Vaadittava tuottoprosentti (kaavio sisällysluettelosta)

  • Vaadittu tuottoprosentti
  • Esimerkkejä vaaditusta tuotonopeuskaavasta (Excel-mallilla)
  • Vaadittu tuottoprosentti kaavan laskin

Vaadittu tuottoprosentti

Vaadittava tuotto on vähimmäistuotto tai voitto, jonka sijoittaja odottaa harjoittaessaan liiketoimintaa tai ostamalla osakkeita suhteessa riskeihin, jotka liittyvät siihen liiketoiminnan harjoittamiseen tai osakkeiden hallussapitoon. Sitä voidaan muuten kutsua Hurdle Rateksi. Tämä on sijoittajan vähimmäistuotto, joka vaaditaan kompensoimaan liittyvä riskitaso. Riskialttiimpien hankkeiden tuotto on korkea, kun taas vähemmän riskialttiiden tuotto on alhainen. Sekä tuotot että riski ovat suoraan verrannollisia toisiinsa. Joten sijoittajan riskin toleranssiin perustuen vaadittu tuottoaste voi muuttua. Tätä tekijää tarkastellaan enimmäkseen osakemarkkinoilla. Kaava toimii päätöksentekijänä, koska se laskee kuinka paljon vähimmäistuottoa sijoittaja voi odottaa sijoittamalla yritykseen. Vaadittava tuottoprosentti voidaan laskea käyttämällä ”Capital Asset Pricing Model (CAPM)” -sääntöä, jota käytetään laajalti silloin, kun osinkoja ei ole. Menetelmässä kuitenkin tarkastellaan joitain tekijöitä arvioitaessa, mutta siinä otetaan huomioon joitakin tekijöitä, kuten Oletetaan, että olet ottanut varastosi ilman riskiä, ​​koko markkinoiden tuoton ja projektin rahoituksen kokonaiskustannukset (Beta). Vaaditun tuottoprosentin matemaattinen kaava on,

Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)

Vaihtoehtoisesti vaadittava tuottoprosentti voidaan laskea myös käyttämällä osinkonalennusmenetelmää (tunnetaan nimellä 'Gordon Growth Model'), missä osinko tapahtuu. Tässä kaavassa otetaan huomioon tietyt tekijät, kuten nykyinen osakekurssi, osinkojen kasvu vakiokorolla, osingonmaksu. Se esitetään matemaattisesti

Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate

Esimerkkejä vaaditusta tuotonopeuskaavasta (Excel-mallilla)

Otetaan esimerkki ymmärtää vaaditun tuottoasteen kaavan laskenta paremmin.

Voit ladata tämän vaaditun tuottoprosentin Formula Excel -mallin tästä - Vaadittava tuottoprosentti Formula Excel Template

Vaadittava tuotonopeuskaava - esimerkki # 1

CAPM:

Tässä on esimerkki tarvittavan tuottoprosentin laskemiseksi sijoittajalle, joka voi sijoittaa XY Limited -nimiseen yritykseen, joka on elintarvikkeiden jalostusyritys. Oletetaan, että beeta-arvo on 1, 30. Riskivapaa korko on 5%. Koko markkinoiden tuotto on 7%.

Vaadittava tuottoprosentti lasketaan alla olevan kaavan avulla

Vaadittava tuottoprosentti = Riskitön korko + beeta * (Koko markkinoiden tuotto - Riskivapaa)

  • Vaadittu tuottoprosentti = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
  • Vaadittu tuottoprosentti = 7, 6%

Osingon alennusmalli:

Harkitse tämän mallin osalta, että XY Limited maksaa osinkoa Rs.140 osakkeelta. Osinkojen kasvuvauhti on 7% . Nykyinen osakekurssi on RS.200.

Vaadittava tuottoprosentti lasketaan alla olevan kaavan avulla

Vaadittava tuottoprosentti = (Odotettu osingonmaksu / Nykyinen osakekurssi) + Osingon kasvunopeus

  • Vaadittu tuottoprosentti = (140/200) + 7%
  • Vaadittu tuottoprosentti = 77%

Vaadittava tuotonopeuskaava - esimerkki 2

CAPM:

Otetaanpa tosielämän esimerkki Tata-konserniin seuraavista tiedoista.

Vaadittava tuottoprosentti lasketaan alla olevan kaavan avulla

Vaadittava tuottoprosentti = Riskitön korko + beeta * (Koko markkinoiden tuotto - Riskivapaa)

  • Vaadittava tuottoprosentti = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
  • Vaadittava tuottoprosentti = 6, 90%

Osinkoalennusmalli:

Otetaanpa tosielämän esimerkki Tata-konserniin seuraavista tiedoista.

Vaadittava tuottoprosentti lasketaan alla olevan kaavan avulla

Vaadittava tuottoprosentti = (Odotettu osingonmaksu / Nykyinen osakekurssi) + Osingon kasvunopeus

  • Vaadittu tuottoprosentti = (2, 7 / 20000) + 0, 064
  • Vaadittu tuottoprosentti = 6, 4%

Vaaditun tuottoasteen kaavan selitys

  • CAPM: Tässä on vaiheittainen lähestymistapa vaadittavan tuoton laskemiseen.

