteita korkeampi suhde on yritykselle parempi, koska se tarkoittaa, että liiketoiminta tuottaa tuloja ja on kannattava. Jälleen, jotta voidaan tehdä merkityksellisiä suhdeanalyysin johtopäätöksiä, on tarpeen tehdä vertailu eli suorittaa trendianalyysi tai toimialan analyysi.
Yrityksen kannattavuutta analysoitaessa olisi tarkasteltava tutkittavan liiketoiminnan luonnetta, esimerkiksi jos liiketoiminta sis kausiluonteisesti, sillä ei olisi sama kannattavuus koko vuoden ajan.
Kannattavuusaste voidaan edelleen jakaa kahteen ryhmään;
Kannattavuusaste suhteessa myyntiin
Bruttovoittomarginaali / suhde
- Mittana on osoittaa, kuinka paljon bruttovoitto ylittää tuotantokustannukset.
- Se ilmaistaan yleensä prosentteina ja paljastaa, kuinka paljon yritys tekee, kun se on ottanut huomioon kaikki tuotantokustannukset, kuten materiaalit, työvoima jne., Ja sen suhde-analyysin tehokkuuden näiden kustannusten hallinnassa.
Kaava: Bruttovoittomarginaali = Bruttovoittomarginaali = Bruttovoitto / Liikevaihto * 100
Nettovoittomarginaali / suhde
- Se osoittaa johdon tehokkuuden tuotteiden valmistuksessa, hallinnoinnissa ja myynnissä sekä siitä aiheutuvat kustannukset.
- Se näyttää tulojen määrän, joka on jäljellä kaikkien kulujen maksamisen jälkeen.
Kaava: Nettovoittomarginaali = Tulos verojen jälkeen / Liikevaihto * 100
Liikevoittomarginaali / suhde
- Tämä suhde määrittelee kuinka paljon voittoa yritys saa maksettuaan muuttuvat tuotantokustannukset, kuten palkat, raaka-aineet jne., Mutta ennen korkoja ja veroja
Kaava: Liikevoittomarginaali = EBIT / Liikevaihto * 100
Kulusuhde
Tätä suhdetta voidaan käyttää kunkin kustannuksen käyttäytymisen tuntemiseen suhteessa myyntiin. Eri suhteet voivat olla;
Kulusuhteen kaavat # 1 - myytyjen tavaroiden kustannukset = myytyjen tavaroiden kustannukset / liikevaihto * 100
Kulusuhteen kaavat # 2 - hallintomenojen suhde = hallintomenojen liikevaihto * 100
Kulusuhteen kaavat # 3 - Myynti- ja jakelukustannussuhde = Myynti- ja jakelukulut / Liikevaihto * 100
Kannattavuusasteet suhteessa investointeihin
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI)
- Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on suoritusmitta, joka arvioi sijoituksen tehokkuutta.
- Siinä verrataan sijoitustoiminnan tuottoja suoraan sijoituskustannuksiin.
- Se on yleisesti käytetty tapa arvioida liiketoiminnan investointien, päätösten tai toimien taloudellisia suuruuksia.
Kaava: Sijoitetun pääoman tuotto = Nettovoitto korkojen ja verojen jälkeen / Varat yhteensä
Oman pääoman tuotto (ROE)
- Oman pääoman tuotto (ROE) kuvaa yrityksen tuottaman voiton määrän verrattuna oman pääoman kokonaismäärään.
- Sitä pidetään yhtenä tärkeimmistä taloudellisista suhteista ja kannattavuuden indikaattorista.
Kaava: ROE = nettotulos verojen jälkeen / oma pääoma
Varojen tuotto (ROA)
- Se osoittaa yrityksen kannattavuusasteet suhteessa yrityksen kaikkiin resursseihin / varoihin.
- Verrattuna muihin kannattavuusasteisiin se katsoo, että kaikki omaisuuserät auttavat määrittämään sen tehokkuuden suhteessa kaikkien varojen hyödyntämiseen kannattavuuden tuottamiseksi
Kaava: ROA = nettotulos verojen jälkeen / taseen loppusumma (tai keskimääräinen taseen loppusumma)
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
- Tämä suhde mittaa tuottoa, jonka yritys saa pois yrityksen käyttämästä kokonaispääomasta.
- Yleisesti prosenttiosuutena ilmaistuna ROCE: n katsotaan olevan hyvä, kun se on suurempi kuin korko, jolla yritys on lainannut pääomaa.
Kaava: ROCE = EBIT / (varat yhteensä - lyhytaikaiset velat)
Suhdeanalyysi - liikevaihtosuhteet
Se osoittaa yrityksen tehokkuuden varainhoidossa. Se osoittaa, kuinka yritys on hyödyntänyt omaisuuttaan tulojen saamiseksi.
Tämän suhteen standardi on toimialakohtainen ja riippuu omaisuusvaatimuksista. Seuraavia liikevaihtoosuuksia voidaan käyttää omaisuuden käytön tehokkuuden analysointiin.
Varaston vaihtosuhde
- Tämä suhde on mittari, joka osoittaa, kuinka monta kertaa varastot on muunnettu myynniksi tietyllä ajanjaksolla, ja voi siten olla tehokas työkalu varastojen hallintaan.
