Beeta-kaava (sisällysluettelo)

  • Beeta-kaava
  • Laske beeta korrelaatiokaavalla
  • Laske beeta manuaalisesti
  • Osakeprofiilin beetalaskelma
  • Beta-laskin
  • Beta-kaava Excelissä (Excel-mallilla)

Beeta-kaava

Beeta on erittäin tärkeä osa osakeanalyysiä, ja se mittaa osakekannan tai osakekannan riskiä. Beeta on erittäin epävakaa, koska se riippuu osakemarkkinoista, ja tiedämme erittäin hyvin, että osakemarkkinat ovat hyvin epävakaat. Beeta ei vain arvioi tiettyyn osakekantaan liittyvää riskiä, ​​vaan sitä käytetään myös arvioimaan tuottoprosentin ja diskontatun kassavirran arviointi. Beeta on omaisuuserän tuoton kovarianssi jaettuna vertailuindeksin tuoton varianssilla tietyllä ajanjaksolla, ja kaava tähän voidaan kirjoittaa: -

Missä,

  • R e = Varastossa tuotto
  • R m = markkinoiden tuotto

Beta-laskelma edellä esitetyn beeta-kaavan mukaan

Beeta voidaan laskea yllä olevan beetakaavan avulla noudattamalla seuraavia vaiheita: -

  • Hanki yrityksen omaisuuden aikaisempi turvahinta.
  • Hanki aikaisempi turvahinta vertailuarvoon.
  • Laske prosentuaalinen muutos säännöllisin väliajoin sekä omaisuuserälle että vertailuindeksille.
  • Laske varianssi VAR.S: lla (omaisuuden kaikkien prosenttimuutosten summa).
  • Laske Covarianssi - COVARIANCE.S (omaisuuserän kaikkien prosentuaalisten muutosten summa, vertailuindeksin kaikkien prosenttimuutosten summa).
  • Jaa kovarianssi varianssilla saadaksesi beeta.

esimerkit

Katsotaan esimerkki beetaa laskettaessa.

Voit ladata tämän Beta Formula Excel -mallin täältä - Beta Formula Excel Template

Yhtiöllä on alle omaisuuserän ja viitehinnan tammikuusta 2018 joulukuuhun 2018.

Päivämäärä Omaisuuserien hinta Vertailuhinta Prosenttiosuus omaisuuden muutoksesta Prosenttiosuus muutoksesta vertailuindeksissä
1-Jan-18 232 1274 0, 92 0, 15
1-Feb-18 446 1460 -0, 34 -0, 24
1-Mar-18 294 1110 0.09 0, 24
1-Apr-18 321 1376 1.27 -0, 04
1-Jun-18 730 1316 -0, 11 -0, 01
1-Jul-18 648 1300 0, 08 0, 04
1-Aug-18 703 1351 0, 04 0, 03
1-Sep-18 728 1396 -0, 05 0, 03
1-Oct-18 689 1440 -0, 68 -0, 2
1-Nov-18 220 1148 1, 71 0.09
1-Dec-18 597 1247 -1 -1

Laske sitten omaisuuden muutosprosentti ja vertailuindeksin muutosprosentti.

Varianssi lasketaan:

Kovarianssi lasketaan:

Beeta lasketaan seuraavasti:

Joten Beta-arvo on 0, 24, mikä yritys on vähemmän epävakaa kuin markkinat.

Laske beeta korrelaatiokaavalla

Beta-kaava korrelaatiokaudella voidaan kirjoittaa seuraavasti:

Missä,

  • σ e = vertailuarvon tuottojen keskihajonta
  • σ m = omaisuuden tuoton keskihajonta

Yllä olevaa kaavaa käytetään beeta-arvon laskemiseen jakamalla omaisuuserän tuottojen keskihajonta vertailuindeksin tuottojen standardipoikkeamalla, joka kerrotaan omaisuuden tuoton ja vertailuindeksin tuoton korrelaatiolla.

Lasketaan nyt beeta korrelaatiokaavalla.

Oletetaan, että sijoittaja haluaa sijoittaa yritykseen, hän haluaa laskea yrityksen beeta ja verrata sitä S&P 500 EFT Trust -korrelaatioon kahden välillä on 0, 62, yrityksen tuottojen keskihajonta on 22% ja S&P: n tuottojen keskihajonta. on 30%.

  • Beeta = Korrelaatio (Ra - R m ) * (σ e / σ m )
  • Beeta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
  • Beeta = 0, 45

Joten Beta-arvo on 0, 45, mikä yritys on vähemmän epävakaa kuin markkinat.

Laske beeta manuaalisesti

Beeta voidaan laskea manuaalisesti seuraavien vaiheiden avulla: -

  • Löydä riskitön korko-

Se on sijoitetun pääoman tuottoprosentti.

  • Löydä osakekannan tuottoaste ja markkinoiden tuottoprosentti-

Jos jokin arvo on negatiivinen, beeta-arvo johtaa negatiiviseksi, mikä tarkoittaa menetystä.

  • Löydä riskin tuotto otetaan varastosta

Se on osakkeen tuottoaste vähennettynä riskitöntä korkoa.

  • Löydä riskin tuotto otetaan markkinoilta-

Se on markkinoiden tuottoaste vähennettynä riskitöntä korkoa.

  • Jaettu riskin tuotto otetaan kantaan ottamalla markkinoille otetun riskin tuotto-

Tämä antaa sinulle arvon beetaa varten.

Otetaan esimerkki beetalaskennasta manuaalisesti,

Yhtiö antoi riskittömän 5%: n tuoton, osaketuottoprosentti on 10% ja markkinatuottoprosentti on 12%. Nyt laskemme Beta samalle.

