Johdatus kypsyysturvaan
Eräpäivään asti pidettäviä (HTM) arvopapereita ovat ne, jotka ostetaan ja omistetaan instrumentin maturiteettiin saakka. Yleisin HTM-muoto on sidottu, koska niillä on eräpäivä. Näiden arvopapereiden yleisin muoto koostuu joukkovelkakirjoista, ja tässä artikkelissa korostetaan joukkovelkakirjalainoja. Kantaosaketta / osakkeita ei pidetä tässä luokassa, koska niillä ei ole maturiteettia, ja niitä voidaan pitää osakkeita antavan yrityksen voimassaoloaikaan saakka. Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit raportoidaan lyhytaikaisina varoina, joiden maturiteetti on enintään vuosi. Jos maturiteetti on pidempi, ne kirjataan pitkäaikaisiksi varoiksi ja esitetään taseessa jaksotettuihin hankintamenoihin (hankintameno ja mahdolliset lisäkustannukset tähän mennessä). Sitä vastoin joko kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät tai myytävissä olevat sijoitukset on listattu käypään arvoon. Monet vakiintuneet rahoituslaitokset ovat monipuolistaneet osan salkkuistaan HTM-alalla etenkin Basel III: n täytäntöönpanon jälkeen.
Hyvät ja huonot puolet:
Ne ovat useita tekijöitä ja sijoituskohteita, jotka riippuvat tällaisten arvopapereiden toimivuudesta, mikä tuo esiin myös niiden edut ja haitat.
Plussat
- Tällaisia arvopapereita pidetään suhteellisen "turvallisina" sijoituksina, joihin liittyy minimaalinen riski tai ei mitään. Yksi esimerkki voi olla valtion joukkolainat, jotka tarjoavat vähemmän tuottoa, mutta se osoittaa taatun tuoton ja myös tehtyjen sijoitusten turvallisuuden maan taloudellisesta tilanteesta riippuen.
- Eräpäivään asti pidettävien arvopapereiden tuotto on suhteellisen ennustettavissa ja ennalta määrätty, mikä lukitaan ostohetkellä. Tämä tekee heistä sietokykyisiä markkinoiden heilahteluita vastaan.
- Sijoittajat voivat harkita pitkäaikaisia rahoitussuunnitelmia näiden eräpäivään asti pidettävien arvopapereiden perusteella, koska ostajalla on tarkat tiedot siitä, kuinka paljon tuottoa he saavat ja milloin.
- Salkun arvopapereiden uudelleenluokittelu eräpäivään asti pidettävään arvoon voi tarjota vakaat suhteet kokonaiskannattavuuteen.
Haittoja
- Nämä arvopaperit eivät ole toteutettavissa oleva vaihtoehto sijoittajille, jotka vaativat selvitystilamahdollisuuksia lyhyellä aikavälillä.
- Se ei ole suositeltavaa aktiivisille kauppiaille tai niille, jotka mieluummin saavat sijoituksiaan käteensä mukaan.
- Koska tuoton taso on kiinteä ja ennalta määritetty, ei ole todennäköisyyttä, että tuotot olisivat huomattavasti korkeita, jos markkinat käyvät nousevan vaiheen läpi.
Esimerkkejä maturiteettivakuudesta
Oletetaan, että 1. tammikuuta 2014 XYZ Ltd. osti miljoonan joukkovelkakirjalainan, jonka arvo oli 100 dollaria, KL Ltd.:ltä, joka kuljetti vuotuisia kuponkeja @ 7% ja joiden maturiteetti oli 20 vuotta 93, 57 miljoonalla dollarilla. Näiden joukkovelkakirjojen efektiivinen korko on 8%.
XYZ Ltd. aikoo pitää nämä joukkovelkakirjat eräpäivään saakka, joten ne luokitellaan eräpäivään pidettäviksi (HTM) ja hankinta kirjataan seuraavasti:
| Sijoitus KL: n joukkovelkakirjalainoihin. Oy |
100 miljoonaa | |
| Käteinen raha | 93, 57 miljoonaa | |
| Alennus joukkovelkakirjoista | 6, 43 miljoonaa |
Nämä joukkovelkakirjat ilmoitetaan taseessa 93, 57 miljoonalla dollarilla (100 miljoonan dollarin nimellisarvosta vähennettynä 6, 43 miljoonan dollarin alennuksella joukkovelkakirjalainoilta).
