Yleiskatsaus esimerkistä negatiivisesta korrelaatiosta
Negatiivinen korrelaatio on eräänlainen tilastollinen mitta, jota käytetään kuvaamaan kahden muuttujan välistä suhdetta. Negatiivinen korrelaatio tapahtuu, kun yksi muuttuja kasvaa, kun toinen pienenee, ja päinvastoin. Salkunhoitajat käyttävät sellaisilla ominaisuuksilla varustettua omaisuutta monipuolistaakseen, vähentääkseen tai lieventääkseen riskiä
Esimerkkejä negatiivisesta korrelaatiosta
Esimerkkejä negatiivisesta korrelaatiosta ovat seuraavat:
Negatiivinen korrelaatioesimerkki - 1
Katsotaanpa esimerkkiä. Oletetaan, että salkunhoitaja sijoittaa finanssialaan. Mutta viime kuukausina näiden osakkeiden hinnat ovat laskeneet Fedin tekemien muutosten vuoksi. Hänen analyysinsä mukaan osakkeet romahtavat edelleen ja voivat myös johtaa kaatuu. Hän ei aio myydä näitä osakkeita ja haluaa pitää ne asiakkaansa pitkän aikavälin tavoitteen mukaisesti.
Mutta hän tajuaa, että hän ei ole monipuolistanut salkkuaan eikä hallinnut mitään riskiä. Hän ajattelee sellaisten varojen käyttöä, joilla on negatiivinen korrelaatio finanssialan kanssa. Varat, joilla on negatiivinen korrelaatio varastojen kanssa, ovat kultaa. Sitten salkunhoitaja myy osan sijoituksistaan finanssialaan ja ostaa kultaa hyödyntääkseen negatiivista korrelaatiota
Jos hän ei halua myydä edes osaa salkustaan, salkunhoitaja voi myös suojata riskiään. Negatiivista korrelaatiota voidaan käyttää myös suojaustarkoituksiin, mikä puolestaan vähentää riskiä. Johtaja voi ottaa vastakkaiset positiot, tässä tapauksessa esimerkiksi hän voi ottaa optioita rahoituspalveluiden osakkeista tai jopa myydä myyntioptioita. Näitä molempia pidetään negatiivisesti korreloivina varoina
Negatiivinen korrelaatioesimerkki - 2
Lara on sijoittaja, joka haluaa lisätä Amazonin tai Applen osakkeita salkkuunsa. Hänen portfolionsa seuraa pääasiassa S&P 500: n osakkeita. Ennen sen ostamista hän haluaa tehdä analyysin ja tarkastella osakkeita, jotka auttavat häntä monipuolistamaan salkkuaan ja mikä tärkeintä ei lisää salkun systemaattista riskiä. Tätä varten hän aikoo tarkastella näiden kahden kannan korrelaatiota
Hän selvittää kolmen viime vuoden hinnat ja laskee korrelaation. Applen korrelaatio indeksiin on -0, 9, kun taas hänen salkunsa on -0, 7. Toisaalta Amazonin korrelaatio indeksiin on 0, 9, kun taas hänen salkunsa on 0, 2
Edellä esitetyn perusteella Lara päättää lisätä Apple portfolioonsa negatiivisen korrelaation perusteella
Negatiivinen korrelaatioesimerkki - 3
Rahoitusopiskelijalle annetaan näyte useiden osakkeiden riskeistä ja tuottoista, ja häntä pyydetään päättämään, mikä niistä on paras sijoittajalleen, jos hänelle annetaan mahdollisuus neuvoa heitä. Hänen asiakkaansa päätavoite on vähentää riskiä ja monipuolistaa portfolionsa. Hänellä on myös altistuminen öljyn hintaan
Hänen näkökulmaansa on useita tekijöitä, kuten riski, tuotto ja korrelaatio. Alla on luettelo varastoista, joista hän on valittava
Hän tarkastelee kaikkia näitä osakkeita ja huomauttaa, että kahdella korkeimmalla tuotolla eli 12% ja 15% olevilla osakkeilla on positiivinen korrelaatio salkkuun. Hän pohtii, onko tämä oikea valinta. Hän kuitenkin huomauttaa, että Facebookin korrelaatio markkinoihin on 1, 0, joka korreloi täydellisesti. Sitten hän tarkastelee S&P 500: n viimeisen vuoden markkinoiden suorituskykyä.
