Bond-kaavan nykyinen tuotto (sisällysluettelo)
- Kaava
- esimerkit
- Laskin
Mikä on joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto?
Termi ”joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto” viittaa joukkovelkakirjalainan odotettavissa olevaan tuottoprosenttiin sen vuotuisen kuponkimaksun ja nykyisen markkinahinnan perusteella. Sellaisena se on seuraavan vuoden joukkovelkakirjalainan odotettu tuottoprosentti. Nykyisen tuoton kaava on hyvin yksinkertainen, ja se voidaan johtaa jakamalla seuraavana vuonna odotettavissa oleva vuotuinen kuponkimaksu joukkovelkakirjalainan nykyisellä markkinahinnalla, joka sitten ilmaistaan prosentteina. Matemaattisesti se esitetään
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Esimerkkejä joukkovelkakirjalainan nykyisestä tuotosta (Excel-mallilla)
Otetaan esimerkki ymmärtää paremmin nykyisen joukkovelkakirjalainan laskemista.
Voit ladata tämän nykyisen joukkovelkakirjalainan Formula Excel -mallin täältä - Nykyinen joukkovelkakirjalainan Formula Excel -malliNykyinen tuottokaava - esimerkki 1
Otetaan esimerkiksi joukkovelkakirjalaina, joka maksaa 5 prosentin kuponkikoron ja käy tällä hetkellä kauppaa 950 dollarin diskonttohinnalla. Laske sidoksen nykyinen tuotto.
Ratkaisu:
Vuotuinen kuponkimaksu lasketaan alla olevan kaavan avulla
Vuotuinen kuponkimaksu = Kupongin korko * nimellisarvo
- Vuotuinen kuponkimaksu = 5% * 1 000 dollaria
- Vuotuinen kuponkimaksu = 50 dollaria
Joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto voidaan laskea alla olevan kaavan avulla
Nykyinen tuotto = Vuotuinen kuponkimaksu / obligaation nykyinen markkinahinta
- Nykyinen tuotto = 50 dollaria / 950 dollaria
- Nykyinen tuotto = 5, 26%
Siksi joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto on 5, 26%.
Nykyinen tuottokaava - esimerkki 2
Otetaan esimerkiksi 10-vuotinen kuponki, joka maksaa joukkovelkakirjalainan, joka maksaa 5%: n kuponkikoron. Laske joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto seuraavissa kolmessa tapauksessa:
- Joukkovelkakirjalaina käy kauppaa diskontatulla hinnalla 990 dollaria.
- Joukkovelkakirjalaina käy kauppaa nimellisarvoon.
- Joukkovelkakirjalaina käy kauppaa premium-hinnalla 1 010 dollaria.
Ratkaisu:
Vuotuinen kuponkimaksu lasketaan alla olevan kaavan avulla
Vuotuinen kuponkimaksu = Kupongin korko * nimellisarvo
- Vuotuinen kuponkimaksu = 6% * 1 000 dollaria
- Vuotuinen kuponkimaksu = 60 dollaria
1. Joukkovelkakirjalaina käy kauppaa diskontatulla hinnalla 990 dollaria.
Joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto voidaan laskea alla olevan kaavan avulla
Nykyinen tuotto = Vuotuinen kuponkimaksu / obligaation nykyinen markkinahinta
- Nykyinen tuotto = 60 dollaria / 990 dollaria
- Nykyinen tuotto = 6.06%
Siksi joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto on 6, 06%.
2. Joukkovelkakirjalaina käy kaupalla nimellisarvoon.
Joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto voidaan laskea alla olevan kaavan avulla
Nykyinen tuotto = Vuotuinen kuponkimaksu / obligaation nykyinen markkinahinta
- Nykyinen tuotto = 60 dollaria / 1 000 dollaria
- Nykyinen tuotto = 6, 00%
Siksi joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto on 6, 00%.
3. Joukkovelkakirjalaina käy kauppaa premium-hinnalla 1 010 dollaria.
Joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto voidaan laskea alla olevan kaavan avulla
Nykyinen tuotto = Vuotuinen kuponkimaksu / obligaation nykyinen markkinahinta
- Nykyinen tuotto = 60 dollaria / 1 010 dollaria
- Nykyinen tuotto = 5, 94%
Siksi joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto on 5, 94%.
Nykyinen tuottokaava - esimerkki 3
Otetaan esimerkiksi Stuart, joka harkitsee sijoittamista jompaan kumpaan joukkovelkakirjalainaan. Joukkovelkakirjalaina 1 maksaa 7%: n kuponkikorkoa ja sen kaupankäynti on tällä hetkellä 920 dollaria, kun taas joukkovelkakirjalaina 2 maksaa kuponkikorkoa 8% ja sen kauppa on tällä hetkellä 1 100 dollaria. Auta Stuartia päättämään, mikä on parempi sijoitusvaihtoehto.
