Ero osingon ja kasvun välillä
Ero osinko- ja kasvuosakkeiden välillä syntyy johdon tekemistä päätöksistä. Kun yhtiö tuottaa voittoa, sillä on kaksi vaihtoehtoa, joko palauttaa se sijoittajille osingon muodossa ja toinen on sijoittaa se takaisin yhtiöön
Yhtiö, joka uskoo tuottavansa suuremman tuoton sijoittamalla yritykseen verrattuna siihen, mitä he ovat saattaneet saada muihin sijoituksiin, eivät maksa osinkoja. On myös yrityksiä, jotka ovat juuri aloittaneet ja joilla on laajentumisen mahdollisuuksia ja mahdollisuuksia. Toisaalta osinkoa maksavat yritykset ovat kypsiä ja vakaita ja uskovat tulevan kasvun olevan rajoitettua, joten ne maksavat mieluummin sijoittajille ja löytävät parempia mahdollisuuksia sijoittaa
Näiden erojen takia molemmat tämäntyyppiset yritykset houkuttelevat erityyppisiä sijoittajia, joilla on erilaiset sijoitustavoitteet. Sijoittajat erotellaan riskimahdollisuuksien perusteella riskinhaku-, riski-neutraali ja riskinhaltija. Riskiä etsivät sijoittajat valitsevat kasvuyritykset, kun taas riskinotto-sijoittajat valitsevat osinko-kannan. Riskineutraaleilla sijoittajilla voi olla salkku, joka on näiden yhdistelmä, tai salkku, joka koostuu vain osinko- tai vain kasvuosakkeista
Head to Head -vertailu osinkojen ja kasvujen välillä (infografia)
Alla on 9 parasta eroa osingon ja kasvun välillä 
Keskeiset erot osingon ja kasvun välillä
Sekä osinko vs. kasvu ovat suosittuja valintoja markkinoilla; keskustelemme joistain merkittävimmistä eroista osingon ja kasvun välillä
- Luokittelu, jos yritys jakaa osinkoa tai kasvua, määritetään tavalla, jolla se kohtelee voittoja. Yrityksiä, jotka sijoittavat voiton takaisin toimintaansa tai laajentumiseensa, pidetään kasvuyhtiöinä. Yrityksiä, jotka sen sijaan maksavat osinkoa sijoittajilleen sen sijaan, että sijoittaisivat sen toimintaan, pidetään osinkoa maksavina yhtiöinä
- Osinkoosakkeet tarjoavat vakauden ja tasaisen kassavirran, kun taas kasvuosakkeet tuottavat korkeamman tuoton. Ne on tarkoitettu nuoria sijoittajia varten ja myös sijoittajille, jotka eivät tarvitse rahaa heti
- Riskihakuiset sijoittajat valitsevat yleensä kasvuosakkeet, koska niihin liittyy suurta volatiliteettia ja he ovat alttiita markkinasyklille. Toisaalta riskittömät sijoittajat valitsevat osinkoa maksavat osakkeet, koska näihin osakkeisiin liittyvä riski on rajallinen
- Osingonmaksukannat ovat yleensä vakiintuneita yrityksiä, jotka pystyvät ennustamaan kassavirransa ja voivat myös kasvattaa osuuttaan, jonka ne palauttavat sijoittajille voitostaan. Kasvuosakeyhtiöt ovat yleensä vähemmän sijoittautuneita. He sijoittavat kaikki voitot yritykseen ja ovat edelleen kasvuvaiheessa
- Osinkosakkeisiin sijoittavat sijoittajat kuuluvat yleensä 'Value Investing' -menetelmään, kun taas pääoman lisäykseen sijoittavat sijoittajat kuuluvat 'Growth Investing'
- Osinko-osuudet tarjoavat sekä pääoman arvonnousun että osingon. Kasvuosakkeet eivät yleensä koskaan maksa osinkoa ja niillä on vain pääoman arvostus
- Osinkosakkeet toimivat yleensä jopa karhumarkkinoilla, koska ne maksavat jatkuvasti osinkoja, vaikka pääoman arvonnousua ei olisi. Kasvuvarastot suoriutuvat huonosti karhumarkkinoilla, koska osakekurssi laskee ja sijoittajat eivät myöskään saa osinkoa
- Arvo-sijoittajat katsovat osakkeita, joiden hinnat ovat alhaisempia kuin todellinen arvo. Kasvusijoittajat eivät yleensä välitä sisäisestä arvosta niin kauan kuin osakekurssi jatkaa nousuaan
- Osinkotuotto, maksusuhde on suhde, jota osinko-sijoittajat yleensä katsovat ennen sijoitusta. Kasvun sijoittajat tarkastelevat pääomasuhteita, käyttökatteen kasvua, PAT: n kasvua ennen sijoittamista. Nämä molemmat suhdeluvut kuitenkin kuvaavat yrityksen tulosta suhteessa vertailukauteen.