Lukuja tarkastelemalla hän ymmärtää, että markkinoilla on ollut hyvä viime vuosi positiivisten globaalien näkymien takia. Hänen mukaansa nykyiset markkinaolosuhteet eivät kuitenkaan näytä samalta. Joten jos hän ostaa Facebookin ja tarkastelee täysin positiivista korrelaatiota, hän päättelee, että markkinoiden laskiessa myös tämän osakkeen hinta haittaa. Siksi hän ei valitse Facebookia sijoittamaan
Seuraavaksi hän tarkastelee Shelliä, hän on tietoinen siitä, että asiakkaalla on altistuminen öljyn hintoihin. Tämän yrityksen valinnalla ei ole monipuolistamisen etuja. Pitäen sen sivuun hän tarkistaa korrelaation. Korrelaatio 0, 6 tarkoittaa, että kun markkinat nousevat, osakehinnat nousevat ja päinvastoin. Tarkastellessaan näitä molempia tekijöitä hän valitsee kuoren
Seuraavaksi hän tarkastelee Vistaaraa, vaikka tuotto ei olisi korkeinta, mutta se voi tarjota suuria monipuolistamishyötyjä. Ensinnäkin, koska se on lentoyhtiö, kun se korreloi negatiivisesti öljyaltistukseen, ja toiseksi korrelaatio markkinoiden kanssa on -1, mikä tarkoittaa, että kun markkinahinta nousee, osakekurssi laskee. Molemmat asiat vastaavat täysin hänen tavoitettaan ja siksi hän valitsee Vistaran
Negatiivinen korrelaatioesimerkki - 4
Katsotaan tässä esimerkissä joitain todellisen reaalimaailman skenaarioita negatiivisesta korrelaatiosta.
Yleisin esimerkki on joukkovelkakirjojen hinta ja korot. Koron noustessa joukkovelkakirjalainan hinta laskee. Kiinteäkorkoisista joukkovelkakirjalainoista tulee tässä tapauksessa arvottomia, mutta todellisen rahan hinta on jo noussut
Yksi klassinen esimerkki olisi öljyn ja öljyntuottajien (BP, Shell) hinta. Tämä korreloi negatiivisesti lentoyhtiöiden hintojen kanssa.
Yllä olevat ovat loogisia ja voivat liittyä toisiinsa, mutta on myös joitain erilaisia. Esimerkiksi perunalastujen valmistajien hinta vs. perunan hinta. Öljyn hinta vs. kuluttajien harkinnanvaraisten yritysten osakekurssi. Yksi logiikka voi olla, että hintojen laskiessa kuluttajilla on enemmän tuloja käsissäan tai harkinnanvaraisia tuloja kosmetiikan ja muiden tuotteiden ostamisessa.
Toinen esimerkki on hinta os dollarin ja kehittyvien markkinoiden velan hinnan välillä. Kun USD: n hinta nousee, nousevien markkinoiden maiden kyky maksaa takaisin velansa laskee, mikä puolestaan lisää maksukyvyttömyyden mahdollisuuksia
Korrelaatio ei välttämättä ole täysin negatiivisesti korreloitunut
johtopäätös
Korrelaatiomenetelmän käyttämisessä on sekä etuja että haittoja. Päätöksiä tehtäessä on kuitenkin tärkeää, että niitä ei tehdä erikseen ja että päätöksiä tulisi käyttää kaikkien menetelmien tulosten perusteella
Suositellut artikkelit
Tämä on opas negatiiviseen korrelaatioesimerkkiin. Tässä keskustellaan negatiivisen korrelaation määritelmästä ja neljästä parhaasta esimerkistä yhdessä yksityiskohtaisen selityksen kanssa. Voit myös käydä läpi muiden ehdotettujen artikkeleidemme saadaksesi lisätietoja -
- Toteutettavuustutkimuksen esimerkit
- Esimerkkejä monopolistisesta kilpailusta
- Yhdistelmäesimerkki
- Esimerkki pankkien täsmäytyksestä