Aikaisemmin on tapahtunut lukemattomia fuusioita ja yritysostoja, joista monet ovat menestyneet ja toiset valitettavasti tuomittuihin. Viimeaikaiset suuntaukset osoittavat, että taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta rajat ylittävät sulautumiset ja yrityskaupat ovat kasvamassa ja niitä pidetään elintärkeänä kasvun välineenä.

Tarkastellaan tätä esimerkkiä Daimler-Chrysler-sulautumisen menneisyydestä, joka oli rajat ylittävä yritysjärjestely, jossa Daimler-Benz oli saksalainen autoyhtiö ja Chrysler Corporation amerikkalainen autovalmistaja. Tämä saksalais-amerikkalainen avioliitto tapahtui vuonna 1998, ja sitä pidettiin ”tasa-arvoisten sulautumisena”.

Kuten sana viittaa, rajat ylittää toiminta, joka tapahtuu kahden eri maan välillä. Voimme siis olettaa, että rajat ylittävät sulautumiset ja yrityskaupat ovat pohjimmiltaan sellaisia ​​liiketoimia, joissa kohdeyritys ja hankkijayritys ovat eri kotimaita. Kauppa on sellainen, jossa eri maiden yritysten varat ja prosessit yhdistetään uuden laillisen kokonaisuuden muodostamiseksi.

Rajat ylittäviä sulautumisia ja yritysostoja on kahta tyyppiä: sisäinen ja ulkoinen. Rajatylittäviin sisäisiin yrityskauppoihin sisältyy sisäinen pääomanliike, joka johtuu kotimaisen yrityksen myynnistä ulkomaiselle sijoittajalle, päinvastoin ulkomaille suuntautuviin yritysjärjestelyihin liittyy ulkomaisen pääomanliikkeitä ulkomaisen yrityksen oston vuoksi. Näistä eroista huolimatta sisäiset ja ulkoiset yritysjärjestelyt liittyvät läheisesti toisiinsa, koska kokonaisuutena yritysjärjestelyt koostuvat sekä myynnistä että ostosta.

Sinun täytyy miettiä, miksi yritykset menevät rajat ylittäviin fuusioihin ja yritysostoihin tai mikä saa heidät poistumaan kotimaastaan. No, on olemassa useita voimia, jotka eroavat toisistaan ​​sektoreittain. Muutamia tekijöitä, jotka yleensä kannustavat yrityksiä rajat ylittäviin yrityskauppoihin, ovat

  • Rahoitusmarkkinoiden globalisaatio
  • Markkinapaineet ja vähentyvä kysyntä kansainvälisen kilpailun vuoksi
  • Etsitään uusia markkinamahdollisuuksia, koska tekniikka kehittyy nopeasti
  • Maantieteellinen monipuolistaminen, joka johtaisi omaisuuden tutkimiseen muissa maissa
  • Paranna yritysten tehokkuutta tuotteiden ja palveluiden tuotannossa.
  • Kannattavan kasvun tavoitteen saavuttaminen
  • Lisää tuotannon mittakaavaa
  • Teknologian osuus ja innovaatio, joka vähentää kustannuksia

Näitä tekijöitä on tuettu hallituksen politiikoilla, kuten sääntelyuudistuksilla, yksityistämisellä, joka on johtanut mahdollisuuksien saavuttamiseen mahdollisten yritysostojen tavoitteisiin.

Suositellut kurssit

  • Mediasektorin koulutuskurssien pääoman arvostus
  • Pääomasijoitus
  • Online-kurssi projektirahoituksesta
  • Cox & Kings -ohjelman rahoitusmallinnus

Rajat ylittävien sulautumien ja yritysostojen vaikutukset

Yleisesti on havaittu, että rajat ylittävät sulautumiset ja yritysostot ovat teollisuusomaisuuden ja tuotantorakenteiden uudelleenjärjestelyt maailmanlaajuisesti. Se mahdollistaa teknologian, pääoman, tavaroiden ja palvelujen globaalin siirron ja integroituu universaaliseen verkottumiseen. Rajat ylittävät yritysjärjestelyt johtavat mittakaavaetuihin, jotka auttavat lisäämään tehokkuutta. Tämän lisäksi se hyödyttää myös taloutta, kuten isäntämaan tuottavuuden lisääntymisen, talouskasvun kasvun ja kehityksen etenkin, jos hallituksen käyttämät politiikat ovat suotuisia. Tarkastellaan näitä vaikutuksia yksityiskohtaisesti.

