Ero kuponkien ja tuottojen välillä
Joukkovelkakirjalainan kuponkimaksu on vuotuinen korkomäärä, joka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija maksaa joukkovelkakirjalainan haltijalle joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskupäivänä lainan maturiteettiin saakka. Kupongit mitataan yleensä kuponkikorolla, joka lasketaan jakamalla se nimellisarvolla. Kupongit maksetaan kahdella tavalla puolivuosittain ja vuosittain prosentteina. Kutsumme kuponkia myös ”kuponkikorkoon”, ”kuponkiprosenttiin” ja ”nimellistuottoon”. Tuotto maturiteettiin on kokonaistuotto, jonka sijoittaja ansaitsee ostamalla joukkovelkakirjalainan ja pitämällä sitä maturiteettipäivään asti. Tuotto eräpäivään asti on pitkäaikainen joukkovelkakirjalainan tuotto, joka ilmaistaan vuotuisena korkona. Toisin sanoen se on sisäinen tuottoprosentti, jolla sijoittaja omistaa joukkovelkakirjat eräpäivään saakka ja suorittaa kaikki maksut aikataulun mukaisesti ja sijoittaa samanaikaisesti takaisin samaan korkoon.
Esimerkki kuponkille:
Jos joukkovelkakirjalainan nimellisarvo on 1 000 dollaria, se maksaa 70 dollaria vuodessa 7%: n korolla, korko maksetaan joko puolivuosittain tai vuosittain. Myöhemmin joukkovelkakirjalainan nimellisarvo laskee 900 dollariin, sitten sen nykyinen tuotto nousee 7, 8%: iin (70 dollaria / 900 dollaria).
Yleensä kuponkikorko ei muutu, se riippuu vuosimaksuista ja nimellisarvosta, ja molemmat ovat vakiona.
Kupongin korko tai nimellistuotto = vuotuiset maksut / lainan nimellisarvo
Nykyinen tuotto = Joukkovelkakirjalainan vuotuiset maksut / markkina-arvo
Nollakupongin joukkovelkakirjalainat ovat ainoat joukkovelkakirjalainat, joissa ei suoriteta välimaksuja, paitsi eräpäivään mennessä, sen nimellisarvon kanssa.
Joukkovelkakirjalainan hinta lasketaan ottamalla huomioon useita muita tekijöitä, mukaan lukien:
- Joukkovelkakirjalainan nimellisarvo
- Eräpäivä.
- Kupongin korko ja sen tiheys ovat maksuja.
- Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus.
- Vertailukelpoisten sijoitusoptioiden tuotto.
tuotto
Tuotto maturiteettiin kutsutaan myös varaustuottoksi tai lunastustuottoksi. Joukkovelkakirjalainan tuotto maturiteettiin riippuu joukkovelkakirjalainan markkinahinnasta. Tuottokykyinen kaava osoittaa kuitenkin olevan tehokkaampi sidoksen tuotto perustuen yhdistymiseen yksinkertaista tuottoa vastaan, joka lasketaan osinkotuottokaavan avulla.
Noin YTM = (C + (FP) / n) * 2 / (F + P)
- C = Kupongin / koronmaksu
- F = nimellisarvo
- P = hinta
- n = maturiteetin vuosi.
Kaavaa käytetään laskemaan likimääräinen tuotto maturiteettiin saakka. Todellisen tuoton määrittämiseksi maturiteettiin on kuitenkin käytettävä kokeilu- ja virhemenetelmää asettamalla korot joukkovelkakirjalainan nykyarvoon, kunnes P vastaa joukkovelkakirjalainan todellista hintaa.
Tuotto eräpäivään lasketaan nykyarvokaavalla, jota käsitellään jäljempänä.
Arvioitaessa tuottoa eräpäivään asti joukkovelkakirjalainan nykyarvo on jo läsnä ja YTM: n laskeminen työskentelee taaksepäin joukkovelkakirjalainan nykyarvosta ja yrittää määrittää “r”.
Head to Head -vertailu kuponkien ja tuottojen välillä (infografia)
Alla on 8 parasta eroa Kupongin ja Tuoton välillä 
Tärkeimmät erot kuponkien ja tuottojen välillä
Molemmat Kupongit vs. Tuotto ovat suosittuja valintoja markkinoilla. keskustelemme joistakin merkittävimmistä eroista kuponkien ja tuottojen välillä:
- Joukkovelkakirjalainan kuponkikorko on korko, joka tosiasiallisesti maksetaan joukkovelkakirjalainan pääomamäärästä (nimellisarvosta). Vaikka tuotto eräpäivään mennessä määrittelee, että kyseessä on sijoitus, jota pidetään maturiteettipäivään saakka, ja tuottoprosentin, jonka se tuottaa eräpäivänä.
