Mikä on perus EPS?

Termi ”perus EPS” tarkoittaa yrityksen nettotuloja, jotka voidaan jakaa tavallisille osakkeenomistajille tietyn ajanjakson (neljännesvuosittain tai vuosittain) lopussa. Vielä tärkeämpää on, että EPS: n perusrakenne perustuu siihen oletukseen, että yhtäkään vaihtovelkakirjalainaa (kuten vaihtokelpoisia etuoikeutettuja osakkeita, työntekijöiden osakeoptioita jne.) Ei muunneta kantaosaksi ja sellaisena se lasketaan heti yrityksen perusteella nettotulot vähennettynä etuoikeutettujen osakkeiden osingoilla. Periaatteessa perus EPS: lle (osakekohtainen tulos) uskotaan, että mitään vaihtovelkakirjalainaa ei käytetä annetulla ajanjaksolla. Muista myös, että yritys ei välttämättä maksa koko nettovoittoa osakkeenomistajille, koska se voi jakaa tulot osittain, kun taas se voi sijoittaa jäljellä olevat tuotot liiketoimintaan tutkiakseen lisää kasvumahdollisuuksia.

Kaava

Osakekohtaisen perustuloksen kaava voidaan johtaa ensin vähentämällä etuosakkeenomistajille maksetut osingot yhtiön tuottamasta nettotulosta ja jakamalla sitten tulos keskimääräisellä ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärällä. Matemaattisesti se esitetään

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Esimerkkejä perus EPS: stä (Excel-mallilla)

Otetaan esimerkki ymmärtääksesi perus EPS-laskelman paremmin.

Voit ladata tämän EPS EPS Excel -mallin täältä - Basic EPS Excel Template

Esimerkki # 1

Otetaanpa esimerkki yrityksestä, joka harjoittaa kenkävalmistamista ja jolla on toimipiste Wheelingin kylässä, Illinoisissa (USA). Vuoden 2018 aikana yhtiö kirjasi nettotuloja 30 miljoonaa dollaria. Lisäksi se maksoi etuoikeutettujen osakkeiden omistajille 3 miljoonan dollarin osingot. Vuoden alussa yhtiöllä oli 8, 5 miljoonaa osaketta, kun taas vuoden aikana se laski liikkeeseen vielä miljoonan kannan. Laske yrityksen perustiedot EPS vuodelta 2018 annettujen tietojen perusteella.

Ratkaisu:

Vuoden lopussa liikkeessä olevien kantaosakkeiden lukumäärä lasketaan

  • Liikkeessä olevien kantaosakkeiden lukumäärä vuoden lopussa = 8, 5 miljoonaa + 1, 0 miljoonaa
  • Kantaosakkeiden lukumäärä vuoden lopussa = 9, 5 miljoonaa

Ulkona olevien kantaosakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä lasketaan alla olevan kaavan avulla

Liikkeellä olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo = (vuoden alussa liikkeessä olevien kantaosakkeiden lukumäärä + vuoden lopussa liikkeessä olevien kantaosakkeiden lukumäärä) / 2

  • Ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo = (8, 5 miljoonaa + 9, 5 miljoonaa) / 2
  • Kantaosakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä = 9, 0 miljoonaa

Yrityksen perus EPS lasketaan alla olevan kaavan avulla

Perus EPS = (nettotulot - ensisijainen osinko) / ulkona olevien kantaosakkeiden painotettu keskiarvo

  • Perus EPS = (30, 0 miljoonaa dollaria - 3, 0 miljoonaa dollaria) / 9, 0 miljoonaa
  • Perus EPS = 3, 0 dollaria osakkeelta

Siksi yhtiön osakekohtainen tulos oli 3, 0 dollaria osakkeelta vuoden 2018 aikana.

