Kannattavuusindeksin kaava (sisällysluettelo)
- Kannattavuusindeksi
- Esimerkkejä kannattavuusindeksikaavasta (Excel-mallilla)
- Kannattavuusindeksi-kaavalaskin
Kannattavuusindeksi
Kannattavuusindeksi on mitta, jota yritykset käyttävät määrittäessään kustannusten ja hyötyjen suhteen ehdotetun hankkeen toteuttamisesta.
Tässä on kannattavuusindeksikaava -
Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment
Esimerkkejä kannattavuusindeksikaavasta (Excel-mallilla)
Otetaan esimerkki ymmärtää kannattavuusindeksin laskentatavan paremmin.
Voit ladata tämän kannattavuusindeksi Formula Excel -mallin täältä - Kannattavuusindeksi Formula Excel TemplateKannattavuusindeksikaava - esimerkki 1
Otetaan esimerkki projektista A, jonka kassavirrat on kuvattu alla: -
Kannattavuusindeksi lasketaan alla olevan kaavan avulla
Kannattavuusindeksi = tulevaisuuden kassavirtojen PV / alkuinvestointi
Kannattavuusindeksi = (nykyinen nettoarvo + alkuperäinen sijoitus) / alkuinvestointi
Ensin lasketaan nykyinen nettoarvo
Sitten laskemme kannattavuusindeksin
Kannattavuusindeksi = (21148, 13 dollaria + 30000 dollaria) / 30000 dollaria
Kannattavuusindeksi = 1, 70 dollaria
Kannattavuusindeksikaava - esimerkki 2
Otetaan esimerkiksi Reliance, joka projektina X, jonka kassavirrat on kuvattu alla: -
Kannattavuusindeksi lasketaan alla olevan kaavan avulla
Kannattavuusindeksi = tulevaisuuden kassavirtojen PV / alkuinvestointi
Kannattavuusindeksi = (nykyinen nettoarvo + alkuperäinen sijoitus) / alkuinvestointi
Ensin lasketaan nykyinen nettoarvo
Sitten laskemme kannattavuusindeksin
Kannattavuusindeksi = (593262.10 + 10000000) / 10000000
Kannattavuusindeksi = 1, 06
Kannattavuusindeksikaava - esimerkki 3
Otetaan esimerkki yrityksestä Apple, jolla on projekti Z, jonka kassavirrat on kuvattu alla: -
Kannattavuusindeksi lasketaan alla olevan kaavan avulla
Kannattavuusindeksi = tulevaisuuden kassavirtojen PV / alkuinvestointi
Kannattavuusindeksi = (nykyinen nettoarvo + alkuperäinen sijoitus) / alkuinvestointi
Ensin lasketaan nykyinen nettoarvo
Sitten laskemme kannattavuusindeksin
Kannattavuusindeksi = (17, 49 dollaria + 50 miljoonaa dollaria) / 50 miljoonaa dollaria
Kannattavuusindeksi = 1, 35 dollaria
Selitys kannattavuusindeksin kaavasta
Kannattavuusindeksi on mitta, jota yritykset käyttävät määrittäessään kustannusten ja hyötyjen suhteen ehdotetun hankkeen toteuttamisesta. Tätä mittaa käytetään projektien järjestämiseen sijoitusyksikköä kohti luodun arvon perusteella.
- Tulevien kassavirtojen nykyarvo - Kuten nimestä käy ilmi, rahan aika-arvolla käsitettä käytetään määrittämään tulevien kassavirtojen nykyarvo projektille. Diskonttauksessa otetaan huomioon, että tulevaisuudessa saatu 1 dollari ei ole yhtä suuri kuin tänään 1 dollari, ja siksi on käytettävä asianmukaista diskonttauskerrointa määritettäessä, mikä on tulevaisuuden 1 dollarin arvo tänään.
- Alkuinvestointi - se on hankkeen alkuperäinen pääomakustannus. Nämä ovat menot vain alkuvaiheessa, ja muita menoja projektin eri kohdissa ei pidetä alkuinvestointina.