Vaihe 1: Teoreettisesti RFR on riskitön tuotto on korko, jota sijoittaja odottaa ilman riskiä. Käytännössä kaikissa tekemisissäsi sijoituksissa on ainakin pieni riski, joten nolla riskitasolla ei ole mahdollista. Intiassa valtion 10 vuoden joukkovelkakirjalainan korko on noin 6% (vähiten riskitaso) voidaan ottaa tähän vertailuindeksiin.

Vaihe 2: β on osakkeiden beetakerroin, joka on volatiliteetin mitta verrattuna markkinoihin tai vertailuarvoon. Paluu on taipumus vastata markkinoiden muutoksiin. Se on, kuinka paljon riskisijoitus lisää salkkuun markkinoilla. Tämä voidaan laskea jakamalla omaisuuserän ja markkinatulon tuotteen kovarianssi markkinoiden varianssitulolla.

Beeta = Kovarianssi (omaisuuden tuotto * Markkinoiden tuotto) / Varianssi (markkinoiden tuotto)

Hyvä beeta-arvo on 1 vakioindeksiä kohti. Beetassa, jossa on vähemmän kuin yksi, on pieni riski ja alhainen tuotto. Yli 1: n beeta-arvolla on suuri riski ja korkea saanto.

Vaihe 3: Koko markkinoiden tuotto on markkinoilta odotettu tuotto. Voit saada markkinoilla tuottoa etsimällä verkosta tai viitata vakioindeksiin, kuten NIFTY 50 -indeksiin.

Vaihe 4: Lopuksi vaadittu tuottoaste saadaan käyttämällä arvoja, jotka ennustettiin alla esitetyllä tavalla.

Vaadittava tuottoprosentti = Riskitön korko + beeta * (Koko markkinoiden tuotto - Riskivapaa)

  • Osingon alennusmalli: Toisaalta seuraavat vaiheet auttavat laskemaan vaaditun tuottoasteen vaihtoehtoista menetelmää käyttämällä. Tätä mallia voidaan soveltaa vain, jos yrityksellä on vakaa osinko osakekohtaisesti.

Vaihe 1: Ensinnäkin odotettavissa oleva osingonmaksu on maksu, jonka odotetaan maksettavan ensi vuonna.

Vaihe 2: Nykyinen osakekurssi. Jos käytät äskettäin liikkeeseen laskettua kantaosaa, joudut vähentämään siitä kelluvat kustannukset.

Vaihe 3: Osingon kasvuvauhti on yrityksen vakaa osinkosuhde tietyn ajanjakson ajan.

Vaihe 4: Lopuksi vaadittu tuottoprosentti lasketaan soveltamalla näitä arvoja alla olevassa kaavassa.

Vaadittava tuottoprosentti = (Odotettu osingonmaksu / Nykyinen osakekurssi) + Osingon kasvunopeus

Vaaditun tuottoasteen kaavan relevanssi ja käyttö

Vaadittava tuottoprosentti on keskeinen termi pääomasijoituksissa ja yritysrahoituksessa. Sijoituspäätökset eivät rajoitu vain osakemarkkinoihin. Aina kun rahaa sijoitetaan liiketoimintaan tai liiketoiminnan laajentamiseen, analyytikko tarkastelee riskien ottamiseen odotettavissa olevaa vähimmäistuottoa. Nämä päätökset ovat monien sijoitusten keskeisiä syitä. Joten se laskee nykyisen osinkotulon arvon arvioidessaan osakkeita. Se laskee nykyisen vapaan kassavirran omaan pääomaan. Pääomahankkeissa se auttaa määrittämään, jatketaanko yhtä hanketta toiseen vai ei. Se on vähimmäistuotto, jonka sijoittaja pitää hyväksyttävänä pääomakustannusten, inflaation ja muiden projektien tuoton suhteen.

Vaadittu tuottoprosentti kaavan laskin

Voit käyttää seuraavaa vaaditun tuoton laskuria.

Riskitön korko
Beeta
Koko markkinoiden tuotto
Vaadittu tuotonopeuskaava =

Vaadittu tuotonopeuskaava = Riskivapaa korko + Beta x (Koko markkinoiden tuotto - Riskivapaa korko)
= 0 + 0 x (0 - 0) = 0

Suositellut artikkelit

Tämä on opas vaaditun tuottoprosentin kaavaan. Tässä keskustellaan kuinka laskea vaadittava tuottoprosentti yhdessä käytännön esimerkkien kanssa. Tarjoamme myös vaaditun tuottoprosentin laskurin ladattavalla Excel-mallilla. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -

  1. Kaava tasa-arvoanalyysille
  2. Alennuskertoimen laskeminen
  3. Laske yksinkertainen korko kaavan avulla
  4. Esimerkkejä hintaindeksikaavasta

Luokka:

Yrittäjyyden kehittäminen