Mitä tiedät Contango ja Backwardation?
Sinun on oltava käynyt niin monilla verkkosivustoilla, että saat enemmän tietoa contango-ohjelmasta, mutta hakuasi lopussa; mitä saat käsiisi? Saatat hämmentyä enemmän ja voi alkaa paukuttaa päätäsi ajattelemalla, että Contangon ja takautumisen käsite on monimutkainen. Joten älä paineta päätäsi, lue vain tämä artikkeli huolellisesti. Tämä artikkeli tarjoaa laadukasta ruokaa aivoillesi ja tämän artikkelin lopussa sinusta tulee contangon ja takautumisen mestari.
Oletetaan, että olet kauppias hyödykemarkkinoilla ja olet tekemisissä erilaisten kovien ja pehmeiden hyödykkeiden kanssa.
Hyödykemarkkinoilla toimijana saatat joutua kohtaamaan erilaisia markkinatilanteita, kuten contango ja takautuvuus, jotka saattavat häiritä mieltäsi. Kuten ennen sotaa; sotilas valmistautuu taisteluun, hän ymmärtää taistelun erilaiset tilanteet ja toimii sen mukaisesti; Samoin kauppiaana; sinun on oltava tietoinen erilaisista markkinatilanteista, kuten Contango vs. backwardation, jotta ansaitset rahaa asiakkaalle ja itsellesi.
Hengenpelastusmallit
Ennen uintia Contango-joessa ja takautumista; Käytämme joitain hengenpelastuskäsitteitä contangosta ja taustavaikutuksesta, mikä auttaisi sinua ymmärtämään Contango vs takautumista.
-
Hyödykemarkkinat
Kyseessä ovat markkinat, joilla käydään kauppaa HARD & SOFT -tuotteilla. Näillä markkinoilla ei tosiasiallisesti käydään kauppaa hyödykkeillä, mutta hyödykkeiden hinnalla tai arvoilla käydään kauppaa.
-
hyödyke
Kaupassa hyödyke on raaka-ainetta / tavaroita, joita voidaan ostaa ja myydä. Hyödykkeet, joilla käydään kauppaa, ovat yleensä kahdentyyppisiä, ts. Kovia hyödykkeitä ja pehmeitä hyödykkeitä. Kovat hyödykkeet sisältävät yleensä erilaisia luonnonvaroja, kuten kultaa, kumia, öljyä jne., Ja pehmeät hyödykkeet ovat yleensä maataloustuotteita, kuten maissia, vehnää, kahvia, sokeria jne.
-
johdannainen
Johdannainen on suojausväline, joka johtaa arvonsa kohde-etuuteen sopimuksellisella tavalla.
-
Tuleva sopimus
Tulevaisuuden sopimus on vastapuolten välinen räätälöity sopimus, jossa selvitys tapahtuu tiettynä päivänä tulevaisuudessa tänään sovitulla hinnalla.
-
Pistehinta
Spot-hinta viittaa nykyiseen markkinahintaan, jossa arvopaperi voidaan ostaa / myydä tietyssä paikassa ja tiettyyn aikaan.
-
Tuleva hinta
Hyödykkeen hinta, jolla vastapuolet sopivat ostavansa / myyvänsä hyödykkeen tulevaisuudessa.
-
palkkio
Maksettava määrä sopimusta kohden.
Suositellut kurssit
- Yritysten rahoituksen koulutuspaketti
- Online-pääoman arvostuskoulutus
- Johdannaismarkkinaohjelma
- Ammatillinen IFRS-kurssi
Contango ja takautuvuus
Mitä tarkoittaa Contango?
Tietyillä energia- ja hyödykemarkkinoilla käytetään contango- ja backwarvation-termejä. Jos syventämme sitä enemmän, voidaan sanoa, että näitä termejä käytetään erityisesti raakaöljymarkkinoilla. Monissa kirjoissa voit nähdä vain teoreettiset määritelmät, mutta käytännössä tämä käsite on paljon erilainen. Contango- on kaksi käsitettä
- contango
- Normaali Contango
Ennen kuin aloitan contango vs backwardantion teoreettisilla määritelmillä, haluaisin kertoa pienen tarinan herra Bullista ja herra Bearista. 