Kannattavuusindeksikaavan relevanssi ja käyttö
Kuten todettiin, kannattavuusindeksi = tulevien kassavirtojen PV / alkusijoitus
Tämä voidaan jakaa edelleen:
Kannattavuusindeksi = (nykyinen nettoarvo + alkuperäinen sijoitus) / alkuinvestointi
Joten perustuu yllä olevaan kaavaan: -
- Jos kannattavuusindeksi on> 1, yrityksen tulisi jatkaa projektia, koska se tuottaa yritykselle arvoa
- Jos kannattavuusindeksi on <1, yrityksen ei pitäisi jatkaa hanketta, koska se tuhoaa yrityksen arvon
- Jos kannattavuusindeksi on = 1, yrityksen tulisi olla välinpitämätön jatkaako hanketta vai ei, koska se ei luo lisäarvoa yritykselle tai tuhoaa yritykselle arvoa
Tätä toimenpidettä voidaan käyttää määritettäessä, mikä projekti tulisi suorittaa. Jos hankkeita on useita, tulee valita korkeimman kannattavuusindeksin omaava projekti. Tämä tehdään, kun pääomaa on rajoitetusti ja hankkeet ovat toisiaan poissulkevia. Tästä syystä sitä kutsutaan hyöty-kustannussuhteeksi. Tämä eroaa käsitteestä hyväksyä hanke, jolla on korkein nykyinen nykyarvo. Hankkeiden vertaamisen perusteella vain nykyiseen nettoarvoon ei oteta huomioon sitä, mikä on alkuinvestointi. Kannattavuusindeksi vertaa saavutettua nykyarvoa alkuperäiseen sijoitukseen ja näyttää tarkemmin yrityksen varojen käytön.
Kannattavuusindeksin käyttämisellä toimenpiteeksi päättää minkä projektin jatkamisesta on tiettyjä etuja ja haittoja.
Edut: -
- PI-indeksi voi osoittaa, voiko oletettava toteutettava projekti luoda tai tuhota yritykselle arvoa.
- PI-indeksi tarkastelee rahan aika-arvoa ja tulevaisuuden kassavirtojen riskiä ja diskonttaa sen pääomakustannuksilla
- Kun tarvitaan pääoman suhteuttamista, PI-indeksi on hyödyllinen projektien sijoittamisessa
Haitat: -
- PI-indeksi vaatii pääoman kustannuksia, joita on yleensä vaikea arvioida.
- Toisiaan poissulkevien hankkeiden tulokset ovat epäselviä, jos alkuperäiset investoinnit ovat erilaisia.
Kannattavuusindeksi-kaavalaskin
Voit käyttää seuraavaa kannattavuusindeksilaskuria.
Tulevien kassavirtojen PV | |
Alkusijoitus | |
Kannattavuusindeksi | |
Kannattavuusindeksi | = |
|
|
johtopäätös
Kannattavuusindeksi on mitta, jota yritykset käyttävät määrittäessään kustannusten ja hyötyjen suhteen ehdotetun hankkeen toteuttamisesta. Projektit, joiden kannattavuusindeksi on suurempi kuin yksi, tulisi valita yrityksen tehtäväksi, koska ne tuottavat lisäarvoa yritykselle. Alle yhden kannattavuusindeksi osoittaa, että projekti tuhoaa yrityksen arvon. Jos on useita projekteja, jotka sulkevat toisensa pois, niin yrityksen on valittava se projekti, jolla on korkein kannattavuusindeksi, jos heillä on rajallinen pääoma.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas kannattavuusindeksin kaavaan. Tässä keskustellaan kuinka kannattavuusindeksi lasketaan yhdessä käytännön esimerkkien kanssa. Tarjoamme myös kannattavuusindeksilaskurin ladattavalla excel-mallilla. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -
- Nettovoittomarginaalin laskeminen
- Kaava bruttovoittomarginaalille
- Esimerkkejä liikevoittomarginaalin kaavasta
- CAPM-kaava