Mikä on oman pääoman tuotto?
Termi ”oman pääoman tuotto” tai ROE viittaa kannattavuustietoon, joka auttaa arvioimaan yrityksen kykyä tuottaa voittoa hyödyntämällä yhtiön osakkeenomistajien tekemiä sijoituksia. Toisin sanoen ROE ilmaisee dollarin voiton, joka syntyy kustakin oman pääoman dollarista. Lisäksi sijoitetun pääoman tuottoa voidaan pitää kahden tilinpäätöksen - nettotulot ja etuosakkeenomistajille maksetut osingot tuloslaskelmasta ja oma pääoma taseessa - yhdistämisenä.
ROE: tä voidaan käyttää teollisuuden vertailuarvoina, ja yrityksellä, jonka ROE on suhteellisen korkeampi kuin sen toimialavertailijoilla, voidaan katsoa olevan kilpailuetu. Lisäksi ROE voi tarjota näkemyksiä yrityksen varainhoidosta tai sen kyvystä kasvattaa liiketoimintaa hyödyntämällä omaa pääomaa.
Kaava
Oman pääoman tuottokaava voidaan johtaa jakamalla nettotuottojen ja etuoikeutettuihin osakkeisiin maksettavan osingon välinen ero oman pääoman keskimääräisellä arvolla. ROE-arvo ilmaistaan prosentteina. Matemaattisesti se esitetään
Return on Equity = (Net Income – Preferred Dividend) / Average Shareholder's Equity
Esimerkkejä oman pääoman tuotosta (Excel-mallilla)
Otetaan esimerkki ymmärtää oman pääoman tuoton laskeminen paremmin.
Voit ladata tämän oman pääoman tuotto Excel -mallin täältä - Oman pääoman tuotto Excel -mallinEsimerkki # 1
Otetaan esimerkki yrityksestä ja selitetään kuinka oman pääoman tuotto (ROE) lasketaan. Vuoden 2018 aikana yhtiö kirjasi nettotuloja 25 miljoonaa dollaria, josta 2, 5 miljoonaa dollaria on maksettu etuosakkeenomistajille osinkoina. Lisäksi yhtiö infusoi 15, 0 miljoonan dollarin omaa pääomaa vuoden puolivälissä päästäkseen pääoman kokonaismäärään 75, 0 miljoonaa dollaria. Laske yrityksen ROE annettujen tietojen perusteella.
Ratkaisu:
Oma pääoma vuoden alussa lasketaan alla olevan kaavan avulla
Oma pääoma vuoden alussa = Oma pääoma vuoden lopussa - oma pääoma lisätty - (nettotulot - etuoikeutettu osinko)
- Oma pääoma vuoden alussa = 75, 00 miljoonaa dollaria - 15, 00 miljoonaa dollaria - (25, 00 miljoonaa dollaria - 2, 50 miljoonaa dollaria)
- Oma pääoma vuoden alussa = 37, 50 miljoonaa dollaria
Keskimääräinen oma pääoma lasketaan alla olevan kaavan avulla
Keskimääräinen oma pääoma = (oma pääoma vuoden alussa + oma pääoma vuoden lopussa) / 2
- Keskimääräinen oma pääoma = (37, 50 miljoonaa dollaria + 75, 00 miljoonaa dollaria) / 2
- Keskimääräinen oma pääoma = 56, 25 miljoonaa dollaria
Oman pääoman tuotto (ROE) lasketaan alla olevan kaavan avulla
ROE = (nettotulot - ensisijainen osinko) / keskimääräinen oma pääoma
- Oman pääoman tuotto (ROE) = (25, 00 miljoonaa dollaria - 2, 50 miljoonaa dollaria) / 56, 25 miljoonaa dollaria
- Oman pääoman tuotto (ROE) = 40, 0%
Siksi yhtiön tuotto oli 40, 0% (ROE) vuoden 2018 aikana.
Esimerkki 2
Otetaan esimerkki Apple Inc. havainnollistaaksesi ROE: n laskentaa. Vuosikertomuksen mukaan yhtiön nettotulot olivat 59, 53 miljardia dollaria vuoden 2018 aikana. Lisäksi oman pääoman arvo kauden alussa ja lopussa oli 134, 05 miljardia dollaria ja 107, 15 miljardia dollaria. Laske Apple Inc.: n ROE annettujen tietojen perusteella.
