Liiketoiminnan arvostus
Yksinkertaisesti sanottuna, liiketoiminnan arvostus on joukko menettelyjä ja täydellisiä prosesseja, joita käytetään yrityksen todellisen arvon määrittämiseen. Vaikka tämä saattaa kuulostaa melko helpoalta, yrityksesi saaminen kunnolla arvostetuiksi vaatii valmistautumista ja pohdintaa.
Liiketoiminnan arvostussertifikaatti
Yrityksen arvostusprosessin yritysarviointi suoritetaan vasta, kun yritys myydään tai ostetaan. Suoraan sanottuna, liiketoiminnan arvostuksen sertifiointi on monipuolinen työkalu, jolla on suuri vaikutus johtajien toimintaan. Käytettäessä liiketoiminnan tulosindikaattorina yrityksen arvostustodistus voi osoittaa, mihin suuntaan yritys menee. Se tunnistaa, mikä strategia toimii parhaiten liiketoiminnan näkökulmasta. Yritysten, joilla on useita tytäryhtiöitä, on päätettävä ho 
w jakaa resurssejaan. Arvostus on tärkeä osa suodatusprosessia. Yritysten arvonmääritysyksiköiden, joilla on suurin kasvuarvo ja jotka antavat suuremman panoksen kokonaisarvoon, olisi ihannetapauksessa saada suurempi osa resurssipiirakkaa.
Liiketoiminnan arvostuksen sertifiointi on myös tärkeä johdon motivaatiotyökalu. Taseet ja tuloslaskelmat voivat usein muodostaa väärän kuvan yrityksen todellisesta arvosta. Tilinpäätöksen laatimiseen osallistuu paljon kirjanpitoalan liikkeitä. Ne sisältävät monia komponentteja, joiden arvo on vähän tai ei ollenkaan. Näihin numeroihin luottavat johtajat eivät ehkä tiedä johtavansa yritystä vaikeuksiin. Arviointi on tässä "tarkistusmekanismi", jota käytetään tavanomaisten muotojen lisäksi. Se on myös hyödyllinen mittapuu teollisuuden elinkaariaseman arviointiin. Jos liiketoiminnan arvo laskee ajan myötä, johto voi tarkistaa, tarvitaanko enemmän resursseja markkina-aseman ylläpitämiseen. Se saattaa paljastaa, että kyseisen teollisuuden kysyntä heilahtelee.
Toimiala on saattanut olla ylhäällä ja laskussa. Ajoissa tapahtuva irtautuminen varmistaa yritykselle arvokkaamman hinnan ja voi myös poistaa suurien tappioiden mahdollisuudet. Arvon tasainen kasvu toisaalta voi merkitä teollisuuden kasvuvaiheessa. Se antaa johdolle luottamus hankkia markkinoille pääsyn mahdollisuuksia. Tärkein näkökohta on käyttää liiketoiminnan arvostusta suoritusindikaattorina, ja yritykset voivat suorittaa sen koosta riippumatta. Sillä on yleistä merkitystä ja laaja soveltamisala.
Yrityksen arvostus on koko yrityksen laajuinen analyysi, jolla saadaan yleiskuva yrityksen asemasta markkinoilla ja teollisuudessa. Yritysten arvioinnin monipuolisuus tarkoittaa, että se voi täydentää olemassa olevia hallintatyökaluja sekä toimia suodatusprosessina projektien arviointiharjoituksille.
Mutta liiketoiminnan arvostamisessa käytetty menetelmä on poikkeuksellisen tärkeä. Analyysin on oltava avointa ja samalla otettava huomioon ulkoiset vaikutteet. Kaikkien osapuolten tulee ymmärtää prosessit.
Miksi yrityksen arvostus?
Yrityksen arvonmääritykseen on monia syitä. Tässä on joitakin niistä.
