IPO-prosessi
Olen varma, että jos olet finanssikaveri, olet kuullut paljon IPO-määritelmästä. Liiketoimintalehdissä kerrotaan jatkuvasti, miksi tietty IPO-prosessi on kuuma, onnistuiko se menemään, kuinka paljon yritys nostaisi, ja monia sellaisia. Niille, jotka ovat uusia tällä termiä, IPO-määritelmä tai IPO-merkitys on ”Initial Public Offering” on se, missä yksityinen yritys päättää muuttaa itsensä julkiseksi. Mikä tarkoittaa, että se aikoo tarjota osakkeitaan ensimmäistä kertaa kaupankäynnin kohteeksi pörssissä ja kutsua yleisön investoimaan samaan.
Yritykset menevät IPO-prosessiin pääasiassa infusoimaan rahaa pääomarakenteeseen ehdotettua laajennusta varten, kasvattamaan markkinaosuuttaan ja antamaan voiton. Se, että IPO-prosessi antaa mahdollisuuden päästä välittömään pääomaan, on totta, mutta on olemassa useita muodollisuuksia, jotka on käsiteltävä, kuten tutkimukset, tietyt varmennukset jne. Merkittävä määrä suunnittelua menee IPO-prosessin saattamiseksi todellisuuteen ja moniin Aikaisemmin on ollut katastrofaalisia IPO-prosessitapauksia, jotka on käynnistetty vasta ajan kuluessa. Lue läpi oppia historian suurimmista IPO-flopsista. Heitä pidettiin listautuneiden listautuneiden listautuneiden joukossa, joita kerran pidettiin kuumina, ja ihmiset panostivat menestykseen, mutta valitettavasti markkinaolosuhteet, sijoittajien mielipiteet ja monet muut tekijät aiheuttivat heidän kuolemansa. Näin ollen kaikki IPO: n määritelmä ja listautumisen merkitys.
7 Tärkeää IPO-prosessia ja määritelmää
Alla on 7 suurinta IPO-prosessia ja IPO-määritelmää:
1. IPO-prosessi (Vonage)
Vonage on IP-puhelinverkko ja SIP-yritys (Session Initiation Protocol), joka tarjoaa puhelinpalvelua laajakaistayhteyden kautta. Pian sen perustamisen jälkeen tammikuussa 2001 siitä tuli yksi suurimmista VO-IP-toimittajista Pohjois-Amerikassa. Keskittyminen pääasiassa tuotemerkki- ja mainontatoimintaan sekä online-puhelinlinjojen hallintaan tuli heille erittäin kalliiksi, mikä aiheutti noin 300 miljoonan dollarin tappion vuonna 2006. Tässä vaiheessa he päättivät mennä julkisesti vaaditun pääoman infuusion vuoksi.
Se kaikki suunnattiin onnistuneelle IPO: lle ja kaikki näytti olevan paikoillaan. Itse asiassa se keräsi 531 miljoonaa dollaria IPO: n ensimmäisenä päivänä. Mutta mitä seuraavaksi tapahtui, se oli ”huonoin ensimmäinen kaupankäyntipäivä”.
Osakkeita tarjottiin 17 dollarilla osakkeelta, mutta ne nousivat nopeasti 12, 7% päivässä sulkeutuakseen 14, 85 dollariin. Mietitkö, mikä meni pieleen? No, tämä IPO erottui muista siinä, että Vonage päätti tarjota asiakkailleen 13, 5% IPO: n osakkeista. Mutta omituisesti tämä tech-yritys joutui tekniseen häiriöön! Kun houkutellut sijoittajat menivät sivustoon ostamaan osakkeita, monet heistä saivat viestejä siitä, että heidän ostojaan ei tapahtunut. Muutaman päivän kuluttua tapahtui jälleen kääntö, siihen mennessä osakekurssi oli laskenut huomattavasti, 30% viikon aikana. Asiakkaille ilmoitettiin, että heidän ostonsa tapahtuivat ja että alkuperäinen hinta, 17 dollaria, johtui heille. Vihaiset asiakkaat hakivat voitonsa vaateen vakuutuksenantajille ja Vonagelle heidän harhauttamisestaan. ja tämä oli IPO-merkitys
2. IPO-prosessi (Pets.com)
Pets.com oli San Franciscossa toimiva yritys, joka myi lemmikkieläintuotteita verkossa. Yhtiö loi melkoisen surinaa mainoskampanjassaan koirasukka-nukke haastattelemalla ihmisiä kadulla ja heidän otsikkolinjansa ”Pets.com” kanssa. Koska lemmikit eivät voi ajaa. ”He houkuttelivat myös suuria sijoittajia, kuten Amazon.com. Mutta viallinen liiketoimintasuunnitelma ei korvannut samaa. Heillä oli vaikea tuottaa voittoa online-lemmikkitarjonnastaan, koska asiakkaat eivät tuntuneet innokkaasti odottavan lemmikkieläinten ruokien tai muiden asioiden saapumista. Yhtiö myi tuotteita kustannuksilla, jotka olivat alhaisemmat kuin niiden valmistamiseen tarvittiin, ja myös toimituskustannukset olivat liian alhaiset. Se kirjasi 147 miljoonan dollarin tappiot heidän liiketoimintansa yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana vuonna 2000. Ne julkistettiin helmikuussa 2000 ja kerättiin 82 miljoonaa dollaria! Niiden osakekurssi alkoi 11 dollarista osakkeelta, korotettuna 14 dollariin, mutta menestys oli lyhytaikainen ja putosi 22 senttiä niukasti. Se pysyi siellä, minkä vuoksi se jätti konkurssin saman vuoden aikana.