Esimerkki 2

Otetaanpa esimerkki Apple Inc. -yrityksestä havainnollistaaksesi EPS: n laskentaa sen viimeisimmän vuosikertomuksen perusteella. Vuoden 2018 aikana Apple rekisteröi nettotulot 59, 53 miljardia dollaria ja painotettu keskimääräinen kantaosakkeiden lukumäärä kauden aikana oli 4, 96 miljardia. Laske yrityksen perustietokanta annettujen tietojen perusteella.

Ratkaisu:

Yrityksen perus EPS lasketaan alla olevan kaavan avulla

Perus EPS = (nettotulot - ensisijainen osinko) / ulkona olevien kantaosakkeiden painotettu keskiarvo

  • Perus EPS = (59, 53 miljardia dollaria - 0) / 4, 96 miljardia
  • Perus EPS = 12, 0 dollaria osaketta kohti

Siksi Apple Inc.: n vuoden 2018 perus EPS oli 12, 01 dollaria osakkeelta.

Lähdelinkki: Apple Inc.Tase

Esimerkki 3

Otetaan myös esimerkki Walmart Inc: n viimeisimmästä vuosikertomuksesta vuodelle 2018 valaisemaan perus EPS-laskelmaa. Vuosikertomuksen mukaan yhtiön tilikauden nettotulot olivat 10, 52 miljardia dollaria, kun taas sen oli maksettava 0, 66 miljardia dollaria määräysvallattomille omistajille. Kauden aikana painotettu keskiarvo ei. kantaosakkeita oli 3, 00 miljardia. Laske yrityksen perustietokanta annettujen tietojen perusteella.

Ratkaisu:

Yrityksen perus EPS lasketaan alla olevan kaavan avulla

Perus EPS = (nettotulot - voitto määräysvallattomille omistajille) / ulkona olevien kantaosakkeiden painotettu keskiarvo

  • Perus EPS = (10, 52 miljardia dollaria - 0, 66 miljardia dollaria) / 3, 00 miljardia
  • Perus EPS = 3, 29 dollaria osakkeelta

Siksi Walmart Inc: n hallinnoima perus- EPS 3, 29 dollaria osakkeelta vuodelle 2018.

Lähdelinkki: Walmart Inc.Tase

Perus-EPS: n edut

Jotkut perus-EPS: n suurimmista eduista ovat:

  • Se auttaa määrittämään akateemisiin tarkoituksiin hyvät osakekohtaiset perustulot.
  • Se käyttää helppoja laskentavaiheita, koska siihen ei liity vaihtovelkakirjalainoista johtuvan potentiaalisen tuloksen laimentamisen monimutkaisuutta.

EPS: n rajoitukset

Jotkut perus EPS: n suurimmista rajoituksista ovat:

  • Se on vähemmän hyödyllinen sijoittajille, koska se ei pysty ottamaan huomioon vaihdettavien osakkeiden vaikutuksia, jos niitä käytetään.
  • Sitä voidaan helposti manipuloida eri tekniikoilla, yksi käytetyimmistä tekniikoista on osakkeiden takaisinosto.

johtopäätös

Joten perus EPS on hyvä osoitus yrityksen taloudellisesta tuloksesta. Mutta ymmärryksen parantamiseksi on tärkeää analysoida sitä yhdessä osakekurssin ja liikkeeseen lasketun kantaosakkeiden määrän kanssa.

Suositellut artikkelit

Tämä on opas perus EPS: hen. Tässä keskustellaan siitä, kuinka se voidaan laskea käyttämällä kaavaa yhdessä osakekohtaisen perustuloksen etujen ja rajoitusten sekä ladattavan excel-mallin kanssa. Voit myös käydä läpi muiden ehdotettujen artikkeleidemme saadaksesi lisätietoja -

  1. 12 välttämätöntä vaihetta menestyväksi yrittäjäksi
  2. Osakekohtainen kaava
  3. Laskelma voittovaroista
  4. Mikä on Perl?
  5. Osakkeet erinomainen kaava

Luokka:

Yrittäjyyden kehittäminen