Omaisuuden arvopaperistaminen -
John on nuori ja dynaaminen finanssianalyytikko. Hän työskentelee kahden vuoden ajan yhdessä suurimman Fund Services Company -yrityksen kanssa New Yorkissa. Hän haaveili aina omasta suuresta kodistaan New Yorkissa. Tänä vuonna hän on päättänyt ostaa kodin missä tahansa tilanteessa, mutta ongelma on miten? Hänellä ei ole tarpeeksi säästöjä ostaa kotiin kertamaksuna. Hän pohtii erilaisia vaihtoehtoja. Lopulta hän löysi ratkaisun; yksi hänen läheisistä ystävistään ehdotti häntä ottamaan yhteyttä JKM Bankiin, joka on tunnettu parhaista palveluistaan asuntolainalla New Yorkissa. Joten hän suuntasi kohti JKM-pankkia. Heti kun hän saavutti lainan laskurin pankissa. Kaunis nainen Christina, jonka hymiöt kasvoillaan istui vastakkaiselle puolelleen, sai hänet lämpimästi tervetulleeksi. Hän kertoi vaatimuksensa 100000 dollarista ja lainan tarkoitus Christinalle. Samaan aikaan Christina analysoi huolellisesti asiakirjoja, mukaan lukien työhistoriansa, palkansa. Tutkittuaan kaikki asiakirjat; JKM-pankki määräsi hänelle 80000 dollarin lainan ja vastineeksi JKM-pankki sai asuntolainan oikeudet. Se tarkoittaa, että JKM-pankki saa periaatekoron korkosummansa määrätyn ajanjakson ajan. Viimeinkin, John on erittäin onnellinen, koska hän on onnistuneesti tutustunut unelmaansa kodista New Yorkissa. Näin John hyötyi, mutta tiedätkö miten pankki voisi? Ymmärretään tarinan toinen puoli.
Yleensä pankit myyvät näitä kiinnityksiä sijoittajille enemmän kuin ne antavat lainaa. Pankki myy nämä kiinnitykset sijoittajalle ja tuottaa välitöntä voittoa. Tämä on yksi tapa, jolla pankit ansaitsevat rahaa itselleen. JKM Bank laskee liikkeelle tuhansia lainoja New York Cityssä, ja he saavat lainan nojalla oikeudet asuntolainoihin. JKM-pankki luo joukon tästä kaikesta asuntolainasta jälkimarkkinakelpoisiin arvopapereihin. Voimme sanoa, että vaihdettavissa oleva markkinoiden vakuus on tämä prosessi muuntaa asuntolainojen joukko markkinoiden vakuudeksi, jota kutsutaan arvopaperistamiseksi. Tämä on vain yleinen idea. Otetaan arvopaperistamisen ydin.
Mikä on arvopaperistaminen?
Arvopaperistaminen on prosessin muuntaminen saamisten ja kassavirran, joka syntyy rahoitusvarojen, kuten asuntolainojen, autolainojen, luottokortin saamisten jne. Keräyksestä tai yhdistämisestä, jälkimarkkinakelpoisiksi arvopapereiksi. Nämä arvopaperit on vakuutettu vastaavilla varoilla.
Eri rahoituslaitokset, jotka antavat lainoja, kuten pankit, luottokorttiyhtiöt, autorahoitusyhtiöt ja kuluttajarahoitusyhtiöt, muuttavat lainansa jälkimarkkinakelpoisiksi arvopapereiksi SPV: n (erityisyhtiö) avulla
Omaisuuden arvopaperistaminen
Varojen arvopaperistaminen on prosessi, jossa lainojen ja saamisten korot pakataan ja myydään ABS-omaisuusvakuudellisten arvopapereiden muodossa.
Varojen arvopaperistamiseen osallistuvat osapuolet
alkuunpanija
Alustaja on alkuperäinen lainanantaja ja myyntisaamisten myyjä.
Tyypilliset tekijät:
- Asuntolainan rahoittajat
- pankit
- Rahoitusyhtiöt
- Luottokorttiyhtiöt
- hotellinomistajien
- Yleiset palvelut
- Immateriaalioikeuksien haltijat
- Vakuutusyhtiöt
- Ilmailuyritykset
- hallitukset
Obligator / lainanottajat
Lainanottaja on vastapuoli, jolle lainanantaja myöntää lainan.
liikkeeseenlaskijan
Tyypillisesti SPV perustetaan luottamusrahastolla. Rahasto laskee liikkeeseen arvopapereita SPV: n avulla ja sijoittajat merkitsevät sitten nämä arvopaperit.
sijoittajat
Sijoittajat ovat henkilöitä, jotka merkitsevät arvopapereita. Pankit, rahoituslaitos, NBFC ja sijoitusrahasto ovat pääasiallisia sijoittajia arvopaperistettuun arvopaperiin.
edunvalvoja
Luottamusmiehillä on yleensä maineikkain pankkeja, rahoituslaitoksia tai riippumattomia luottamusyrityksiä, jotka on perustettu sijoitusrahastojen ratkaisemiseksi. Edunvalvojat valvovat kaupan toteutumista maturiteettiin saakka, ja heillä on tarvittavat valtuudet protestoida sijoittajan etuja.