31. joulukuuta 2014 päättyneeltä vuodelta joukkovelkakirjojen korkotuotot olisivat yhtä suuret kuin joukkovelkakirjojen kirjanpitoarvon ja efektiivisten korkojen tulo, joka = 7, 49 miljoonaa dollaria (93, 57 miljoonaa dollaria * 8%)
Ajanjaksolta saatavissa oleva korko = 7 miljoonaa dollaria (100 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainojen nimellisarvoon sovellettava 7%: n sopimuskuponkikorko). Korkotuottojen ja korkotuottojen välinen erotus on diskonttauksen poistot ja korkotuotot realisoidaan seuraavasti:
| Korot saatavissa | 7 miljoonaa | |
| Alennus joukkovelkakirjoista | 0, 49 miljoonaa | |
| Korkotuotot | 7, 49 miljoonaa |
Joulukuun 31. päivänä 2014 joukkovelkakirjalainat esitetään 94, 06 miljoonalla dollarilla (93, 57 dollarilla plus 0, 49 miljoonalla dollarilla). Joukkovelkakirjalainojen hankintaan liittyvä alennus joukkovelkakirjalainoista vanhenee joukkovelkakirjojen voimassaoloaikana eli tässä tapauksessa 20 vuotta.
Lyhyesti sanottuna, eri arvopapereiden kirjanpitokäsittely on seuraava:
| Arvopaperilaji | Arvopaperilajit | Ilmoittaminen taseessa | Arvon väliaikaisten muutosten käsittely |
| Kypsyyteen pidetty (HTM) | velka | Poistot | Ei tunnistettu |
| Saatavana myytävänä (AFS) | Velka ja oma pääoma | Käypä markkina-arvo (FMV) | Raportoitu omaan pääomaan |
| kaupankäynti | Velka ja oma pääoma | Käypä markkina-arvo (FMV) | Raportoitu tuloslaskelmaan |
| Pääomamenetelmä | oma pääoma | Alkuperäinen hankintameno oikaistuna sijoituskohteen nettovarallisuuden muutoksilla. | Ei tunnistettu |
Syy kirjanpidon erilaiseen käsittelyyn heijastaa eri tarkoituksia, joita varten arvopapereita pidetään. Pääomaosuusmenetelmää tai eräpäivään asti pidettäviä arvopapereita ei pidetä myytävänä, mikä tekee käyvän arvon muutoksista vähemmän merkityksellisiä.
Kaupankäynti- ja myytävissä olevat arvopaperit on tarkoitettu myytäväksi, jos niiden hinta nousee riittävän korkealle, mikä tekee FMV: stä erittäin tärkeän tilinpäätöksen käyttäjille. Myytävissä olevia arvopapereita ei kuitenkaan odoteta myytävän kuluvalla tilikaudella, minkä seurauksena kertyneen muun kokonaisvaltaisen tuoton (AOCI) kautta ilmoitetut realisoitumattomat voitot tai tappiot kirjataan taseen omaan pääomaan -osaan. sen sijaan, että siirryttäisiin tuloslaskelman kertyneisiin voittovaroihin.
Johtopäätökset maturiteetin turvaamisesta
On huomattava, että vaikka eräpäivään asti pidettävät arvopaperit tarjoavatkin useita kirjanpidollisia etuja rahoituslaitoksille, se vähentää merkittävästi joukkovelkakirjalainasalkun likviditeettiä. Joukkovelkakirjalainan myöhempi myynti on poissuljettu, ellei myöskään vastaavia liikkeeseenlaskuja palauteta HTM: stä AFS: lle. Näiden arvopapereiden myynti voi säännöllisesti aiheuttaa huolta ulkopuolisille kirjanpitäjille ja tarkastajille.
Pankkien ja salkunhoitajien tulisi harkita eräpäivään pidettäviä arvopapereita koskevia vaihtoehtoja, koska ne tarjoavat taatun tuoton ja rajoitetut riskit. Taloudelliset neuvot on otettava ennen kuin arvioidaan vaikutuksia salkkuun. Tämä edellyttää taseen kokonaisvaltaista tarkastelua ja tulevien likviditeettitarpeiden ymmärtämistä. Erityiset strategiat vaihtelevat myös salkun eritelmistä riippuen, mutta tyypillisesti laitokset pyrkivät luokittelemaan vähemmän likvidit arvopaperit ja osuudet, jotka ovat herkkiä korkojen nousulle. On suositeltavaa, että salkussa on sekoitus AFS- ja HTM-arvopapereita, mikä tekee siitä suhteellisen vankan erilaisissa tilanteissa.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas pidettyyn maturiteettiturvaesimerkkeihin. Tässä olemme keskustelleet käsitteestä "pidetään kypsyyteen" tietoturvaesimerkkejä ja edut ja haitat. Voit myös tarkastella seuraavia artikkeleita:
- Yksinkertainen korko vs. yhdistelmäkorko
- Vertailu kovan rahan ja pehmeän rahan välillä
- Suurimmat erot liikevaihdon ja voiton välillä
- Sisäinen tarkastus vs. ulkoinen tarkastus