  • Pääoman kertyminen

Rajat ylittävät sulautumiset ja yrityskaupat edistävät pääoman kertymistä pitkällä aikavälillä. Yritystensä laajentamiseksi se ei vain investoida kasveihin, rakennuksiin ja laitteisiin, vaan myös aineettomiin hyödykkeisiin, kuten tekniseen tietotaidoon, taitoihin eikä vain pääoman fyysiseen osaan.

  • Työpaikkojen luominen

Joskus nähdään, että yritysjärjestelyt, jotka toteutetaan rakenneuudistuksen edistämiseksi, voivat johtaa supistamiseen, mutta johtavat pitkällä aikavälillä työllisyyden kasvuun. Leikkaaminen on joskus välttämätöntä toiminnan jatkamiselle. Kun yritykset pitkällä tähtäimellä laajenevat ja menestyvät, se luo uusia työllistymismahdollisuuksia.

  • Teknologian vaihto

Kun yritykset koko maassa kokoontuvat yhteen, se ylläpitää teknologian siirron myönteisiä vaikutuksia, parhaiden johtamistaitojen ja käytäntöjen jakamista sekä sijoituksia isäntämaan aineettomiin hyödykkeisiin. Tämä puolestaan ​​johtaa innovaatioihin ja vaikuttaa yrityksen toimintaan.

Tämä Daimlerin ja Chryslerin yhdistyminen loi suuren autoyhtiön, joka sijoittui tulojen ja markkina-arvon perusteella kolmanneksi maailmanlaajuisesti ja viidenneksi myydyjen yksiköiden lukumäärän perusteella. Uudessa yhtiössä oli 442 000 työntekijää, ja markkina-arvo lähestyi 100 miljardia dollaria. Ne aikoivat hyödyntää synergiaa vähittäiskaupassa ja jakelussa, ostossa, tuotesuunnittelussa sekä tutkimuksessa ja kehityksessä. He olivat vakuuttuneita siitä, että perustettu uusi yhtiö hyödyntää valtavia kasvumahdollisuuksia maantieteellisen kattavuuden ja tuotesegmenttien suhteen.

Rajatylittävät sulautumiset ja yritysostot - asiat ja haasteet

Rajatylittävien sulautumien ja yritysostojen taustalla olevaa dynamiikkaa tarkasteltaessa on melko samanlaisia ​​kuin kotimaisissa yritysjärjestelyissä. Mutta koska ensimmäiset ovat luonteeltaan valtavia ja kansainvälisiä, ne aiheuttavat tiettyjä ainutlaatuisia haasteita erilaisissa taloudellisissa, oikeudellisissa ja kulttuurisissa rakenteissa. Asiakkaan makuissa ja mieltymyksissä, liiketoimintakäytännöissä ja kulttuurissa voi olla valtavia eroja, mikä voi aiheuttaa valtavan uhan yrityksille strategisten tavoitteidensa saavuttamisessa. Keskustelemme tässä osiossa lyhyesti näistä asioista ja haasteista.

  • Poliittiset huolet

Poliittisella skenaarialla voi olla avainrooli rajat ylittävissä fuusioissa ja yritysostoissa, etenkin aloilla, jotka ovat poliittisesti herkkiä, kuten puolustus, turvallisuus jne.

Näiden näkökohtien huomioon ottamisen lisäksi on tärkeää, että osapuolet, kuten valtion virastot (liittovaltion, osavaltion ja paikalliset viranomaiset), työntekijät, tavarantoimittajat ja kaikki muut asianomaiset kiinnittävät huomiota siihen, että sulautumissuunnitelma on julkisesti tiedossa. Itse asiassa tietyissä tapauksissa voi olla vaadittava etukäteisilmoitusta ja keskustelua ammattiliittojen ja muiden asianosaisten kanssa. Poliittisen riskin syntymisen välttämiseksi on tärkeää tunnistaa ja arvioida nykyiset tai todennäköiset poliittiset seuraukset.

  • Kulttuuriset haasteet

Tämä voisi muodostaa valtavan uhan rajat ylittävien sulautumisten ja yritysostojen onnistumiselle. Historia on nähnyt valtavia sulautumisia, jotka ovat epäonnistuneet heidän kulttuurikysymystensä takia. Rajatylittävien liiketoimien yhteydessä syntyy ongelmia, jotka johtuvat kaupan maantieteellisestä laajuudesta. Eri tekijät, kuten erilaiset kulttuuritaustat, kielitarpeet ja erilaisia ​​liiketoimintatapoja, ovat johtaneet epäonnistuneisiin sulautumisiin huolimatta siitä, että olemme iässä, jolloin voimme heti kommunikoida. Tutkimuksen mukaan kulttuurienväliset erimielisyydet ovat yksi tärkeimmistä epäonnistumisten osoittajista rajat ylittävissä fuusioissa ja yrityskaupoissa. Siksi riippumatta siitä, mikä liittouman tavoitteena on yritykset, tulisi olla hyvin tietoinen yhdistymisprosessin kanssa käsi kädessä olevasta kulttuurienvälisestä uhasta ja tulevaisuudennäkymistä ja valmistaa työvoimansa näiden kysymysten hallitsemiseksi.