Herra Bull oli aina haaveillut tehdä tyttärensä häät suureksi rasvaiseksi! Hän halusi tarjota hänelle adieun paljon onnea ja kultaa. Mutta hänellä oli aina tämä paino olkapäillään nousevista kullan hinnoista. Tämä johti unettomiin öihin. Yhden tällaisen yön aikana hän kekseli uskomattoman idean. Hän ajatteli: "Miksi ei tehdä Future Gold -sopimusta". Heti hänen kasvonsa piristyivät onnellisuudesta ja ahdistuksesta. Mutta mikä oli suunnitelma, jota hänen oli noudatettava? Vastaus oli ”Päästä tulevaisuuden sopimukseen”. Hän sattui vierailemaan yhden sukulaisensa, herran Bearin luovuttamaan kihlakutsut (6 kuukautta ennen varsinaista häätä). Hän sai selville, että henkilöllä oli karhu kultaa. Tuolloin hän tiesi, että hänen oli tehtävä sopimus herran Bearin kanssa. Joten yhdellä kädellä hän antoi kutsun ja toisella kädellä hän allekirjoitti sopimuksen. Joten he tekivät johdannaissopimuksen. Tuolloin kullan nykyinen markkinahinta oli 1300 dollaria unssilta, joten sopimuksen mukaan molemmat on sovittu. Härkä Bull ostaa kultaa Mr. Bearilta 2600 dollarilla hintaan 6 kuukauden kuluttua tämän päivän päivästä. Jos analysoit tarkkaan edellä mainittua tilannetta, huomaat, että kullan spot-hinta (tänään) oli 1300 dollaria ja tulevaisuuden hinta 2600 dollaria. Joten tilannetta, jossa tulevaisuuden hinta on korkeampi kuin spot-hinta, kutsutaan tähän markkinatilanteeksi, koska markkinat ovat Contangossa.
Contango-määritelmä
Contango viittaa tilanteeseen, jossa osake / hyödykkeen tulevaisuuden hinnat ovat korkeammat kuin nykyinen spot-hinta.
Katsotaan yllä olevaa kuvaajaa contangon yhteydessä. Muista tarina herra Bullista ja herra Bearista. Jos analysoit tarkkaan kuvaajaa huolellisesti, saat käsityksen kullan tulevaisuuden hinnasta (6 kuukauden kuluttua on korkeampi kuin kullan nykyinen markkinahinta eli 1300 dollaria. Kun tulevaisuuden hinta on suurempi kuin markkinoiden kohde-ajan spot-hinta, tässä tilanteessa sitä kutsutaan nimellä Market on contangossa. Tämä tapahtuu yleensä silloin, kun ihmiset maksavat hyödykkeestä tulevaisuudessa palkkion sen sijaan, että maksaisivat varastointikustannukset ja kantaisivat hyödykkeen ostamisen kustannukset tänään.
Normaali Contango
Se viittaa ilmiöihin, joissa tulevaisuuden hinta on odotettua korkeampi Tulevaisuuden spot-hinta (odotettu markkinahinta) markkinoilla. Hämmentynyt? Kaivataan syvälle siihen. Ymmärrämme normaalin contangon seuraavan kaavion avulla.
Kuten tiedät tarinasi herra Bullista ja herra Bearista. Joten jatkamme samalla tarinalla. Tarinassamme on kaksi vastapuolta eli herra Bull ja herra Bear. He ovat tehneet tulevaisuuden sopimuksen ostaa tai myydä hyödyke (kulta) ennalta sovitulla hinnalla ja tiettynä päivänä. Vertaamme tarinamme yllä olevaan kontekstiin. Tämä sopimus tulee voimaan 6 kuukauden kuluttua, ja tämän päivän sopimuksen spot-hinta on 1300 dollaria, tulevaisuuden hinta on 2600 dollaria, mutta jos analysoit tarkasti, voit huomata, että kohde-etuuden odotettu hinta 6 kuukauden jälkeen on 2000 dollaria. Joten jos markkinoilla Tulevaisuuden hinta (eli 2600 dollaria) on odotettua korkeampi (eli 2000), niin tätä markkinatilannetta kutsutaan markkinoiksi Normal Contangossa.
Mitä tarkoittaa backwardation?
