Mikä on keskimäärin sitoutuneen pääoman tuotto?

Termi ”keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto” viittaa suoritustasoon, joka määrittelee kuinka hyvin yritys voi hyödyntää pääomarakennettaan voiton tuottamiseksi. Yksinkertaisesti sanottuna, tämä mittari määrittää dollarimäärän, jonka yritys pystyy tuottamaan nettotuloksena jokaisesta käytetyn pääoman dollarista (sekä oma pääoma että velka).

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto lyhennetään ROACE: ksi. Tämä mittari on ROCE: n parannettu versio, koska siinä otetaan huomioon käytetyn pääoman aloitus- ja päätösarvo. ROACE: lla voidaan vertailla saman mittakaavan ja erilaisten pääomarakenteiden vertaistulosta, koska siinä verrataan kannattavuutta sekä omaan pääomaan että velkaan.

Kaava

ROACE-kaava voidaan johtaa jakamalla liikevoitto tai voitto ennen korkoja ja veroja (EBIT) keskimääräisen taseen vastaavien ja lyhytaikaisten keskimääräisten kokonaisvelkojen välisellä erolla, joka ilmaistaan ​​sitten prosentteina. Matemaattisesti se esitetään

ROACE = EBIT / (Average Total Assets – Average Total Current Liabilities) * 100

ROACE-kaava voidaan ilmaista myös liikevoitona jaettuna summaamalla keskimääräinen oma pääoma ja keskimääräiset pitkäaikaiset velat. Matemaattisesti se esitetään

ROACE = EBIT / (keskimääräinen oma pääoma + keskimääräiset pitkäaikaiset velat) * 100

Esimerkkejä keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotosta (Excel-mallilla)

Otetaan esimerkki ymmärtää paremmin keskimäärin sijoitetun pääoman tuoton laskeminen.

Voit ladata tämän keskimääräisen pääoman työllistetyn Excel-mallin täältä - Keskimääräisen pääoman työllisyyden Excel-mallin tuotto

Esimerkki # 1

Otetaan esimerkki yrityksestä, joka harjoittaa matkapuhelinkuorten valmistusta. Vuoden 2018 aikana yhtiö kirjasi 22, 5 miljoonan dollarin liikevoiton. Sen kokonaisvarat olivat vuoden alussa ja lopussa 140 miljoonaa dollaria ja 165 miljoonaa dollaria, kun taas vastaavat lyhytaikaiset velat olivat vastaavasti 100 miljoonaa dollaria ja 120 miljoonaa dollaria. Laske annettujen tietojen perusteella yrityksen ROACE vuodelle.

Ratkaisu:

Keskimääräinen omaisuus lasketaan alla olevan kaavan avulla

Keskimääräinen omaisuus yhteensä = (omaisuuserät yhteensä vuoden alussa + varat yhteensä vuoden lopussa) / 2

  • Keskimääräinen omaisuus yhteensä = (140 miljoonaa dollaria + 165 miljoonaa dollaria) / 2
  • Keskimääräinen omaisuus = 152, 5 miljoonaa dollaria

Keskimääräiset lyhytaikaiset velat lasketaan alla olevan kaavan avulla

Lyhytaikaiset lyhytaikaiset velat = (Lyhytaikaiset velat yhteensä vuoden alussa + Lyhytaikaiset velat yhteensä vuoden lopussa) / 2

  • Lyhytaikaiset lyhytaikaiset velat = (100 miljoonaa dollaria + 120 miljoonaa dollaria) / 2
  • Keskimääräiset lyhytaikaiset velat = 110, 0 miljoonaa dollaria

Keskimäärin sijoitetun pääoman tuotto lasketaan alla olevan kaavan avulla

ROACE = EBIT / (Keskimääräiset varat yhteensä - Keskimääräiset lyhytaikaiset velat yhteensä) * 100

  • ROACE = 22, 5 miljoonaa dollaria / ((152, 5 miljoonaa dollaria - 110, 0 miljoonaa dollaria)
  • ROACE = 52, 94%

Siksi yhtiön vuoden 2018 ROACE oli hyvällä tasolla 52, 94%.