Näiden haasteiden ratkaisemiseksi yritysten on investoitava paljon aikaa ja vaivaa tunteakseen paikallisen kulttuurin hyvin työntekijöiden ja muiden sidosryhmien kanssa. On parempi kommunikoida yli ja asioiden mukauttaminen väsymättä olisi avain.

  • Oikeudelliset näkökohdat

Sulautumista haluavat yritykset eivät voi unohtaa haastetta vastata moniin oikeudellisiin ja sääntelyyn liittyviin kysymyksiin, joita ne todennäköisesti kohtaavat. Eri turvallisuus-, yritys- ja kilpailulakeja koskevat lait ovat poikkeavia toisistaan. Siksi ennen kaupan harkitsemista on tärkeää tarkistaa työsuhdemääräykset, kilpailulaki ja muut käsiteltävät sopimusvaatimukset. Nämä lait ovat hyvin osa molempia, kun sopimus on parhaillaan käynnissä ja myös sopimuksen jälkeen.

Suoritettuaan näiden huolenaiheiden tarkistamisprosessin se voi osoittaa, että mahdollinen sulautuminen tai hankinta olisi täysin yhteensopimaton, ja siksi on suositeltavaa olla jatkamatta kauppaa.

  • Vero - ja kirjanpito - näkökohdat

Verokysymykset ovat kriittisiä etenkin tapahtumien jäsentämisen kannalta. Velan ja oman pääoman osuus kyseessä olevasta liiketoimesta vaikuttaisi verotuloihin; siten selkeästä ymmärryksestä siitä tulee merkittävää. Toinen tekijä päätettäessä rakennetaanko omaisuuserä vai osakeosto on kysymys siirtoveroista. On erittäin tärkeää lievittää veroriskejä. Maat noudattavat myös erilaisia ​​laskentaperiaatteita, vaikka IFRS-standardien käyttöönotto on vähentänyt sitä jonkin verran; monien maiden ei ole vielä pannut sitä täytäntöön. Jos sulautuman osapuolet tietävät hyvin kaupan taloudelliset ja kirjanpidolliset ehdot, se auttaa minimoimaan sekaannuksen.

  • Asianmukaista huolellisuutta

Due diligence on erittäin tärkeä osa yritysjärjestelyjä. Edellä keskusteltujen oikeudellisten, poliittisten ja sääntelykysymysten lisäksi on olemassa myös infrastruktuuri-, valuutta- ja muita paikallisia riskejä, jotka vaativat perusteellista arviointia. Due diligence voi vaikuttaa ehtoihin, joissa yritysjärjestely tapahtuisi, vaikuttaa kaupan rakenteeseen, vaikuttaa kaupan hintaan. Se auttaa paljastamaan vaara-alueen ja antaa yksityiskohtaisen kuvan suunnitelluista liiketoimista.

On olemassa lukemattomia muita asioita, koska jokaisella kaupalla on oma maku ja erot. Mutta on tietenkin erittäin tärkeää tunnistaa nämä haasteet ja puuttua niihin sopimuksen sovittamiseksi.

Daimler-Chrysler-yrityskeskittymästä huolimatta fuusioitunut kuva epäonnistui. Kyllä, se on yksi tunnetuimmista kaikista kansainvälisistä fuusioista, jotka sitten päättyivät fiaskoon. Katsotaanpa mikä meni pieleen ja mitkä aiheet aiheuttivat epäonnistumisen. Analyytikot ovat yhtä mieltä siitä, että kulttuurinen epäsuhta oli yksi laskusuhdanteen syistä. Organisaatiorakennetta tarkasteltuna Daimler oli erittäin hyvin monitasoinen organisaatio, jolla oli selkeä käskyketju ja kunnioitus auktoriteettia kohtaan. Toisaalta Chrysler piti enemmän joukkuekeskeistä ja rajoittamatonta lähestymistapaa. Amerikkalaisten ja saksalaisten johtajien välillä ei ollut yhdenmukaistamista, työtapoja ja kulttuuriarvoja vastakkain. Tämän lisäksi työntekijöiden keskuudessa oli vakavaa luottamuksen puutetta. Kaikki nämä asiat ja Daimler-Benzin yritys johtaa Chrysler USA: n toimintoja samalla tavalla kuin Saksan toiminnot johtavat epäonnistumiseen.