- Aloitat yrityksesi myynnin
- Sidosryhmäriitojen ratkaiseminen
- Tulevaa päätöksentekoa ja liiketoiminnan suunnittelua varten
- Verovelvoitteiden vahvistaminen
- oikeudenkäynti
- Pääsy ulkoisiin rahoituslähteisiin
Yrityksen arvostuslaskin
Yrityksen arvon määrittäminen on laskea ennen yrityksen myynnin aloittamista, mikä on tärkeä askel ymmärtää yrityksesi todellista arvoa. Jos se suoritetaan oikein, se paljastaa tarkat numerot ja hinnan, jonka voit odottaa saavuttavan. Se on usein kaikkien tulevien neuvottelujen alku. Se on myös tiedustelu niille, jotka eivät ole nykyisen markkinatilanteen mukaisia. Tällaisissa tapauksissa suorapuheinen arviointi antaa oikeat keinot tehdä päätöksiä, ts. Edetä myynnin kanssa, tai parantaa yrityksen arvonmääritystä laskelmassa tulevaisuudessa.
Joskus osakkeenomistaja voi haluta poistua liiketoiminnasta. Se voi olla sydämellinen jako, jossa henkilö haluaa siirtyä eteenpäin, tai se voi johtua vuosien erimielisyyksistä. Lähtö merkitsee yleensä sitä, että yksi osapuoli myy osuutensa muille osakkeenomistajille. Osakkeiden käyvän hinnan määrittäminen lähtevälle sidosryhmälle voi olla haastavaa. Ulkoisesti valmisteltu liiketoiminnan arvostus on sopiva lähtökohta tällaisissa tapauksissa.
Suositellut kurssit
- Brand kurssi
- Verkkokoulutuksen myynninedistäminen
- Verkkosertifiointikoulutus CBAP: ssa
Liiketoiminnan suunnittelu
Kaikkien omistajien on oltava tietoisia liiketoimintansa markkina-arvosta huolintasuunnittelua varten. Tämä on erityisen tärkeää laajennusten aikana, jotta tiedät, onko siitä ollenkaan hyötyä. Yrityksen nykyisen aseman ymmärtäminen auttaa omistajia tekemään tärkeitä päätöksiä liiketoiminnan tulevaisuudesta.
Tulokset riippuvat oletuksistasi
Yhtäältä ei ole yhtä tapaa määrittää, mitä yritys voisi olla arvoinen. Tämä johtuu siitä, että yrityksen arvostus voi tarkoittaa eri asioita eri ihmisille. Vaikka yrityksen omistaja voi uskoa, että sen palvelemalla yhteisöllä on paljon arvoa, sijoittaja voi ajatella, yrityksen arvo on täysin määritelty historiallisilla tuloilla. Lisäksi taloudelliset olosuhteet vaikuttavat usein ihmisten uskoon yrityksen arvoon. Esimerkiksi kun työmahdollisuuksia on niukasti, useammat yritysostot mieluummin tulevat markkinoille. Se johtaa lisääntyneeseen kilpailuun, mikä puolestaan johtaa korkeampaan yrityksen myyntihintaan.
Yrityksen arvoon vaikuttavat myös myyntiolosuhteet. Yrityksen välillä, jonka ennustetaan olevan osa hyvin suunniteltua brändimekanismia houkutella kiinnostuneita ostajia, on valtava ero kuin yrityksen omaisuuden nopea huutokauppa.
Liikearvo ja odotettu myyntihinta
Liikearvo reaalisesti on odotettu hinta, jonka yritys noutaa myydessään. Todellinen hinta voi vaihdella riippuen siitä, kuka vahvistaa arvon. Myyntihinta riippuu myös siitä, miten itse myyntiä hoidetaan. Hyvin toteutetun markkinointikampanjan ja ”flash-myynnin” välillä on ero.
Yritysten arvostusmenetelmät
Seuraavassa on kolme liiketoiminnan arvostusmenetelmää:
-
Omaisuuslähestymistapa
Tässä liiketoiminnan arvostusmenetelmässä liiketoimintaa pidetään velkojen ja varojen kokonaisuutena, ts. Rakennuspalikoina liiketoiminnan todellisen arvon määrittämiseksi. Yritysten arvostusmenetelmät perustuvat ns. Korvaamisen taloudellisiin perusteisiin, joissa esitetään kysymys: Kuinka maksaa uuden samankaltaisen yrityksen perustaminen, kuten arvostettavan yrityksen, joka tuottaa samanlaisia taloudellisia etuja omistajilleen?
Kaikilla toimivilla yrityksillä on omaisuus ja velat. Niiden arvon määrittäminen olisi luonnollisin tapa arvioida yritystä. Omaisuuserien ja velkojen erotus on lopullinen arvo, joko positiivinen tai negatiivinen.