Jos ymmärrät contangon sydämestäsi, voit helposti ennustaa takautumisen merkityksen. Yksinkertaisesti se on vastapäätä contangoa. Takautumista voi tapahtua, jos markkinoilla on raaka-aineiden ylitarjontaa. Taustavaikutus on laskeva indikaattori, se osoittaa myös välittömän pulan. Yleensä sillä on kaksi määritelmää
- backwardation
- Normaali taaksepäin
Taustavakauden määritelmä
Se viittaa markkinatilanteeseen, jossa tulevaisuuden hinnat ovat alhaisempia kuin tietyn hyödykkeen nykyiset spot-hinnat.
Ymmärretään takautuvuus yksinkertaisella kaaviolla. Jos tarkastelet kuvaajaa huolellisesti, saat käsityksen alleviivatusta omaisuuserästä, spot-hinnasta ja tulevaisuuden hinnasta. Tässä,
- Alleviivattu omaisuus on -puuöljy
- Takaosan spot-hinta - 2700 dollaria
- Osakkeiden tuleva hinta - 1500 dollaria
Oletetaan, että onneton ja onnellisen välillä on sopimus. Tässä sopimuksessa Mr. Onneton on valmis myymään kohde-etuutensa kuuden kuukauden kuluttua tämänpäiväisestä päivästä ennalta sovitulla hinnalla eli 1500 dollarilla, mutta kohde-etuuksien nykyinen spot-hinta on 2700 dollaria. Herra Onneton pelkää tätä jonkin epävarman poliittisen tapahtuman takia; raakaöljyn hinnat todennäköisesti laskevat, joten hän on varmistanut tulevaisuuden hinnan tekemällä johdannaissopimuksen. Joten jos on olemassa tilanne, kuten tulevaisuuden hinta on alempi kuin spot-hinta, tämän tilanteen sanotaan olevan markkinoiden takautuva.
Se viittaa ilmiöihin, joissa tulevaisuuden hinta on alhaisempi kuin odotettu tulevaisuuden spot-hinta (odotettu markkinahinta) markkinoilla. Ymmärrä normaalin vastamiehen mutterit ja pultit graafin avulla.
Esimerkki Otetaan sama esimerkki, jonka olemme ottaneet taaksepäin. Oletetaan, että vastapuolia on kaksi; Herra onneton ja herra onnellinen. He ovat sopineet tekevänsä tulevaisuuden sopimuksen ostaa tai myydä hyödyke (öljy) ennalta sovitulla hinnalla ja päivämäärällä. Oletetaan, että sopimus toteutetaan 6 kuukauden kuluttua ja hinta on 1500 dollaria. Yksinkertaisin sanoin voidaan sanoa, että herra Happy ostaa raakaöljyä 6 kuukauden kuluttua hinnalla 1500 dollaria. Ymmärrä nyt tilanne huolellisesti kuin vain katsokaa kuvaajaa; kohde-etuuden odotettu tuleva hinta 6 kuukauden jälkeen on 2000 dollaria. Mutta sopimuksen mukaan he ovat sopineet ostavansa ja myyvänsä tavaran 1500 dollarilla. Joten tässä tilanteessa Tuleva hinta eli 1500 dollaria on alhaisempi kuin odotettu markkinahinta eli 2000. Tätä markkinatilannetta kutsutaan normaaliksi taaksepäin.
Ero Contangon ja takautumisen välillä
| Perusta | contango | backwardation |
|---|---|---|
| Määritelmä | Contango viittaa tilanteeseen, jossa osakekannan tulevaisuuden hinnat ovat korkeammat kuin nykyinen spot-hinta | Se viittaa markkinatilanteeseen, jossa tulevaisuuden hinnat ovat alhaisempia kuin tietyn hyödykkeen nykyiset spot-hinnat. |
| Tulevaisuuden käyrä | Ylöspäin kalteva | Alaspäin kalteva |
| Hintaero | Tuleva hinta> Pistehinta | Tuleva hinta <Spot Price |
| Eniten tapahtuu tapauksessa | hyödyke | Öljy |
Haluatko yhden minuutin tietografiikkayhteenvedon Contangosta ja Backwardationista?
Suositellut artikkelit
Tässä on artikkeleita, jotka auttavat sinua saamaan lisätietoja Contangosta ja Backwardaatiosta, joten käy vain linkin läpi.
- Mene vs. Java - mikä on parempi (infografia)
- 24 Taloudellisen suunnittelun menestymisen arvokkaimmat vaiheet
- Miksi talouskasvatus on paras sijoitus?
- Taloudellisen suunnittelijan liiketoimintasuunnitelma 6 suosituinta vinkkiä Edut | haittoja