Johdanto kelluvaan kalustoon
Niiden osakkeiden lukumäärä, jotka ovat yleisten sijoittajien käytettävissä, lukuun ottamatta laitosomistuksia, johdon omistuksia ja työntekijöiden osakeomistusohjelman mukaisia osakkeita. Kelluvien osakkeiden lukumäärää ei ole vahvistettu, ja se riippuu osakekannan yleisestä ostosta ja myynnistä avoimilla markkinoilla. Suuret instituutiot, johto, pitivät hallussaan yhtiön osakkeita, kun taas yleisillä sijoittajilla tai kauppiailla ei ole mahdollisuutta käydä kauppaa näillä osakkeilla.
Esimerkkejä kelluvasta osakekannasta
Alla on esimerkkejä kelluvasta kalustosta:
Esimerkki # 1
Huhtikuussa 2019 ABC Ltd: llä oli liikkeellä 6, 5 miljardia osaketta. Tästä 15% oli sisäpiiriläisten tai johtohenkilöstön hallussa. 58, 64% oli suurten laitosten hallussa, joilla oli suuri rahasto-osuus. Laskee pienten sijoittajien tai kauppiaiden käytettävissä olevien kelluvien osakkeiden kokonaismäärä.
Ratkaisu:
- Yhtiön hallussa olevien osakkeiden kokonaismäärä = 6, 5 miljardia
- Johtohenkilöstön ja suurten instituutioiden omistamien osakkeiden osuus = (15 + 58, 64)% = 73, 64%.
- Siten johdon ja suurten instituutioiden hallussa olevien osakkeiden kokonaismäärä = 6, 5 miljardia * 73, 64 % = 4, 7866 miljardia.
- Lukuvina osakkeina pidettävien osakkeiden lukumäärä = (6, 5 - 4, 7866) miljardia = 1, 7134 miljardia osaketta.
Esimerkki 2
Syyskuussa 2019 XYZ Ltd ilmoitti 100 miljoonasta osakkeesta. Tästä 75% oli sisäpiiriläisten tai hallituksen hallussa. 20 prosenttia oli suurten laitosten hallussa, joilla oli suuri rahasto-osuus. Laskee pienten sijoittajien tai kauppiaiden käytettävissä olevien kelluvien osakkeiden kokonaismäärä.
Ratkaisu:
- Yhtiön hallussa olevien osakkeiden kokonaismäärä = 100 miljoonaa osaketta
- Johtohenkilöstön ja suurten instituutioiden omistamien osakkeiden osuus = (75 + 20)% = 95%.
- Siten johdon ja suurten instituutioiden hallussa olevien osakkeiden kokonaismäärä = 100 miljoonaa * 95% = 95 miljoonaa.
- Lukuvina osakkeina pidettävien osakkeiden lukumäärä = (100 - 95) miljoonaa = 5 miljoonaa.
Kelluvan kaluston edut
Joitakin etuja esitetään alla:
- Liukuvien osakkeiden ansiosta yleiset sijoittajat pääsevät markkinoille ja voivat ottaa kannan vastaaviin osakkeisiin. Sijoittaja saa ostaa osakkeita kapasiteettia vastaavan määrän osakkeita.
- Osakkeen kokonaislikviditeetti riippuu markkinoilla käytettävissä olevien kelluvien osakkeiden lukumäärästä. Mitä suurempi kelluvien kantojen lukumäärä osoittaa kannan pienemmän volatiliteetin ja päinvastoin. Jos kelluvien osakkeiden lukumäärä vähenee, se todennäköisesti lisää osakekurssin volatiliteettia.
- Pieni pääomayhtiö, kelluva osakekanta, ei tarjoa paljon tilaa suuremmille sijoittajille, kun taas se tarjoaisi suurempia vaihtoehtoja pienille sijoittajille. Siten tavallaan pienempi kelluvien osakkeiden lukumäärä johtaa alhaisempaan sijoittajien kiinnostukseen ja auttaa pitämään osakekurssin optimaalisella tasolla.
- Jos kyseessä on suuri markkina-arvoyhtiö, jolla on paljon liikkeeseen laskettuja osakkeita ja pienempi määrä institutionaalisia ja johdon omistuksia, osake pysyy vähemmän epävakaana markkinoilla. Syynä on, että yksittäiset sijoittajat eivät voi manipuloida osakehintaa, koska kelluvia osakkeita on saatavana valtavana määränä. Monet pienet sijoittajat voivat tulla ja poistua, mikä tuskin manipuloi osakepaikkaa.