Suositellut kurssit
- Koulutus kirjanpidonsäätiöstä
- Online-sertifiointikurssi media-alan taloudellisessa mallinnuksessa
- Online-sertifiointikurssi perustavanlaatuisessa analyysissä
- Verkkokoulutus varainhankinnasta
Luottoluokituslaitokset
Riippumattomat luottoluokituslaitokset analysoivat omaisuuden arvopaperistamiseen liittyviä liiketoimiin liittyviä riskejä ja antavat luottoluokituksen liikkeeseen lasketulle instrumentille. Näillä luottoluokituslaitoksilla on tärkeä tehtävä strukturoidussa rahoituksessa. He arvioivat liiketoimien luottokelpoisuutta. He ovat asiantuntijoita erilaisten omaisuuserien arvioinnissa. Luottoluokitukset ovat tärkeitä, koska sijoittajat hyväksyvät yleensä sellaisten suurten julkisten luottoluokituslaitosten kuten Moody, vakio ja huono luottoluokitukset.
Erityiskäyttöinen ajoneuvo
SPV: t ovat yrityksiä tai rahastoja, jotka on perustettu liikkeeseen laskemaan arvopapereita arvopaperistamistoimissa, joiden omistus ja hallinta ovat riippumattomia Alkuperäisestä. SPV perustetaan pääasiassa keräämään varoja vakuuttamalla tulevat saamiset.
Tyypillinen omaisuuden arvopaperistamisrakenne
Analysoi paljekuva saadaksesi yleisen käsityksen omaisuuden arvopaperistamisen rakenteesta.
- Kuten tiedät, John haluaa ostaa talon ja hän kääntyi lainanantajan eli JKM Pankin puoleen.
- On tuhansia johtavia, jotka saavat lainaa pankista pitämällä erityyppisiä asuntolainoja.
- Pankki myöntää heille lainan ja luo kiinnitysluoton.
- Tämän jälkeen pankki myi nämä asuntolaina-alukset SPV: lle (Special Purpose Vehicle) tarkoituksenaan muuttaa nämä asuntolainojen joukot jälkimarkkinakelpoisiksi arvopapereiksi.
- Sitten kuvaan tulevat luottoluokituslaitokset ja sijoituspankit (liitännäispalvelun tarjoajat). Luottoluokituslaitokset antavat luottoluokituksen arvopapereille ja sijoituspankit tarjoavat likviditeettiä tukea arvopapereille.
- Kun markkinoilla liikkeeseen lasketaan tällaisia strukturoituja arvopapereita, monet sijoittajat merkitsevät ne.
On tunnettava omaisuuden arvopaperistamisen käsitteet
Omaisuuserät (ABS)
Omaisuusvakuudelliset arvopaperit ovat joukkovelkakirjalainoja tai joukkovelkakirjalainoja, joilla on joidenkin rahoitusvarojen vakuus. Nämä varat koostuvat saamisista, kuten asuntolainoista, luottokortin saamisista, autolainoista, valmistettujen asuntojen sopimuksista ja asuntolainoista.
Vakuudellinen velkasitoumus
Se on sijoitusluokan arvopaperi, jota tukevat useat muut arvopaperit.
Asuntolainavakuudelliset arvopaperit (MBS)
Asuntolainavakuudelliset arvopaperit ovat joukkovelkakirjalainoja, joiden vakuutena ovat kiinnitysluotot. Esimerkkejä Asuntolaina-, talo- ja kiinteistöasiakirjat.
Vakuudelliset asuntolainavelvoitteet
Yhteinen markkinajärjestely on moniluokkainen joukkovelkakirjalaina, jota tukevat joukko asuntolainojen läpivientiä tai asuntolainoja. YMJ: t voidaan vakuuttaa joko asuntolainan läpivientiä koskevilla arvopapereilla tai asuntolainoilla tai jollain niiden yhdistelmällä
Ero MBS: n ja ABS: n välillä
| Ei. | MBS | ABS |
| 1 | Kaupan kesto on yli 15 vuotta. | Kaupan kesto on enintään 5 vuotta. |
| 2 | Arvopaperit: Asuntolaina-, talo- ja kiinteistöasiakirjat. | Arvopaperit: Luottokorttipaperi, Osaketodistukset, Auto- tai ajoneuvopaperi. |
Omaisuuserien arvopaperistamisen edut
Alkuperäistajille
Omaisuuserien arvopaperistaminen parantaa pääoman tuottoa (ROC). Arvopaperistaminen voi myös alentaa lainanottokustannuksia, vapauttaa lisäpääomaa laajentumiseen, parantaa omaisuuserien / velkojen ja luottoriskien hallintaa.
Sijoittajille
Omaisuuserien arvopaperistaminen tarjoaa yhdistelmän houkuttelevia tuottoja, suurempaa markkinoiden likviditeettiä ja vakuutta.
Lainanottajat
Lainanottajat hyötyvät lisääntyvästä luoton saatavuudesta ehdoin, joita lainanantajat eivät ole mahdollisesti toimittaneet, jos he olisivat pitäneet lainoja taseessaan.
Aiheeseen liittyvät artikkelit:-
Tässä on artikkeleita, joiden avulla saat lisätietoja omaisuuden arvopaperistamisesta, joten käy vain linkin läpi.
- Edut sijoituspankkitoiminnan osakkuusyrityksen palkasta
- Mikä on arvopaperistamislaki
- 8 parasta hyödyllistä ja parasta vinkkiä muutoksenhallintastrategiaan
- Sijoituspankkiyhtiöiden palkka