Rajat ylittävien sulautumien ja yritysostojen suuntaukset

Huolimatta edellä käsitellystä asiasta, rajat ylittävien liiketoimien määrä on kasvanut melko radikaalisti viime vuosikymmeninä. Vaikka talouskriisiä on ollut muutama ja tilanne ei ole ollut niin suotuisa, se ei ollut häirinnyt rajat ylittävän yritysjärjestelyn nousevaa trendiä.

Yhä useammat yritykset haluavat siirtyä globaaliksi, koska ne tarjoavat suuria mahdollisuuksia, jotka ovat suhteellisen halvempi vaihtoehto yrityksille rakentaa itsensä sisäisesti. Kun tarkastellaan yritysjärjestelyjä ympäri maailmaa, se osoittaa, että yritysostojen painopiste on muuttumassa kotimaan liiketoimista rajat ylittäviin liiketoimiin tarjoamiensa monien etujen vuoksi.

Kansainvälisen yritysraportin (IBR) mukaan kaksi viidestä yrityksestä, jotka valmistelevat kasvuaan seuraavien kolmen vuoden aikana yritysostoilla, harkitsevat rajat ylittäviä mahdollisuuksia. Viime vuonna tämä yhtälö oli yksi kolmesta ja ennen finanssikriisiä se oli neljäs. Ei ole yllättävää, että euroalueella rauhoittavat asiat näkevät lähes 44 prosenttia Euroopasta ja 38 prosenttia Pohjois-Amerikasta, jotka etsivät liiketoimintamahdollisuuksia ulkomailta.

Puhutaan BRIC-maista, jotka tarkastelevat myös rajat ylittäviä sulautumisia ja yritysostoja päästäkseen uusille markkinoille. Tässä Kiina on edelläkävijä ja osallistuu M&A-kauppoihin suurella tavalla ja on innokas osoittamaan itsensä silmiinpistävänä vaihtoehtona sijoittajille maailmanlaajuisesti.

Muut Aasian markkinat ja sitä seuraavat paketit ovat valmiita tuottamaan M&A-toimintaa useilla kehittyvillä markkinoilla kasvaakseen.

Lähde: Thomson Reuters

Huolimatta siitä, että kotimaiset yrityskaupat ovat olleet ensisijainen keskittymä epäorgaaniseen kasvuun yrityksissä, joka on lähes 84%, rajat ylittävien fuusioiden ja yritysostojen kaipauksista on tulossa erittäin ilmeinen.

Yhteenvetona

Rajatylittävät sulautumiset ja yrityskaupat voivat tarjota suuria etuja yrityksille ja nostaa myös osakkeen hintaa, mutta kuten näimme, on olemassa monia tekijöitä, jotka on otettava huomioon, jotta vältetään mahdolliset häiriöt. Se on erittäin tärkeää molempien yritysjärjestelyihin osallistuvien maiden yritysrakenteille ja oppia Daimler-Chryslerin tapaisista tapauksista. Kriittisimmät tekijät, jotka erottavat menestyneet yritysjärjestelyt muista epäonnistuneista, ovat perusteellinen ja suunniteltu valmistelu sekä ajan ja muiden resurssien sitoutuminen. Kaiken tämän huomioon ottaen rajat ylittävien liiketoimien näkyvyys ja merkitys kuvaavat selvästi liiketoiminnan ajattelutapoja päästäkseen globaaleille markkinoille ja kasvamaan.

Rajat ylittävien sulautumien ja yritysostojen infografiat

Opi tämän artikkelin mehu vain yhdessä minuutissa, Rajat ylittävien fuusioiden ja yritysostojen infografiat.

Suositellut artikkelit

Tässä on artikkeleita, jotka auttavat sinua saamaan lisätietoja rajat ylittävistä sulautumista, joten käy vain linkin läpi.

  1. Tehokkaita vinkkejä arvokkaisiin aineettomiin hyödykkeisiin?
  2. Sulautumiset ja yritysostot Intiassa
  3. Osingot vs myyntivoitot Kumpi on parempi?
  4. Tärkeimmät kohdat yksityiskohtaisessa pääomarakenteessa

Luokka:

Yrittäjyyden kehittäminen