Ratkaisu:
Keskimääräinen oma pääoma lasketaan alla olevan kaavan avulla
Keskimääräinen oma pääoma = (oma pääoma vuoden alussa + oma pääoma vuoden lopussa) / 2
- Keskimääräinen oma pääoma = (134, 05 miljardia dollaria + 107, 15 miljardia dollaria) / 2
- Keskimääräinen oma pääoma = 120, 60 miljardia dollaria
Oman pääoman tuotto (ROE) lasketaan alla olevan kaavan avulla
ROE = (nettotulot - ensisijainen osinko) / keskimääräinen oma pääoma
- Oman pääoman tuotto (ROE) = (59, 53 miljardia dollaria - 0) / 120, 60 miljardia dollaria
- Oman pääoman tuotto (ROE) = 49, 36%
Siksi Apple Inc.: n ROE oli 49, 36% vuonna 2018.
Lähdelinkki: Apple Inc. -yhtiön tase
Esimerkki 3
Otetaan esimerkiksi Walmart Inc. esimerkki ROE: n laskennasta. Vuoden 2018 aikana yhtiön nettotulot olivat 10, 52 miljardia dollaria. Vuosi alkoi 80, 54 miljardin dollarin omalla pääomalla ja päättyi 80, 82 miljardiin dollariin. Laske Walmart Inc. -yrityksen ROE annettujen tietojen perusteella.
Ratkaisu:
Keskimääräinen oma pääoma lasketaan alla olevan kaavan avulla
Keskimääräinen oma pääoma = (oma pääoma vuoden alussa + oma pääoma vuoden lopussa) / 2
- Keskimääräinen oma pääoma = (80, 54 miljardia dollaria + 80, 82 miljardia dollaria) / 2
- Keskimääräinen oma pääoma = 80, 68 miljardia dollaria
Oman pääoman tuotto (ROE) lasketaan alla olevan kaavan avulla
ROE = (nettotulot - ensisijainen osinko) / keskimääräinen oma pääoma
- Oman pääoman tuotto (ROE) = (10, 52 miljardia dollaria - 0) / 80, 68 miljardia dollaria
- Oman pääoman tuotto (ROE) = 13, 04%
Siksi Walmart Inc.:n ROE oli 13, 04% vuonna 2018.
Lähdelinkki: Walmart Inc. -yhtiön tase
Oman pääoman tuoton edut (ROE)
Joitakin oman pääoman tuoton tärkeimmistä eduista ovat:
- Siinä hahmotellaan kategorisesti osakeomistajien ansaitseman prosenttiosuuden.
- Se auttaa sijoittajia vertaamaan eri osakesijoitusten tulosta ja vaikuttamaan siten heidän tulevaisuuden sijoitusstrategiaansa.
Oman pääoman tuoton rajoitukset (ROE)
Joitakin pääoman tuoton rajoituksista ovat:
- Se voi olla harhaanjohtava uusien yritysten tapauksessa, joissa pääomavaatimus on suuri alkuaikoina, mikä johtaa alhaisempaan pääoman tuottoon.
- ROE: tä voidaan manipuloida käyttämällä erilaisia kirjanpitolausekkeita, kuten projektin käyttöiän pidentämistä, poistojen vähentämistä jne.
johtopäätös
Joten ROE on yksi tärkeimmistä tuoton mittareista, joita pääomasijoittajat käyttävät, koska se kuvaa todellisten lukujen perusteella validoidun sijoituksen laatua. On kuitenkin tärkeää, että sijoittajana voi lukea rahoituserien rivien välillä, jotta sijoitetun pääoman tuotto sinänsä ei johda harhaan.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas oman pääoman tuottoon. Tässä keskustellaan siitä, kuinka oman pääoman tuotto (ROE) voidaan laskea yhdessä käytännön esimerkkien kanssa. Tarjoamme myös ladattavan excel-mallin. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -
- Kokonaisvarojen tuotto
- Osakeosakkeet vs. etuoikeusosakkeet
- Esimerkkejä osakepääomasta
- Omavaraisuusaste