Varastoihin liittyvän riskin tuotto lasketaan alla olevan kaavan avulla

  • Varastoilta otetun riskin tuotto = Stock tuottoprosentti - Riskitön tuotto
  • Varastoihin liittyvän riskin tuotto = 10% - 5%
  • Varastoihin liittyvän riskin tuotto = 5%

Markkinoilla otetun riskin tuotto lasketaan alla olevan kaavan avulla

  • Markkinalla otetun riskin tuotto = Markkinatuotto - riskitön tuotto
  • Markkinalla otetun riskin tuotto = 12% - 5%
  • Markkinalla otetun riskin tuotto = 7%

Beeta lasketaan alla olevan kaavan avulla

  • Beeta = Osakkeisiin liittyvän riskin tuotto / Markkinoilla otetun riskin tuotto
  • Beeta = 5/7
  • Beeta = 0, 71

Joten, beeta-arvo on 0, 71, mikä yritys on vähemmän epävakaa kuin markkinat.

Osakeprofiilin beetalaskelma

Katsotaanpa nyt, että lasketaan beetalaskelma osakeprofiilille.

Beeta lasketaan osakekannasta ja kunkin osakekannan osakekannasta. Beta lasketaan painojen mukaan salkun beetaa varten. Kaava samalle on seuraava:

Portfolion beeta = Varaston paino * Varastossa Beta + Varaston paino * Varastossa Beta… niin edelleen

Katsotaanpa esimerkkiä laskeaksesi sama.

Sijoittajan salkku on 100 000 dollaria, HCL: n markkina-arvo on 40 000 dollaria, HCL: n beeta-arvo on 1, 20 ja Facebookin markkina-arvo on 60 000 dollaria ja beeta-arvo on 1, 50. Salkun beeta on: -

HCL: n paino lasketaan:

  • HCL: n paino = 40 000/100 000
  • HCL: n paino = 0, 40

Facebookin paino lasketaan seuraavasti:

  • Facebookin paino = 60 000/100 000
  • Facebookin paino = 0, 60

Portfolion beeta lasketaan seuraavasti:

Portfolion beeta = Varaston paino * Varastossa Beta + Varaston paino * Varastossa Beta… niin edelleen

  • Portfolion beeta = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
  • Salkun beeta = 0, 48 + 0, 9
  • Portfolion beeta = 1, 38

Salkun beeta on 1, 38, mikä tarkoittaa, että osake on erittäin riskialtinen ja epävakaa.

Beetamittaus ja sen suhde markkinoihin

Beta-arvo määrittelee yritykseen liittyvän riskin. Beta kertoo, onko sijoitus yritykseen riskialtista vai ei ja kuinka paljon se riippuu markkinoista. Beeta mittaa osakekurssin nousua suhteessa osakemarkkinoihin. Beeta-arvo ja sen tulkinta ovat seuraavat: -

  • Jos beeta = 1, niin varastossa oleva riski on sama kuin osakemarkkinoilla oleva riski. Se tarkoittaa, että osake on epävakaa kuin osakemarkkinat.
  • Jos beeta> 1, niin riskitaso on korkea ja erittäin epävakaa osakemarkkinoihin verrattuna.
  • Jos beeta> 0 ja beeta <1, osakekurssi muuttuu markkinoiden mukana. Osakekurssi on kuitenkin vähemmän riskialtinen ja epävakaa.

Beta-kaavan käyttötavat

Beeta ja sen kaavaa voidaan käyttää monella tavalla ja ne ovat seuraavat:

  • Se auttaa kannan riskianalyysissä.
  • Beeta auttaa laskemaan tuottoprosentin.
  • Se auttaa myös diskontatun kassavirran arvioinnissa.
  • Beeta antaa todellisen kuvan sijoitussalkusta.

Beetalla on joitain haittoja, koska se riippui aikaisemmasta suorituksesta, mutta todellisuudessa aikaisemmalla suorituksella ei ole takeita tulevaisuudesta eikä se voi antaa tarkkaa arvoa. Sijoituspankkiirit ja sijoittajat käyttävät beetaa edelleen riskien laskemiseen.

Beta-laskin

Voit käyttää seuraavaa beetalaskuria

kovarianssi
vaihtelu
Beeta-kaava

Beeta-kaava =
kovarianssi =
vaihtelu
0 = 0
0

Beta-kaava Excelissä (Excel-mallilla)

Tässä tehdään sama esimerkki beta-kaavasta Excelissä. Se on erittäin helppoa ja yksinkertaista.

Voit laskea beeta helposti käyttämällä kaavaa mukana olevassa mallissa.

Beeta korrelaatiokaavan avulla lasketaan seuraavasti:

Varastoihin liittyvän riskin tuotto lasketaan seuraavasti:

Markkinoilla otetun riskin tuotto lasketaan seuraavasti:

Beeta lasketaan alla olevan kaavan avulla

HCL: n paino lasketaan:

Facebookin paino lasketaan seuraavasti:

Portfolion beeta lasketaan seuraavasti:

Suositellut artikkelit

Tämä on opas Beta-kaavaan. Tässä keskustellaan sen käytöstä käytännön esimerkien kanssa. Tarjoamme sinulle myös Beta-laskin ladattavan excel-mallin. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -

  1. Kaava nopeaan suhteeseen
  2. Yleiskaavan kaava
  3. Kuinka laskea nettokoromarginaali?
  4. DuPont-kaava Excel-mallilla

Luokka:

Yrittäjyyden kehittäminen