Ero aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen välillä
Yksi tärkeimmistä sijoitussalkkujen rakentamisessa kohdatuista kysymyksistä on sijoitusten valinnassa käytettävä strategia: käytetäänkö aktiivista sijoitusta tai passiivista sijoitusta. Aktiiviseen sijoittamiseen sisältyy aggressiivisempaa sijoitustoimintatapaa, ja siten se tuottaa korkeamman tuoton verrattuna passiiviseen sijoittamiseen. Vaikka aktiiviselle sijoittamiselle voi vaikuttaa loogisemmalta, passiivisella sijoittamisella on etuja, mikä käy ilmi myöhemmän strategian kasvavasta suosiosta viimeisen vuosikymmenen aikana.
Ei-aktiivinen sijoittaminen, sijoitukset valitaan yksittäisten sijoitusten arvon riippumattoman arvioinnin perusteella, ja sijoittaja etsii aina lyhytaikaisia hintavaihteluita. Siihen sisältyy laaja perustutkimus ja / tai tekninen analyysi, ja sijoitukseen vaikuttavia mikro- ja makrotaloudellisia tekijöitä seurataan tarkasti. Aktiivisen sijoittamisen tavoitteena on ylittää markkinat. Spektrin loppupäästä löydät hedge-rahastot, jotka aloittavat erittäin aggressiivisia sijoituksia, joihin liittyy korkea vipuvaikutus ja keskittyvät absoluuttisiin tuottoihin sen sijaan, että seuraavat vertailuindeksiä. Tähän liittyy selvästi suuri riski, koska on aina mahdollista, että sijoittajan / rahastonhoitajan näkemys ei toteudu. Sinun täytyy olla erittäin hyvä noutamaan oikeat varastot oikeaan aikaan. Tämä vie myös paljon aikaa parhaiden sijoitusten, korkean asiantuntemuksen ja riskinottoasenteen seuraamiseen.
Passiivinen sijoitus on tasapainoisempi sijoitusmalli, jolla pyritään vastaamaan markkinoiden laajaa suorituskykyä. Passiivisella sijoittamisella on pitkän aikavälin painopiste, ja siinä ei oteta huomioon lyhyen aikavälin markkinoiden ylä- ja alamäkiä. Passiivinen sijoittaja rajoittaa salkunsa osto- ja myyntitoimintaa vastauksena seurattavan indeksin koostumuksen muuttumiseen. Tämä on siis kustannustehokkaampi tapa investoida ja välttää lyhytaikaisia houkutuksia tai hintahäiriöitä. Hyvä esimerkki passiivisesta sijoittamisesta on indeksirahaston ostaminen, jossa rahastonhoitaja vaihtaa omistusosuuksia rahaston seuraaman indeksin koostumuksen muutoksen perusteella. Rahasto pyrkii vastaamaan indeksituottoa sen sijaan, että keskittyisi absoluuttiseen tuottoon.
Aktiivinen vs. passiivinen sijoitusinfografia
Alla on kymmenen tärkeintä eroa aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen välillä 
Keskeiset erot aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen välillä
Sekä aktiivinen että passiivinen sijoitus ovat suosittuja valintoja markkinoilla; keskustelemme joistakin suurimmista eroista aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen välillä:
- Aktiivinen sijoittaminen on sijoitusmalli, joka kattaa laajan tutkimuksen ja valitsee sijoitukset tavoitteena voittaa laaja markkinaindeksi. Passiivinen sijoittaminen on sijoituslähestymistapa, jossa valitaan kaikki sijoitukset, jotka muodostavat laajan markkinaindeksin (valittu) tavoitteena sovittaa laajojen markkinoiden (valittu indeksi) tuotto
- Aktiiviseen sijoittamiseen sisältyy perustavanlaatuinen / tekninen analyysi sijoitusten noutamiseksi. Passiiviseen sijoittamiseen sisältyy sijoitusten nouto, joka perustuu markkinaindeksin kokoonpanoon, joka on suhteellisen vähemmän riskialtinen lähestymistapa sijoittamiseen.
- Aktiiviset sijoittajat pitävät markkinoita tehottomina ja ovat kiinnostuneempia hyödyntämään lyhytaikaisia hintavaihteluita, kun taas passiiviset sijoittajat pitävät markkinoita tehokkaina, joten ne jättävät huomioimatta lyhytaikaiset vaihtelut ja käyttävät pitkäaikaista ostamis- ja pidätysstrategiaa.