Ratkaisu:
Vuotuinen kuponkimaksu lasketaan alla olevan kaavan avulla
Vuotuinen kuponkimaksu = Kupongin korko * nimellisarvo
Bond 1: lle
- Vuotuinen kuponkimaksu = 7% * 1 000 dollaria
- Vuotuinen kuponkimaksu = 70 dollaria
Bond 2: lle
- Vuotuinen kuponkimaksu = 8% * 1 000 dollaria
- Vuotuinen kuponkimaksu = 80 dollaria
Joukkovelkakirjalainan nykyinen tuotto voidaan laskea alla olevan kaavan avulla
Nykyinen tuotto = Vuotuinen kuponkimaksu / obligaation nykyinen markkinahinta
Bond 1: lle
- Nykyinen tuotto = 70 dollaria / 920 dollaria
- Nykyinen tuotto = 7, 61%
Bond 2: lle
- Nykyinen tuotto = 80 dollaria / 1000 dollaria
- Nykyinen tuotto = 7, 27%
Seuraavan vuoden joukkovelkakirjalaina 1 näyttää olevan parempi sijoitusvaihtoehto, kun otetaan huomioon sen suhteellisen parempi nykyinen tuotto.
Selitys
Kaava sidoksen nykyiselle saannolle voidaan johtaa seuraavien vaiheiden avulla:
Vaihe 1: Ensin määritetään joukkovelkakirjalainan generoima vuotuinen kassavirta sen kuponkikoron, nimellisarvon ja maksun tiheyden perusteella.
Vaihe 2: Määritä seuraavaksi joukkovelkakirjalainan nykyinen markkinahinta perustuen sen omaan kuponkikorkoon suhteessa muiden markkinoilla olevien joukkovelkakirjalainojen tarjoamiin jatkuviin tuottoihin. Perustuu siihen tosiseikkaan, että sen kuponkikorko on korkeampi, yhtä suuri tai alhaisempi kuin markkinoilla vallitseva tuotto, joukkovelkakirjalainalla käydään kauppaa joko vastaavasti preemiossa, nimellisarvossa tai diskontissa.
Vaihe 3: Lopuksi voidaan laskea joukkovelkakirjalainan nykyisen tuoton kaava jakamalla odotettu vuosittainen kuponkimaksu (vaihe 1) sen nykyisellä markkinahinnalla (vaihe 2) ja ilmaistaan prosentteina alla esitetyllä tavalla.
Nykyinen tuotto = Vuotuinen kuponkimaksu / Joukkovelkakirjalainan nykyinen markkinahinta * 100%
Joukkovelkakirjalainan nykyisen tuoton relevanssi ja käyttö
Joukkovelkakirjalainan sijoittajan kannalta on tärkeää ymmärtää nykyisen tuoton käsite, koska se auttaa arvioimaan tällä hetkellä odotettavissa olevaa joukkovelkakirjalainan tuottoprosenttia. Tyypillisesti joukkovelkakirjalainan ilmoitettu kuponkikorko pysyy samana lainan maturiteettiin saakka, mutta sijoittajien odotettu tuottoprosentti vaihtelee kauden aikana jatkuvan markkinasuuntauksen perusteella. Sellaisenaan joukkovelkakirjalainan sijoittajat asettavat joukkovelkakirjojen hinnat korkeammiksi tai alhaisemmiksi, kunnes niiden nykyinen tuotto on yhtä suuri kuin muiden, saman riskitason joukkovelkakirjojen tuotto.
Nykyinen tuottokaavan laskin
Voit käyttää seuraavaa nykyisen tuoton laskuria
| Vuotuinen kuponkimaksu | |
| Joukkovelkakirjalainan nykyinen markkinahinta | |
| Nykyinen tuotto | |
| Nykyinen tuotto | = |
|
|
Suositellut artikkelit
Tämä on opas nykyisen tuoton kaavaan. Tässä keskustellaan kuinka laskea sidoksen nykyinen tuotto yhdessä käytännön esimerkien kanssa. Tarjoamme myös nykyisen tuoton laskurin ladattavalla excel-mallilla. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -
- Esimerkkejä joukkovelkakirjojen hinnoittelukaavasta
- Laskuri lyhytaikaisten varojen kaava
- Mikä on tuottoprosentin kaava?
- Kuinka laskea veroekvivalenttituotto kaavan avulla?