Vaikka se saattaa kuulostaa tarpeeksi yksinkertaiselta, todellinen haaste on selvittää mitkä velat ja varat otetaan huomioon arvonmäärityksessä ja valitaan standardi arvon mittaamiseksi. Kunkin velan ja omaisuuden todellinen määritys tapahtuu seuraavaksi.
Esimerkiksi taseet eivät välttämättä sisällä tärkeämpiä omaisuuseriä, kuten kotimaassa valmistettuja tuotteita ja omistamia liiketoiminnan harjoittamistapoja. Jos haltija ei maksanut niistä, niitä ei kirjata taseeseen.
Mutta näiden omaisuuserien todellinen arvo on usein suurempi kuin kaikkien ”kirjattujen” varojen yhteenlaskettu. Kuvittele yritys, jolla ei ole erityisiä tuotteita tai palveluita, mutta joka silti pystyy houkuttelemaan asiakkaita.
-
Markkinalähestymistapa
Kuten nimestä voi päätellä, markkinalähtöisyys riippuu todellisen markkinapaikan merkeistä määritettäessä yrityksen arvon arvoa. Tässä sovelletaan taloudellista kilpailun periaatetta.
Mitä hyötyä on muusta liiketoiminnan arvostuksesta, joka tarjoaa samoja tuotteita ja palveluita kuin yritysni?
Yksikään yritys ei voi toimia tyhjiössä. Jos sinulla on ainutlaatuinen tuote tai palvelu, mahdollisuudet ovat, markkinoilla on kilpailijoita, jotka tarjoavat samanlaisen tai pitkälti samanlaisen asian. Jos haluat ostaa yrityksen, sinun on nollattava sinua kiinnostavasta liiketoiminnan tyypistä ja tehtävä sitten markkinatutkimus yritystyypin ”käynninopeudesta”.
Toisaalta, jos haluat myydä yrityksesi, tsekkaa markkinakorkoa siitä, mitä vastaavat yritykset myyvät.
On intuitiivista uskoa, että ”markkinat” asettuvat ajatukseen liiketoiminnan ja hintojen tasapainosta, jossa ostajat ovat valmiita maksamaan myyjien valmis hyväksymään. Tätä kutsutaan myös käyväksi markkina-arvoksi. Kummankin osapuolen oletetaan toimivan täysin tietoisena kaikista merkityksellisistä tosiseikoista. Kumpikaan osapuoli ei ole pakko sulkea myyntiä.
Markkinalähestymistapa yrityksen arvonmäärityksen arvioimiseksi on yksi parhaista käyvän markkina-arvon määrittämiseksi, joka on rahallinen arvo, joka todennäköisesti vaihdetaan aseiden ulkopuolella tapahtuvassa kaupassa myyjän ja ostajan toimiessa parhaiden etujensa mukaisesti. Markkinatiedot ovat erittäin hyödyllisiä tukemaan tarjoustasi tai kysyvää hintaa. Jos ”käyntihinta” on niin paljon, miksi sinun pitäisi hyväksyä vähemmän tai tarjota enemmän?
-
Tulot
Tässä lähestymistavassa tarkastellaan tärkeintä syytä johtaa yritystä eli tuottaa tuloja. Jos sijoitat rahaa, aikaa ja energiaa yrityksen omistamiseen, mitä taloudellisia hyötyjä tulet siitä? Osto- tai myyntitoimenpiteistä odotettu taloudellinen hyöty on tärkeä. Koska rahaa on vielä tulematta pankkiin, liittyy jonkin verran riskiä siitä, että rahaa ei saada, kun odotat sitä. Tulojen arvostusmenetelmä vaikuttaa tähän riskiin määritettäessä, millaista rahaa osto / myynti voi tuoda. Koska liiketoiminnan arvostus on tehtävä nykyisessä ajassa, odotettavissa oleva riski ja tuotot on muunnettava kulloisessakin ajassa. Tulopolitiikassa käytetään tässä yhteydessä kapitalisointia ja diskonttausta.
Aktivointimenetelmä jakaa yksinkertaisimmassa muodossaan liiketoiminnan odotettavissa olevat tuotot ns. Aktivointikorolla. Perusperiaatteena on, että liiketoiminnan arvo määritetään tuloilla ja näiden kahden suhteessa käytetään aktivointiastetta.