Kaava: Varaston vaihtuvuus = myytyjen tavaroiden kustannukset / keskimääräinen varaston määrä; Varaston vaihtopäivät = 365 / varaston vaihtuvuus
Velallisen liikevaihdon suhde
- Tunnetaan myös nimellä myyntisaamisten / myyntisaamisten liikevaihto -suhde, kuinka nopeasti yritys kerää käteisvarojen määrän asiakkailtaan / velallisilta tilikauden aikana.
- Se määrittelee myös, onko yrityksellä ongelmia muuntaa luottamyyntinsä käteiseksi.
Kaava - Velallisten vaihtosuhde = Nettosaamisten myynti / Keskimääräiset velalliset; Keskimääräinen perintäjakso = 365 / Velallisen vaihtosuhde
Luotonantajan vaihtosuhde
- Se tunnetaan myös ostovelkasuhteena ja arvioi, kuinka nopeasti yritys pelastaa velkojansa / toimittajansa tietyllä ajanjaksolla.
- Se voi auttaa yritystä analysoimaan kuinka se on hoitanut maksujaan.
Kaava: Velkojien vaihtosuhde = Ostojen kokonaismäärä / Keskimääräiset velkojat; Ostokset = Myyntikustannukset + Loppuvarastot - aloitusvarastot; Maksamattomia päiviä (DPO) = 365 / velkojien vaihtosuhde
Omaisuuserien liikevaihtosuhde
- Tämä suhde vertaa yrityksen myyntituloja sen varoihin.
- Se kuvaa, kuinka tehokkaasti ja tuloksellisesti yritys on hyödyntänyt omaisuuttaan.
- Mitä korkeampi suhde, sitä parempi on käyttö.
Kaava: Omaisuuserien liikevaihtosuhde = myyntituotot / varat yhteensä
Suhdeanalyysi - velkasuhteet
Velkaantumisaste omaan pääomaan
- Velkaantumisaste osoittaa yhteisön oman pääoman ja velan suhteellisen osan, jota käytetään varojen rahoittamiseen. Se auttaa tutkimaan yrityksen terveyttä.
- Rahoituslainanantajat mieluummin matalaa velkasuhdetta ennen kuin harkitsevat mahdollisen velan antamista. Siksi, jos tämä suhde on korkea, se ei ehkä houkuttele lisää luotonantoa.
- Tämän suhteen standardi olisi toimialakohtainen, mutta optimaalista pidetään 1 eli kun velat ovat yhtä suuret kuin oma pääoma.
Kaava: Velkaantumisaste = velat / oma pääoma
Velkasuhde
- Tämä suhde osoittaa velan määrän omaisuuden kokonaismäärään.
- Se tarkoittaa velan määrää, johon yritys on luottanut rahoittaakseen omaisuuttaan.
- Mitä korkeampi suhde, sitä suurempi on yrityksen toimintaan liittyvä riski.
Kaava: Velkasuhde = velat / varat
Lainanhoitosuhde
- Tätä suhdetta pidetään luotonantajalaitosten kannalta tärkeimpänä.
- Se kuvaa yrityksen kykyä maksaa takaisin päälainan ja koron määrä.
- Velanhoitosuhde, joka on alle 1, osoittaa negatiivisen kassavirran
Kaava: DSCR = (vuotuinen nettotulo + korkokulut + poistot + poistot + muut harkinnanvaraiset ja muut kuin käteisvarat, kuten johdon toimittamat sopimukset) / (pääomamaksu + koronmaksut + vuokramaksut)
Laskentatoimen jatkokoulutuksesta voit tutustua Accounting Training Advanced -koulutukseen
Suhdeanalyysi - muut suhteet
Osakekohtainen tulos
- Tämä suhde auttaa mittaamaan voittoa, joka on osakeomistajien käytettävissä osakekohtaisesti.
Kaava: Osakekohtainen tulos = Tulos verojen jälkeen - Ensisijaiset osingot / liikkeeseen lasketut oman pääoman osakkeet
Osinko / osake
- Se on osinko, joka on maksettu osakkeenomistajille osakekohtaisesti.
Kaava: Osinko / osake = Tavanomaisille osakkeenomistajille maksetut tulot / ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärä
Osinkojen maksusuhde
- Siihen sisältyy osakeomistajille kuuluvien voittojen ja heille maksettujen osinkojen välinen suhde.
Kaava: Osingon maksusuhde = Osinko / osake / osake / osake
Hintatuotto-suhde tai P / E-suhde
- Se tarkoittaa sijoittajien odotuksia osakekannasta. AP / E-suhdetta, joka on suurempi kuin 15, on historiallisesti pidetty korkeana.
Kaava: Hintatuotto (P / E) -suhde = osakkeen markkinahinta / osakekohtainen tulos
Suositellut artikkelit
Tässä on artikkeleita, jotka auttavat sinua saamaan lisätietoja taloudellisen suhde-analyysistä, joten mene vain linkin läpi.
- Tietävä alennetuista kassavirroista
- Taloudellisen suunnittelijan liiketoimintasuunnitelma 6 suosituinta vinkkiä Edut | haittoja
- 10 vaihetta taloudellisesti älykkään uran siirtämiseksi
- 32 vinkkiä liiketoiminnan ja rahoituksen parantamiseksi (informatiivinen)
- Esimerkkejä oman pääoman suhteesta (Excel-malli)