- Kupongin määrä on summa, joka maksetaan puolivuosittain tai vuosittain joukkovelkakirjalainan nimellisarvon eräpäivään asti. Vaikka nykyinen tuotto tuottaa tuottoa vuosittain, riippuu markkinahinnan vaihtelusta.
- Kupongikorkoihin vaikuttavat todennäköisemmin valtion elimen vahvistamat korot maan talouden perusteella. Laskettaessa nykyistä tuottoa kuponkikorkoa verrataan joukkovelkakirjalainan nykyiseen markkinahintaan.
- Joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana joukkovelkakirjalainan hinta pysyy samana maturiteettiin asti jatkuvan markkinahinnan vaihtelun vuoksi, on parempi ostaa joukkovelkakirjalaina diskonttokorolla, joka tarjoaa komeita tuottoja maturiteetista nimellisarvoon.
- Kupongin määrä päättää, minkä määrän joukkovelkakirja maksaa vuosittain tai puolivuosittain valtion normeja noudattaen maturiteettiin saakka, kun tuotto määrittelee, mitkä ovat tuotot kuponkimassan uudelleeninvestoinnin jälkeen eräpäivänä.
Kupongin ja tuoton vertailutaulukko
Alla on kahdeksan ylin vertailu Kupongin ja Tuoton välillä
| Sr.no | Kuponki | tuotto |
| 1 | Kupongin määrä, jonka joukkolainan liikkeeseenlaskija maksaa joukkovelkakirjalainan haltijalle maturiteettiin saakka. | Tuotto maturiteettiin määrittelee sitä hallussaan pitävän sijoittajan ansaitseman kokonaistuoton maturiteettiin saakka. |
| 2 | Korko maksetaan vuosittain. | Nykyinen tuotto määrää tuoton, jonka se tuottaa vuosittain. |
| 3 | Korot vaikuttavat kuponkikorkoihin | Nykyisellä tuotolla verrataan kuponkikorkoa joukkovelkakirjalainan markkinahintaan. |
| 4 | Kupongin määrä pysyy samana maturiteettiin saakka. | Markkinahinta jatkaa heilahtelua, ja parempi ostaa joukkovelkakirjalaina alennuksella, joka edustaa suurempaa osaa kauppahinnasta. |
| 5 | Kuponki kertoo, mikä joukkovelkakirja maksoi sen liikkeeseenlaskun yhteydessä | Tuotto tai maturiteetti määrittelee, kuinka paljon sinulle maksetaan tulevaisuudessa |
| 6 | Kupongin korko tai nimellistuotto = vuotuiset maksut / lainan nimellisarvo |
|
| 7 | Kupongit ovat kiinteitä; riippumatta siitä, minkä hinnan joukkovelkakirjalaina käy. | Sato ja hinnat ovat käänteisesti suhteessa toisiinsa. |
| 8 | Sijoittaja ostaa joukkovelkakirjalainan nimellisarvoonsa, tuotto maturiteettiin on yhtä suuri kuin kuponkikorko. | Sijoittaja ostaa joukkovelkakirjalainan alennuksella, sen tuotto eräpäivään asti on aina korkeampi kuin sen kuponkikorko. |
johtopäätös
Tämän kuponki vs. tuottoartikkelin tarkoituksena on poistaa tuoton ja kuponkien epäselvyys, kun jollakin on hyvin rajallinen tai puuttuva kokemus rahoitusalan ehtojen loputtomasta luettelosta. Nämä kaksi termiä kuponki vs. tuotto kohtaavat yleisimmin hallittaessa tai toimiessaan joukkovelkakirjalainoissa. Lisäksi yhdistetty käyttö antaa paremman tuoton ja tarkoittaa, että suurempi kuponkikorko tarkoittaa korkeampaa tuottoa. Joukkovelkakirjojen käytön lisäksi molemmat ehdot ovat melko erilaisia toisistaan.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas kuponkien ja tuottojen väliseen eroon. Tässä keskustellaan myös kuponki vs. tuotto -erot infografioiden ja vertailutaulukon kanssa. Saatat myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja.
- Lainat vs. ennakot - suurimmat erot
- Eri vaihtoehtojen välillä vs.
- Kasvuvarasto vs arvoarvo
- Lease vs Rent - kumpi on parempi