Esimerkiksi, jos aktivointiaste on 20%, liiketoiminta arvostetaan viisinkertaisesti sen vuosituloihin. Aktivointikerroin on toinen tapa, jolla tuloja kerrotaan. Joka tapauksessa tuloksena on se, mitä liiketoiminnalle arvostetaan tänään.
Alennusmenetelmä toimii eri tavalla. Ensin heijastat yrityksesi tulovirran tulevaisuuden ajaksi, joka mitataan yleensä vuosina. Seuraavaksi määritä alennusaste, joka heijastaa riskiä tuottaa tuloja ajallaan.
Viimeiseksi selvittää liiketoiminnan arvo arviointijakson lopussa. Tätä kutsutaan myös yrityksen pääte- tai jäännösarvoksi. Alennuslaskelma paljastaa, mitä yritys on tänään arvoinen.
Yrityksen arvostus ja riski
Molemmat tulonmääritysmenetelmät tekevät saman asian, ja voit odottaa samanlaisia tuloksia. Itse asiassa diskontto- ja aktivointikorot liittyvät toisiinsa.
CR = DR-K
Tässä CR on pääomitusaste, DR on diskonttokorko ja K edustaa tulojen keskimääräistä odotettua kasvua. Esimerkiksi, jos diskonttokorko on 25% ja ennustetut voitot ovat vakaat 5% vuodessa, aktivointiaste on 25-5 = 20%. Käytetty tulotulo on ehkä suurin ero diskonttauksen ja aktivointimenetelmän välillä. Aktivoinnissa otetaan huomioon yksi tulomitta, kuten viime vuosien keskimääräiset ansiot. Diskonttaus tehdään tuloarvoille, yksi jokaiselle vuodelle ennustejaksolla.
Jos yrityksesi ansaitsee tasaista voittoa vuosien päättyessä, aktivointimenetelmä voi olla hyvä valinta. Kasvavilla yrityksillä, joiden voitot ovat vähemmän ennustettavissa, diskonttauslähestymistapa antaa tarkempia tuloksia.
Kuinka tulokset eroavat liiketoiminnan arvostusmenetelmien mukaan?
Voivatko erilaiset yritysarviointimenetelmät paljastaa erilaisia tuloksia? Kyllä ehdottomasti. Harkitse kahta mahdollisia ostajia, jotka suorittavat tuloennusteita arvioidakseen tietyn yrityksen omistamiselle aiheutuvaa riskiä. Jokaisella ostajalla on erilainen näkemys liittyvistä riskeistä. Niiden diskonttaus- ja aktivointikorot todennäköisesti eroavat toisistaan. Lisäksi molemmilla ostajilla on omat suunnitelmansa liiketoiminnasta, joka vaikuttaa tulovirran ennusteeseen.
Vaikka nämä kaksi ostajaa käyttäisivät samanlaisia arvostusmenetelmiä, tulos voi olla erilainen toisistaan. Toisin sanoen sijoitusarvon standardi määrittelee yrityksen arvon. Ostajat mittaavat liiketoiminnan arvoa eri tavalla sijoituskohteistaan ja omistajuudesta riippuen.
Tulojen arvostusmenetelmän suurin vahvuus on kiistatta joustavuus mitata liiketoiminnan arvoa tavoitteiden saavuttamiseksi.
Aiheeseen liittyvä artikkeli
Tämä on ollut opas liiketoiminnan arvostamiselle, joka on koko yrityksen laajuinen analyysi yleisen kuvan saamiseksi yrityksestä. Tässä keskustellaan myös kolmesta liiketoiminnan arvostusmenetelmästä laskimen ja sertifioinnin kanssa. Voit myös tarkastella seuraavia artikkeleita-
- Myynninedistämistyypit | strategia
- 15 yleisintä yrityksen perustamisvirhettä, joita sinun tulisi välttää
- 9 luotettavaa ja tehokasta tapaa saada rahoitusta startup-yrityksellesi
- Yrityksen arvostus - Aloita ammattilaiselle Excelissä
- Miksi kuluttajakäyttäytyminen on tärkeää yritysjohtajille?