3. IPO-prosessi (Webvan)
Webvanilla oli hieno ainutlaatuinen idea toimittaa päivittäistavaroita toimittamatta sinun tarvitse kantaa raskaita päivittäistavaroiden laukkuja ja tuskalla ottaa ne takaisin kotiin. Piti vain istua kotona tilaamalla päivittäistavaroita ja 30 minuutin kuluessa päivittäistavarakaupat saapuvat aivan vieressäsi. Sijoittajat olivat samaa mieltä tämän ajatuksen kanssa. Webvan päätti hakea listautumisantia vuonna 1999, ja niiden arvo oli 6 miljardia dollaria, vaikka liikevaihto oli hiukan alle 5 miljoonaa dollaria. IPO: n lopussa se keräsi riittävän hyviä 375 miljoonaa dollaria IPO: sta ja osakekurssi kaksinkertaistui ensimmäisenä päivänä.
Mitä seuraavaksi? No, satu ei päättynyt satuun. Upea idea menetti viehätyksensä mahtavia logistiikkakustannuksia vastaan, jotka sen piti kantaa. Jokaisen tilauksen käsitteleminen ja toimittaminen maksoi heille noin 27 dollaria yhdessä hienostuneiden ja automatisoitujen varasto- ja pakettiautojen kanssa. Kustannusten säästämiseksi Webvan vähensi radikaalisti tuotetyyppejä, joiden avulla myynti pysähtyi. Vain 18 kuukautta jatkuneen listautumisannin jälkeen se julisti konkurssin.
4. IPO-prosessi (Blackstone Group)
Elvettä suurempi miljardööri Steve Schwarzman on pääomasijoitusyhtiön Blackstonen toimitusjohtaja ja perustaja. Sitä pidettiin kuluttavana ja perustellusti, joten hän heitti itselleen miljoonan dollarin syntymäpäiväjuhlat. Yritys, joka on erikoistunut vipuvaikutteisiin yritysostoihin (LBO), ja suurin osa hänen varallisuudestaan syntyi halvan velan käytöstä buyoutien hyödyntämiseen (tyypillisesti kauppa on 10% käteisellä ja 90%: n velalla ja lukuisten stressaantuneiden yritysten vihamieliset haltuunotot).
Se oli melkoinen yllätys, kun Blackstone ilmoitti suunnittelevansa julkistamista vuonna 2007. Heidän kiirensä aikana saada osa Blackstonen 23%: n vuotuisesta tuotosta vuodesta 1987, joka oli kaksinkertainen S&P 500: n keskiarvoon, sijoittajat jättivät huomiotta sen, että IPO oli Blackstone-tilojen omistusosuudet, jotka olivat Blackstone-konsernin spin-off. Vakuutuksenantajat arvioivat listautumisannin 40 miljardiin dollariin, mutta tosiasiallisesti Blackstone Holdingsin liikevaihto oli vain 2, 3 miljardia dollaria vuodessa! Itse asiassa sijoittajia varoitettiin IPO-rahastoesitteessä yrityksen hankalista ajoista kuukausien tai vuosien tulojen suhteen, mutta ihmiset eivät kiinnittäneet huomiota.
IPO: n seurauksena Blackstone keräsi 4, 1 miljardia dollaria ja antoi Schwarzmanille ja hänen perustajalleen Peter Petersonille mahdollisuuden tuottaa 2, 6 miljardia dollaria, mutta sijoittajat, joille häviäjät, jotka olivat päätyneet ostamaan osake, joka menettivät 42% arvosta heti ensimmäisessä vuosi.