- Esimerkkejä korkean osingon maksavista yrityksistä Intian markkinoilla ovat Vedanta, Infosys, kun taas kasvuyritykset ovat Eicher moottorit, Hindustan Unilever jne.
Osinkojen ja kasvujen vertailutaulukko
Alla on 9 korkeinta vertailua osinkojen ja kasvujen välillä
| Osingon ja kasvun vertailun perusteet | Osinko-osake | Kasvuvarastot |
| Tarjous | Osinkoosakkeet tarjoavat vakauden ja tasaisen kassavirran | Kasvuosakkeet tuottavat korkeamman tuoton ja ovat yleensä sijoittajille, jotka eivät tällä hetkellä tarvitse rahaa |
| Riski / Volatiliteetti | Osinkoosakkeet ovat vähemmän epävakaita ja ovat sijoittajille, joilla on vähemmän riskinkantokyky | Kasvuvarastot ovat erittäin epävakaita ja erittäin riskialttiita. Ne ovat sijoittajille, jotka ovat riskinhakijoita |
| sijoittajat | Osinkosakkeisiin sijoittavat sijoittajat kuuluvat yleensä arvo-sijoitusmenetelmään | Sijoittajat, jotka sijoittavat pääoman arvonnousua varten, kuuluvat kasvuun sijoittamiseen. |
| yläpuoli | Osinkovarantojen ylösalaisin ovat sekä pääoman arvostus että kassavirrat | Kasvuvarastojen ylösalaisuus on vain pääoman arvonnousua |
| Yritystyypit | Osingonmaksukannat ovat yleensä vakiintunutta yritystä, joka pystyy ennustamaan kassavirransa ja voi myös kasvattaa osuuttaan, jonka ne palauttavat sijoittajille | Kasvuosakeyhtiöt ovat yleensä vähemmän sijoittautuneita. He sijoittavat kaikki voitot yritykseen ja ovat edelleen kasvuvaiheessa |
| Suorituskyky karhumarkkinoilla | Osinkosakkeet toimivat yleensä jopa karhumarkkinoilla, koska ne maksavat jatkuvasti osinkoja, vaikka pääoman arvonnousua ei olisi | Kasvuvarastot suoriutuvat huonosti karhumarkkinoilla, koska osakekurssi laskee ja sijoittajat eivät myöskään saa osinkoa |
| Luontainen arvo | Arvo-sijoittajat katsovat osakkeita, joiden hinnat ovat alhaisempia kuin todellinen arvo | Kasvusijoittajat eivät yleensä välitä sisäisestä arvosta niin kauan kuin osakekurssi jatkaa nousuaan |
| suhdeluvut | Osinkotuotto, voitto-osuus ovat suhteet, joita sijoittajat arvostavat | Kun otetaan huomioon kasvuvarastot, ansiot ovat korkeammat, ja siksi nämä yritykset käyvät kauppaa korkealla PE-suhteella |
| esimerkit | Vedanta, Infosys | Hindustan Unilever, Eicher-moottorit |
Johtopäätös - osinko vs. kasvu
Osaketyypin valinta riippuu sijoitustyyliä, ikäryhmää, tavoitteita ja tuloja. Nuori sijoittaja voi sijoittaa suurimman osan rahoistaan nopeasti kasvaviin osakkeisiin, koska nuorella sijoittajalla on pitkä ura ja pitkä aika toipua markkinoiden vaihtelusta.
Jos sijoittaja kehittää hyvän salkun uransa alussa, sillä on eksponentiaalinen vaikutus salkun kokoon, kun hän on vanha. Sijoittajan vanhetessaan hän voi siirtää kasvusalkun vakaaseen osinkosuhteeseen vähentääkseen iskua markkinoiden myllerryksessä.
Nämä eivät kuitenkaan ole kiinteitä sijoitusinstrumentteja. Sijoittajalla voi olla yhdistelmä molempia osinko- ja kasvuosakkeita, jopa kun hän on nuori, tai hyvin vanhassa sijoittajalla voi olla salkku, joka koostuu vain kasvuosakkeista. Tämäntyyppinen salkku riippuu sijoittajan tyypistä ja hänen tavoitteistaan ja tuloistaan.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas osinkojen ja kasvujen suurimpaan eroon. Tässä keskustellaan myös osinko- ja kasvuosakkeiden keskeisistä eroista infografian ja vertailutaulukon kanssa. Saatat myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja.
- Rahoituksen ja talouden tärkeimmät erot
- Vaihtoehdot ja osake
- Kasvuvaranto vs. arvokanta - erot
- Kirjanpito vs. varainhoito