Esimerkki 2

Otetaan esimerkki Walmart Inc.: n vuosikertomuksesta vuodelle 2018 havainnollistaaksesi ROACE: n laskentaa. Vuoden 2018 aikana sen liiketulot olivat 20, 44 miljardia dollaria, kokonaisvarat vuoden alussa ja lopussa olivat 198, 83 miljardia dollaria ja 204, 52 miljardia dollaria, ja lyhytaikaiset velat yhteensä vuoden alussa ja lopussa 66, 93 miljardia dollaria ja 78, 52 dollaria. vastaavasti miljardia. Laske Walmart Inc. -yrityksen ROACE vuodelle 2018.

Ratkaisu:

Keskimääräinen omaisuus lasketaan alla olevan kaavan avulla

Keskimääräinen omaisuus yhteensä = (omaisuus yhteensä vuoden 2018 alussa + omaisuus yhteensä vuoden 2018 lopussa) / 2

  • Keskimääräinen kokonaisvarallisuus = (198, 83 miljardia dollaria + 204, 52 miljardia dollaria) / 2
  • Keskimääräiset varat yhteensä = 201, 68 miljardia dollaria

Keskimääräiset lyhytaikaiset velat lasketaan alla olevan kaavan avulla

Lyhytaikaiset lyhytaikaiset velat = (Lyhytaikaiset velat yhteensä vuoden 2018 alussa + Lyhytaikaiset velat yhteensä vuoden 2018 lopussa) / 2

  • Lyhytaikaiset lyhytaikaiset velat = (66, 93 miljardia dollaria + 78, 52 miljardia dollaria) / 2
  • Keskimääräiset lyhytaikaiset velat = 72, 73 miljardia dollaria

Keskimäärin sitoutuneen pääoman tuotto lasketaan alla olevan kaavan avulla

ROACE = EBIT / (Keskimääräiset varat yhteensä - Keskimääräiset lyhytaikaiset velat yhteensä) * 100

  • ROACE = 20, 44 miljardia dollaria / ((201, 68 miljardia dollaria - 72, 73 miljardia dollaria)
  • ROACE = 15, 85%

Siksi Walmart Inc. -yrityksen ROACE oli 15, 85% vuoden 2018 aikana.

Lähdelinkki: Walmart Inc. -yhtiön tase

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuoton edut

Joitakin keskimääräisen sijoitetun pääoman tuoton etuja ovat:

  • Se mittaa sekä oman pääoman että velan tuottoa.
  • Sitä käytetään erilaisten pääomarakenteiden yritysten kannattavuuden vertaamiseen.

Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuoton rajoitukset

Yksi keskimääräisen sijoitetun pääoman tuoton rajoituksista on, että sitä voidaan manipuloida kirjanpito väärentämällä, kuten luokittelemalla pitkäaikaiset velat lyhytaikaisiin velkoihin.

johtopäätös

Joten ROACE on tärkeä taloudellinen mittari, joka auttaa arvioimaan yrityksen yleistä kannattavuutta. Se on kuitenkin myös kirjanpidollisten manipulaatioiden riskejä, ja siksi on tärkeää, että olet varovainen analysoidessasi yrityksiä ROACE: n perusteella.

Suositellut artikkelit

Tämä on opas keskimäärin sijoitetun pääoman tuotolle. Tässä keskustellaan kuinka lasketaan keskimäärin sijoitetun pääoman tuotto yhdessä käytännön esimerkkien kanssa. Tarjoamme myös ladattavan excel-mallin. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -

  1. Kokonaisvarojen tuotto
  2. Kassavirta Sijoitetun pääoman tuotto
  3. Keskimääräinen vs. painotettu keskiarvo
  4. Käyttöpääoman suhde

Luokka:

Yrittäjyyden kehittäminen