5. IPO-prosessi (Omeros)
Toinen tapaus IPO-flopista oli Omeros, bioteknologiayritys, jonka kotipaikka on Seattle. Yhtiöllä oli tutkimuksia lääkkeestä, joka auttaisi parantamaan nivelten toimivuutta artroskooppisen polvileikkauksen jälkeen. He päättivät etsiä IPO: ta toivoen, että sen tuottamat käteisvarat saavat ne läpi, kunnes se saa hyväksynnän elintarvike- ja lääkevirastolta (FDA). Omeros haki listautumisantia ja meni julkisuuteen lokakuussa 2009 ja onnistui keräämään 62 miljoonaa dollaria osakekurssilla 10 dollaria. Mutta varastot menettivät kuukauden kuluessa noin 42%: n arvon, koska lääkkeiden hyväksymisprosessissa oli komplekseja, ja myös joitain vahvistumattomia huhuja yrityksen rikollisuudesta, joka lopulta pilasi Omerosin maineen. Heidän pettymys IPO-suorituksessaan on rakentanut muiden biotekniikkayritysten toiveita, jotka tarvitsevat rahaa.
6. IPO-prosessi (VeraSun)
VeraSun Energy tunnetaan johtavana uusiutuvien polttoaineiden tuottajana ja yhtenä korkeimmista etanolin tuottajista. Tämä tapahtui vuoden 2006 aikana, jolloin oli etanolibuumi, ja varsin harvat yritykset tunnustivat itsensä vihreän energialähteen tuottajiksi. Tämä ala oli huipussaan, ja silloin VeraSun tuli julkiseksi ja keräsi menestyksekkäästi 420 miljoonaa dollaria kesäkuussa 2006. Sijoittajat olivat kiinnostuneita etanolin tuottajista, koska öljyn ja kaasun hinnat tekivät etanolin tuotantokustannuksista kannattavia. Seurauksena oli, että VeraSunin osakekurssi nousi päivän lopussa 30% tarjoushinnasta 23 dollarista 30 dollariin.
Mutta yritys meni konkurssiin vain kaksi vuotta myöhemmin. Miksi? Etanolituotannon markkinat upposivat täysin kilpailijoiden määrän kanssa ja maissin hintojen nousu laman aikana vähensi etanolin kysyntää. Etanolin tuotannon markkinat eivät vain tyydyttäneet kilpailijoita, vaan myöhemmin maissin hinnan nousu yhdessä etanolin kysynnän lasku taantuman takia tarjosi yhden-kaksi iskun, joka lopulta työnsi yrityksen konkurssiin kaksi vuotta myöhemmin. Samoin siellä oli Aventine-niminen yritys, joka keräsi 389 miljoonaa dollaria ja kuoli samalla tavalla.
7. IPO-prosessi (Shanda Games)
Shanda Games on valtava nimi Kiinan verkkopelimarkkinoilla. He tuottavat moninpelejä roolipelejä ja ovat osa Shanda Interactive Entertainment -tapahtumaa. Shanda päätti mennä Yhdysvaltojen listautumisannille vuonna 2009. JP Morgan ja Goldman Sachs olivat vakuutuksenantajat, jotka määrittivät tarjottavien osakkeiden lukumäärän ja hinnan. Vain viime sekunnissa vakuutuksenantajat laskivat tarjottavien osakkeiden lukumäärän 63 miljoonasta 83, 5 miljoonaan. Tulos oli poikkeuksellinen, kun listautumisanti nousi 1, 04 miljardia dollaria. Sopimattomasti ahneita vakuutuksenantajia oli tosiasiallisesti ajautunut osakekurssiin 12, 50 dollarin rajalla, jos he houkuttelivat sijoittajia, jotka olivat valmiita maksamaan ylin dollarin. Mutta koska myöhemmin ei ollut uusia sijoittajia, osakekurssi laski pohjaan ja laski 14%: n arvosta 1, 75 dollariin seuraavana päivänä.
Historiassa suurimpien IPO-floppien lisäksi, joista keskustelimme yllä, on ollut monia IPO: ita, jotka ovat laskeneet viemäriin. Totuus on, että vain ei ole mahdollista ennustaa osakekannan luonnetta eikä sijoittajien tunteita. Vaikka näistä epäonnistuneista IPO-hankkeista voimme oppia, on, että minkä tahansa yrityksen on ymmärrettävä hyvin, mitä myydään ja miten se myydään, ennen kuin se siirtää osakekannansa julkista kauppaa varten. tämä koski IPO-määritelmää ja IPO-merkitystä
Suositellut kurssit
Tässä on joitain liittyviä kursseja, jotka perustuvat IPO-määritelmään ja IPO-merkitykseen. Alla on linkki, jonka avulla saat lisätietoja IPO-prosessista ja IPO: n merkityksestä. ja jos haluat jakaa jotain kanssamme IPO-prosessista ja tämän artikkelin IPO-merkityksestä, kommentoi niitä alla.
- Treasury Management -kurssi
- Eläkesuunnittelu ja työntekijöiden verkkokurssi
- Verotusta ja kiinteistöjen suunnittelua koskeva koulutus
- Pörssikauppa Trade Tiger -kurssilla
- Vipuvaikutteinen vs. velaton: Erot