Oikaistun käyttökatteen käyttöönotto

Käyttökate ja oikaistu käyttökate ovat molemmat tietyt mittarit, joita käytetään liiketoiminnan arvostuskonsepteissa. Oikaistu EBITDA siinä mielessä, että se laskee liiketoiminnan todelliset tuotot normaalien liiketoimien ja liiketoiminnan tapahtumien perusteella. Yrityksen arvostusmenetelmällä vältetään yleensä liiketoimet tai tapahtumat, jotka yleensä lisäävät liiketoiminnan arvoa vain tietyissä vaiheissa, mutta eivät säännöllisesti tai jatkuvasti.

Esimerkki: Mr.A harjoittaa liiketoimintaa omissa tiloissaan, mutta harkitsee tiettyjä korkeampia kuluja, kuten tilojen vuokrausta, jotta vältetään tulevaisuudessa korkeammat verot. Tällaisissa tilanteissa poistetaan korkeammat vuokrat, jotta voidaan tunnistaa oikaistu käyttökate normaalin liiketoiminnan arvon saavuttamiseksi.

Ero käyttökatteen ja oikaistun käyttökatteen välillä

Käyttökate ja oikaistu käyttökate ovat vain samat, mutta jälkimmäinen termi antaa paljon merkitystä kuin aikaisemmin liiketoiminnan arvostushetkellä. Suurin ero käyttökatteen ja oikaistun käyttökatteen välillä on kertaluonteisten tai ei-operatiivisten tai epätavallisten liiketoimien ja tapahtumien poistaminen laskennallisesta tuloksesta ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Sitä on tärkeä prosessi, jonka finanssianalyytikko suorittaa tietyissä yrityspäätöksissä, kuten sulautumisissa tai yritysostoissa, ja joita sijoitusanalyytikko tai sijoituspankkiiri arvostaa, jotta saadaan yrityksen todellinen arvo niiden säännöllisten liiketoimien ja tapahtumien perusteella.

Oikaistun käyttökatteen käyttö

Yleisesti oikaistu käyttökate oli yksilöitävä sulautumisen, jakautumisen, sulautumisen, yrityskaupan / haltuunoton aikana, pääoman hankkiminen yksityisten pankkien kautta, pääomasijoitukset, rahastojen hankkiminen pääomista lukuun ottamatta. Tämä arvostusmenetelmä on välttämätön oikean liiketoiminta-arvon saavuttamiseksi, jolla vältetään kertaluonteiset, yhden kerran ja väärinkäytökset tai vääriä liiketoimia, jotta arvonmäärityksen epäreilut tekijät saadaan otettua toisiinsa.

Esimerkkejä vaikutuksista tietyille kertaluonteisille, epäsäännöllisille tai epätavallisille kohteille, jotka annetaan oikaistuksi (tulos ennen korkoa, veroja, poistoja ja poistoja), on vain muutamia esimerkkejä,

  • Henkilöstöpalkkio / maksettu palkka (jos kertaluonteinen)
  • Varaukset vuokrataan omissa tiloissa
  • Vakuutus sukulaisten palkoista
  • Verkkoportaalin / ohjelmistojen kehitys vaiheittain
  • Tappio / voitto omaisuuden myynnistä
  • Kiinteän omaisuuden arvonalentuminen
  • Yrityksen juridiset / oikeudenkäyntikulut (ei säännölliset kulut)
  • Maksetut tai kirjatut kulut todellisia enemmän
  • Keyman-vakuutus maksettu
  • Kilpailun ulkopuolinen maksu maksettu

Muoto

Oikaistun käyttökatteen muoto on esitetty alla:

Esimerkki oikaistusta käyttökatteesta (Excel-mallilla)

Otetaan esimerkki ymmärtääksesi oikaistun käyttökatteen laskennan paremmin.

Voit ladata tämän oikaistun EBITDA Excel -mallin tästä - Oikaistu EBITDA Excel -malli

Esimerkki # 1

ABC LLC aikoo ostaa XYZ LLC: n hankintaprosessin aikana XYZ LLC toimitti alla olevan luettelon joulukuussa 2018 päättyvän vuoden tapahtumista.

  • Vuoden myyntitulot - 12000 dollaria
  • Vuoden muut tuotot - 1000 dollaria
  • Palkat vuodelle - 3000 dollaria
  • Vuoden poistot - 500 dollaria
  • Vuoden verot (noin) - 200 dollaria
  • Vuodeksi myytyjen tavaroiden kustannukset - 4000 dollaria
  • Vuodelta maksettu korko - 100 dollaria
  • Muut kulut - 1000 dollaria

Lisätietoja

ABC LLC kirjasi 100 Yhdysvaltain dollarin ylimääräiset vuokrakulut (yli rajojen) ja maksoi Keymanin vakuutuksen liiketoimintakonsernin johtajille 100 dollaria muihin kuluihin.

Sinun on selvitettävä oikaistu (EBITDA) tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja XYZ LLC -yrityksen liiketoiminnan arvostamisessa. Harkitse yllä olevaa muotoa oikaistun käyttökatteen valmisteluun.

Ratkaisu:

Oikaistun käyttökatteen etu ja haitat

Etu ja haitta annetaan alla:

Etu

  • Yrityksen arvostus perustuu säännöllisiin ja tosiasiallisiin transaktioihin.
  • Korotettua arvonmääritystä vältetään oikaistun käyttökatteen avulla
  • Yrityksen tulevat tuotot voivat olla ennustettavissa oikaistun käyttökatteen avulla
  • Ammattitaitoinen yritysanalyytikko voi käyttää sitä parempana arvostusvälineenä sulautumisen ja yrityskaupan yhteydessä.

haitta

  • Ei-toiminnallisten tai kertaluonteisten kulujen tunnistaminen oikaistun (tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja) aikana vaatii parhaita taitoja ja tietoa liiketoiminnasta.
  • Sitä muutetaan liiketoiminnan luonteen ja tapahtumien perusteella.
  • Sitä ei tunnusta GAAP (yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet)
  • Arvonmääritystä varten manipuloidut tiedot eivät voi tarjota liiketoiminnan oikeaa arvoa tai tulevaisuuden arvioita

johtopäätös

Loppujen lopuksi oikaistu käyttökate on yksi tällainen arvostustyökalu, jota yritysanalyytikko käyttää liiketoiminnan arvioimiseen sellaisten normaalien liiketoimien ja tapahtumien kanssa, joilla vältetään ainutlaatuiset, ei-toiminnalliset, epäsäännölliset ja liian suuret liiketapahtumat tulevien esitysten tarkkojen tulosten saamiseksi. Sitä ei valmisteta tai vakioida GAAP: n avulla, mutta se valmistellaan liiketoimintaanalyytin liiketoiminnan luonteen ja taitojen perusteella.

Suositellut artikkelit

Tämä on opas oikaistuun käyttökatteeseen. Tässä keskustellaan eduista ja haitoista sekä siitä, kuinka mukautettu käyttökate voidaan laskea käytännön esimerkkien avulla. Tarjoamme myös ladattavan excel-mallin. Voit myös katsoa seuraavia artikkeleita saadaksesi lisätietoja -

  1. FCFF vs FCFE
  2. Käyttökateprosentti
  3. OIBDA
  4. Tuloslaskelman tarkoitus

Luokka:

Yrittäjyyden kehittäminen