- Aktiiviseen sijoittamiseen liittyy runsaasti transaktioita, jotka johtuvat usein ostamisesta ja myymisestä, joten toimintakustannukset ja myyntivoittoverot ovat korkeat. Passiiviseen sijoittamiseen sisältyy suhteellisen pienempi määrä liiketoimia, joten se on verotuksellisempaa ja sisältää alhaisemmat käyttökustannukset
- Aktiiviseen sijoittamiseen voisi sisältyä joukko strategioita, jotka koostuvat oikaisuista, sijoitusten rahojen lainaamisesta, johdannaisten käytöstä suojaamisessa / spekulaatioissa, arbitraasissa jne. Passiivinen sijoittaminen vaatii rajoitettua strategioiden käyttöä samalla kun vertailuindeksi tuottaa
Head to Head -vertailu aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen välillä
Tässä on joitain vertailua aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen välillä -
| Aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen vertailun perusta |
Aktiivinen sijoittaminen |
Passiivinen sijoittaminen |
| merkitys | Sijoittaminen perustuu kunkin sijoituksen arvon riippumattomaan analyysiin | Sijoittajakanta muodostetaan sovittamalla markkinasalkku |
| Sijoitustavoite | Voittaaksesi markkinoiden suorituskyvyn, keskity absoluuttiseen tuottoon | Vastataksesi markkinoiden (seuratun indeksin) suorituskykyä keskity suhteellisiin tuottoihin |
| Sijoittajien käsitys markkinoista | Havaitse markkinat tehottomiksi | Havaitse markkinat tehokkaiksi |
| Tapahtumien tiheys | Verrattain korkeampi paljon ostamalla ja myymällä | Verrattain matalammat, siirtyvät omistusosuudet indeksikoostumuksen muutosten perusteella |
| Riskin ja tuoton vaihto | Suurempi tuotto, mutta riskialttiimpi | Matalampi tuotto, mutta vähemmän riskialtinen |
| Kustannukset | Suuremmat käyttökustannukset | Verrattain alhaisemmat käyttökustannukset, verojen tehokkuus |
| Pitkäaikainen tai lyhytaikainen | Hyödyntää lyhytaikaisia hintavaihteluita | Ohittaa lyhytaikaiset vaihtelut, pitkän aikavälin sijoituskohteen |
| Vaaditaan asiantuntemus | Ylimääräiset taidot, joita tarvitaan hintaerojen, arbitraasimahdollisuuksien, varaston perustavanlaatuisen / teknisen arvioinnin tunnistamiseen | Edellyttää managerilta vähän päätöksentekoa, aika säästää johtuen vähemmän tutkimuksesta ja analyysista |
| Salkun koostumus | Keskittyneemmät salkut, joissa vähemmän arvopapereita kuin laaja markkina-indeksi | Kaikki markkinaindeksin arvopaperit, joita pidetään vastaamaan markkinoiden suorituskykyä |
| Joustavuus sijoittamisessa | Erittäin joustava sisältää strategioita, kuten oikaisu, johdannaisten käyttö, suojaus, vipuvaikutus, arbitraasi jne. | Matala joustavuus, strategiaan sisältyy osto ja myynti indeksikoostumuksen muutosten perusteella, kärsii markkinoiden epävakaudesta strategioiden rajoitetun käytön vuoksi |
Johtopäätös -
Tässä Aktiivinen vs. passiivinen sijoittaminen -artikkelissa olemme nähneet, että aktiivisella sijoittamisella on mahdollisuus ansaita korkeampaa tuottoa verrattuna markkinoihin, mutta tähän liittyy korkeampia kustannuksia, veroja ja tutkimusaikaa sekä suurempaa riskiä, joka johtuu epävarmuudesta sijoitusten odotusten toteuttamisessa. Sitä vastoin passiivisella sijoittamisella on mahdollisuus ansaita jatkuvasti osakekurssipreemio alhaisella kustannuksella ja vähemmällä tutkimuksella, joka liittyy markkinasalkun sovittamiseen, mutta tämä lähestymistapa jättää huomioimatta markkinoiden tehottomuudet ja siten mahdollisuuden ansaita korkeampaa tuottoa ja ylittää vertailuindeksin.
Suurin osa sijoittajista haluaa sijoittaa pitkällä aikavälillä ja välttää markkinoiden ajoittamista korkeiden kustannusten ja korkean riskin vuoksi. Nämä sijoittajat voivat suosia aktiivisesti hoidettua rahastoa vain, kun he ovat vakuuttuneita rahastonhoitajan asiantuntemuksesta aktiivisessa sijoittamisessa. Historia paljastaa kuitenkin, että monet aktiiviset sijoittajat eivät ylittäneet markkinoita (tai vastaavaa passiivista sijoitussalkkua) korkeiden kulujen huomioon ottamisen vuoksi. Passiivisen sijoituksen suosio on kasvanut vuosien varrella.
On havaittu, että joillekin menestyksekkäästi saavuttaminen aktiivisessa sijoittamisessa on vaikeaa joillekin omaisuusluokille, kuten suurten osakkeiden osakkeille, joten on vaikea olla hieman passiivisempi näissä sijoituksissa. Aktiivisen sijoittamisen mahdollisuudet ovat enemmän pienimuotoisten osakkeiden tapauksessa. Jälleen markkinoiden stressin aikana aktiivisesti sijoitetut rahastot ovat joustavammat säätäessään salkkujaan pienentääkseen tappioita.
Sijoittajat voivat saada molemmat parhaat puolet yhdistämällä molemmat aktiiviset ja passiiviset sijoitusmenetelmät eri omaisuusluokkien ja markkinaolosuhteiden välillä. Aktiivisen vs. passiivisen sijoittamisen osuus riippuu niiden tavoitteista, sijoitusajankohdasta ja riskinoton kyvystä.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen väliseen eroon. Tässä keskustellaan myös aktiivisten ja passiivisten sijoitusten tärkeimmistä eroista infografioiden ja vertailutaulukon kanssa. Saatat myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -
- Ero sijoittamisen ja kaupankäynnin välillä
- ETF: t ja indeksirahastot
- Sijoitusrahasto vs pörssirahasto
- Pääoma ja riskipääoma