Kelluvien osakkeiden rajoitukset
Jotkut rajoituksista on annettu alla:
- Pienempi kelluvien osakkeiden lukumäärä voi johtaa sijoittajien kiinnostuksen heikkenemiseen, mikä voi edelleen johtaa pörssin alhaisempaan hinnoitteluun.
- Jos kelluvien osakkeiden saatavuus on alhaisempaa, osakkeen hinta ei pysy vakaana. Kun suuri laitos, jolla on suurempi osuus, myy asemansa, osakekurssi hidastuu, koska sijoittajat ovat vähemmän kiinnostuneita osakekannasta.
- Suureen sijoittajaan tai yhtiön johtoon kuuluvien osakkeiden myynti voi johtaa heikompaan sijoittajien näkemykseen, mikä voi edelleen johtaa alhaisempaan osakehintaan.
- Kun kelluvien osakkeiden lukumäärä on pieni, yksittäinen sijoittaja, jolla on suuri määrä pääomaa, voi korottaa hinnan, koska sijoittaja olisi osakekurssin ainoa manipulaattori. Periaatteessa hyvien yhtiöiden nouseva osakekurssi ei siis ole hyvä uutinen pienille sijoittajille.
Tärkeitä muistettavia seikkoja
Joitakin tärkeitä kohtia ovat:
- Suurimpien sijoittajien ja johtohenkilöstön hallussa olevien jäljellä olevien osakkeiden lukumäärä. Näiden osakkeiden lukumäärä ei ole rajoitettu ostamiseen ja myyntiin.
- Vaihtuviin osakkeisiin viitataan osakkeiden lukumääränä, joka osakkeenomistajille on käytettävissä tavanomaisena kaupankäyntipäivänä.
- Kelluvien kantojen lukumäärää ei ole vahvistettu. Kelluvien osakkeiden lukumäärä riippuu suurten sijoittajien ja johtohenkilöstön ostamista ja myymistä positioista.
- Uusien osakkeiden antaminen lisää myös liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärää ja vaihtuvien osakkeiden lukumäärää. Siten suurempi kelluvien osakkeiden lukumäärä auttaa ylläpitämään hintavakautta.
- Pienempi kelluvien osakkeiden määrä johtaa jälleen kannan hintojen epävakauteen, mikä johtaa hintavaihteluihin. Jos käytettävissä on vain kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden lukumäärä prosentuaalisesti, niin korkeamman kapasiteetin omaava kauppias voi manipuloida osakeosaa suurelta osin ja päinvastoin.
- Koska johtohenkilöt ja eliitti sijoittajat ovat keränneet vähän liikkuvia osakkeita raskaisiin positioihin, mikä osoittaa, että yrityksellä on hyvät liiketoimintanäkymät ja että suurin osa sijoittajista on kerännyt osakkeita, heillä on vähiten kiinnostusta myydä vastaavat positiot.
johtopäätös
Kelluvien osakkeiden lukumäärän saatavuus riippuu liiketoiminnan taloudellisista voimista. Jos yrityksellä on suurempi oma pääomapohja ja laitoksia ja johtoa omistaa vähemmän, silloin kelluvia osakkeita on enemmän ja päinvastoin. Osakkeiden korkeampi saatavuus, jos vähällä kauppiaiden lukumäärää tai enemmän pieniä kauppiaita, varmistaa osakkeiden hintavakauden.
Toisaalta, perustavanlaatuisesti hyvien yritysten tapauksessa, johdon henkilöstö ja ylimääräinen osakkeenomistaja omistavat enimmäismäärän osakkeita, mikä mahdollistaa pienen määrän osakkeita, jotka ovat kaupankäynnissä pienille sijoittajille tai pienille kauppiaille. Näin ollen pienen määrän osakkeita saatavuus varmistaa osakekurssin alhaisemman volatiliteetin.
Suositellut artikkelit
Tämä on opas kelluvaan osakekantaan. Tässä keskustellaan kelluvan kaluston määritelmästä ja esimerkkeistä sekä eduista ja rajoituksista. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -
- Esimerkkejä pitkäaikaisista veloista
- Varastot vs. Kiinteistöt
- Johdannaissijoitukset
- Forex-markkinat - tuntea Forex-kaupassa käytetyt parhaat käytännöt